什麼是外匯掉期
金融和外匯 (forex) 市場中一個非常罕見的話題是掉期的概念。 外匯掉期是什麼意思？
互換是一種通常在兩個外國實體之間達成的協議，旨在使用對方國家的貨幣獲得貸款，然後在雙方之間交換貸款的利息成本。
該過程涉及同時買賣等量的兩種不同外幣，初始掉期以進入或現貨價格進行，然後以遠期價格進行最終（退出掉期）。
外匯掉期的重要性是什麼？
外匯掉期是跨境投資中的一個重要概念。 掉期有很多財務和經濟效益，我們將介紹一些。
- 外匯掉期確保資本流通主要是為了使經濟活動受益。
- 通過外匯掉期，政府和企業貸款的利率比外匯市場上的利率更優惠。
例如，一家中國公司 A 向美國公司 B 借款 150 億美元，同時一家美國公司 X 向中國公司 Y 借款 200 億美元。
初始掉期基於貸款的入場或現貨價格，可以是 2.5 美元的入場現貨價格。 互換協議是由兩家公司簽訂的，因為它允許兩家公司以較低的利息成本借入外幣，然後在到期時，本金將以遠期價格兌換。
- 外匯掉期有助於確保外國投資免受匯率風險。 它還減少了投資對不可預見的匯率波動的風險。 這意味著兩個外國實體可以通過外匯掉期同時持有對方貨幣的頭寸，以對沖他們的投資。
遠期價格產生的任何損失都可以被掉期的利潤所抵消
外匯掉期是怎麼來的？
外匯互換的歷史始於 1981 年。一家投資銀行公司“所羅門兄弟”協調了德國荷蘭和瑞士法郎的第一次貨幣互換，以換取美元。 互換交易是在 IBM 和世界銀行之間進行的。
2008 年，美聯儲允許面臨流動性挑戰的發展中國家利用貨幣掉期進行貸款。 這些事件引發了人們對外匯掉期的認識。
外匯掉期如何運作？
外國實體（政府、企業等）同意以即期匯率交換等量的各自貨幣，然後在整個協議期限內為對方的貸款本金支付利息，反之亦然。 掉期利率通常與 LIBOR（倫敦銀行同業拆借利率的首字母縮寫）掛鉤。
這是處理外幣貸款的國際貸款人使用的平均利息成本。 在某個貸款期限結束時，本金以遠期價格交換。
Metatrader 4 (Mt 4) 中的外匯掉期
外匯掉期如何適用於零售外彙和差價合約交易者？
在外彙和差價合約交易中，外匯掉期的概念非常相似，但具有獨特的方法。
Mt 4 中的外匯掉期費用作為掉期費或展期費收取。 這是在外匯市場隔夜持有的槓桿未平倉頭寸收取的利息成本。
隔夜利息是使用外匯對的兩種貨幣的利率差計算的，並且對於多頭或空頭頭寸的費用通常是相同的。
外匯交易通常涉及同時買賣外匯對中等量的兩種貨幣
如何？ 外匯對的多頭或空頭頭寸涉及買入外匯對中的一種貨幣，而同時賣出另一種貨幣且數量相同。
我們也可以假設外匯對中的一種貨幣被借入以購買另一種貨幣。 因此，必須對借入的貨幣收取利息成本。
還收取掉期費，因為外匯經紀商平台上的交易頭寸始終與經紀商的資金一起使用，以最大限度地提高潛在收益。
掉期費用可以是正數或負數，具體取決於掉期率和未平倉交易頭寸的數量。
如果買入貨幣的基礎掉期利率高於賣出貨幣，如果頭寸隔夜持有，可能會賺取利息。
但是，由於其他考慮，例如經紀人的數據饋送和佣金，未平倉交易頭寸（多頭或空頭）將收取利息成本。
重要的是要注意，交易工具的掉期費用確實不同，即英鎊/美元等工具的掉期費用對於其他貨幣不會相同。
影響掉期費用的其他因素包括
- 倉位類型：買入或賣出
- 外匯對中貨幣利率之間的差異
- 職位空缺的夜數
- 頭寸的交易量或槓桿
- 最後，經紀人佣金、條款和政策
Mt4 何時收取掉期費用？
未平倉頭寸收費的時間取決於經紀商。 在大多數情況下，它在午夜左右收費，通常在服務器時間 23:00 到 00:00 之間。
有時在周末維持倉位的掉期甚至會在周末之前收取費用。
根據您交易的工具，您可能需要查看合約規格或直接要求您的經紀商確認您的賬戶何時準確收取掉期費用。
如何計算掉期費用？
計算外匯掉期費用有時會相當複雜，具體取決於您使用的經紀商。
您可以在您交易的工具的合約規格頁面上找到它的價格。 規格頁面上顯示的費用與您未平倉頭寸的點值相關。
外匯掉期費可以通過以下方式計算：
掉期費 = (隔夜利息 * 點值 * 夜數) / 10
- 點值：這個 通常用於參考交易頭寸的損失或收益。 點值是歸因於外匯對的一個點移動的價格。
- 掉期利率： 掉期或展期利率是外匯對中兩種貨幣之間的利率差異。 例如，如果您交易英鎊兌美元 (GBP/USD)，則展期利率計算將基於英鎊和美國之間的利率。
無論交易頭寸是多頭還是空頭，都會應用掉期利率，並且每個外匯對都有自己獨特的掉期率。
示例： 使用以美元計價的賬戶交易 1 手英鎊/美元（多頭）。
點值：8 美元
夜數：2
掉期率：0.44
掉期費 =（點值 * 掉期率 * 夜數）/ 10
掉期費：(8 * 0.44 * 2) / 10 = $0.704
經紀商可能會以每日或每年百分比的形式向您顯示他們的掉期利率，該百分比可用於計算您交易期間的掉期費用。
正如我們已經指出的，掉期費用的金額取決於您交易的金融工具。 它可以是正利率或負利率，具體取決於您持有的頭寸，但無論您持有何種頭寸，您始終會因持倉過夜而被收取費用。
外匯掉期利率很大程度上取決於正在交易的貨幣對中的基礎利率。 掉期利率中還包含託管費。
對於商品等資產，隔夜或週末持有此類資產的成本很高，因此通常會在多頭和空頭頭寸上觀察到負掉期。
如何在 MetaTrader 平台中查看掉期匯率
您可以按照簡單的步驟在 MetaTrader 4 (MT 4) 或 MetaTrader 5 (MT 5) 交易平台上查看掉期費用
- 單擊“查看”選項卡，向下滾動到“市場觀察”並單擊它。
2. 在“市場觀察”窗口中右鍵單擊您選擇的交易外匯對或資產，然後從隨後的下拉菜單中單擊“規格”
將向您顯示的是一個對話框，其中包含有關外匯對的信息，包括掉期價值。
掉期費用對長期和短期交易有何影響？
對於短線交易者和日內交易者，掉期費用可能對交易賬戶餘額的影響非常小或微不足道。
對於長期交易。 掉期費用將對交易賬戶的餘額產生更大的影響，因為費用會每天累積。 對於處理大量訂單的長期交易者，通過使用免掉期外匯交易賬戶進行交易或不使用槓桿直接交易來避免外匯掉期可能是有意義的。
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