Фундаментальны аналіз - Урок 7

У гэтым уроку вы даведаецеся:

• Што такое фундаментальны аналіз
• Як рэлізы макраэканамічныя дадзеныя ўплываюць на рынак

Фундаментальны аналіз можа быць апісаны як «спосаб ацэнкі бяспекі, у спробе вымераць яго ўнутраную кошт, шляхам вывучэння звязанага эканамічныя, фінансавыя і іншыя якасныя і колькасныя фактары.» Карацей кажучы, былі форекс занепакоеныя; мы глядзім у бок усе макра і мікра эканамічнай інфармацыі аб выкананні той ці іншай краіне ці рэгіёне, для таго, каб усталяваць каштоўнасць сваёй валюты, у параўнанні з іншымі валютамі.

Розныя Класіфікацыі фундаментальнага аналізу

Ёсць асноўнае апісанне пачаткоўцаў трэйдараў, якія павінны азнаёміцца ​​з асноўнымі навінавымі таргамі і апублікаванымі дадзенымі; публікацыя альбо: прапускае, збівае альбо прыходзіць у адпаведнасці з прагнозамі. Калі дадзеныя "прапускаюць прагноз", уплыў на адпаведную краіну часта бывае адмоўным. Калі дадзеныя "пераўзыходзяць прагноз", яны лічацца станоўчымі для валюты ў параўнанні з аналагамі. Калі дадзеныя паступаюць у адпаведнасці з прагнозам, уздзеянне можа быць умераным альбо нейтралізавана. Некаторыя з макраэканамічных дадзеных, якія могуць аказаць вялікі ўплыў на фінансавыя рынкі:

• колькасці беспрацоўя і занятасці
• лічбы па інфляцыі
• GDP

Беспрацоўе і занятасць Лік

У якасці прыкладу мы будзем выкарыстоўваць дадзеныя па беспрацоўі і занятасці Дэпартамента ЗША ўрадавага ст. У прыватнасці, ударопрочный штомесяц нясельскагаспадарчыя дадзеныя налічэнняў заработнай платы, мае здольнасць рухацца рынкамі, калі апублікаваныя біты дадзеных, або не трапляюць у прагнозе. Мы будзем таксама выкарыстоўваць некаторыя верагодныя, але гіпатэтычныя лічбы, каб паказаць, як гэтыя дадзеныя могуць быць інтэрпрэтаваныя інвестарамі.

Па-першае, кожная гандлёвая тыдзень, як правіла, у чацвер, мы атрымліваем штотыднёвы шэраг апошніх патрабаванняў па беспрацоўі і захоўваюцца прэтэнзій з боку BLS; Бюро статыстыкі працы. Апошнія прэтэнзіі на папярэдняй тыдні можа быць 250k, больш, чым 230k папярэдняга тыдня і адсутнічае прагноз 235k. Паўторныя звароты, магчыма, узрасла з 1450k да 1500k, таксама адсутнічае прагноз. Гэтыя публікацыі дадзеных могуць негатыўна паўплываць на даляр ЗША. Натуральна, што ўплыў будзе змяншацца, у залежнасці ад цяжару промахі.

Па-другое; цяпер сумна вядомыя дадзеныя NFP публікуюцца раз у месяц, іх чакаюць з нецярпеннем, бо часта могуць рэзка паўплываць на кошт амерыканскага даляра. Аднак трэба адзначыць, што апошнім часам (2017) уплыў гэтых дадзеных значна меншы, чым у папярэднія гады. Неўзабаве пасля фінансавага крызісу і наступнага крэдытнага крызісу ў 2007-2009 гадах і ў перыяды, якія да яго набліжаліся, шэраг лічбаў занятасці, якія адносяцца да дадзеных НФП, часта былі надзвычай зменлівымі, таму рух валютных пар, такіх як: GPB / USD, USD / JPY і EUR / USD былі значныя. У цяперашні час апублікаваныя лічбы НФП звычайна знаходзяцца ў шчыльных межах, таму руху асноўных валютных пар значна менш драматычныя.

інфляцыя Лічбы

Ёсць шмат паказчыкаў інфляцыі, якія публікуюцца афіцыйнымі органы урадаў, такія як УНС ў Вялікабрытаніі ONS (афіцыйная нацыянальная статыстыка) публікуюць інфляцыйныя паказчыкі Вялікабрытаніі кожны месяц, ключавыя паказчыкі інфляцыі з'яўляюцца CPI і RPI, спажывецкія і паказчыкі рознічнага інфляцыі. ONS таксама публікуе лічбы, такія як інфляцыя заработнай платы, ўваходныя і экспартныя паказчыкі інфляцыі і паказчыкі інфляцыі коштаў на жыллё, але індэкс спажывецкіх цэн лічацца найбольш прыкметнымі, як штомесячны і гадавым (за год) павелічэнне або памяншэнне. Мы выкарыстоўваем паказчыкі інфляцыі ў Вялікабрытаніі ў якасці прыкладу, таму што ў бягучы момант часу (2017), інфляцыя з'яўляецца ключавой тэмай у Вялікабрытаніі.

Інфляцыя ў апошні час падскочылі ў Вялікабрытаніі ад хуткасці 0.2% у 2016, каб 2.9% у першым квартале 2017. Такі хуткі рост стварыў здагадка, што цэнтральны банк Вялікабрытаніі (Банк Англіі), праз грашова-крэдытнай палітыкі камітэта, будуць вымушаныя павышаць базавую працэнтную стаўку. Раптоўны ўсплёск інфляцыі быў выкліканы рашэннем рэферэндуму Вялікабрытаніі пакінуць ЕС. Стэрлінг рэзка ўпаў супраць сваіх асноўных калегаў (еўра і долар) драматычна і, нягледзячы на ​​нядаўняе аднаўленне, па-ранейшаму ў цяперашні час ўніз прыбл. 15% у параўнанні з абодвума калегамі з чэрвеня 2016. І ў эканоміцы прыкладна 70% залежаць ад спажывецкіх выдаткаў, з рознічным гандлем і паслугі, якія з'яўляюцца ключавымі фактарамі, уплыў падзення фунта стэрлінгаў на эканоміцы было цяжкім. Рознічныя прадаўцы цяпер (Q2 2017) сведка продаж калапс (толькі да 0.9% у годе), павышаецца заработная плата падае; толькі да 1.9% у год, у той час як ВУП Вялікабрытаніі (валавы ўнутраны прадукт) для Q1 з 2017 быў 0.2%, самы нізкі ў краінах 28, якія складаюць ЕС.

Калі інфляцыя надыходзіць значна раней прагнозу, аналітыкі і інвестары могуць ўважліва слухаць розныя брыфінгі ад Банка Англіі ў Вялікабрытаніі, каб высветліць, калі цэнтральны банк будзе павышаць стаўкі, каб кантраляваць інфляцыю, таму фунт стэрлінгаў будзе расці ў параўнанні з аналагамі. Інвестары могуць кагалам адразу перавесці промах, або значны ўдар, як прычына альбо прайсці доўгую або кароткую валюту. 

GDP

Аналітыкі і інвестары будуць заўсёды ўважліва сачыць за публікацыямі ВУП розных краін і рэгіёнаў, або, у мэтах ўстанаўлення эканамічнага дабрабыту канкрэтнага выдаўца. Выпускі звычайна публікуюцца ўрадавымі ведамствамі і дадзеныя па ВУП часта называюць жорсткім даных; гэта важны ударопрочный рэліз, што, калі ён прапускае або б'е прагноз, мае права рухацца форекс, таварныя і фондавыя рынкі.

Валавы ўнутраны прадукт (ВУП) з'яўляецца грашовым паказчыкам канчатковай рынкавай кошту ўсіх тавараў і паслуг, вырабленых у перыяд, як правіла, у краінах, у адрозненні ад глабальнай меры, або ВУП на кантыненце; штоквартальна або штогод. Выключэннем будзе ВУП Еўразоны, які разбіваецца на асобныя краіны, але чытанне таксама генеруецца для адзінай валюты блокаў калектыўнага ВУП.

Намінальныя ацэнкі ВУП, такім чынам, выкарыстоўваецца для вызначэння эканамічнай эфектыўнасці ўсёй краіны або рэгіёну, што дазваляе аналітыкам і інвестарам міжнародных супастаўленняў. Намінальны ВУП на душу насельніцтва мае адзін істотны недахоп, у гэтак жа, як яна не адлюстроўвае сапраўдныя адрозненні ў кошту жыцця і тэмпы інфляцыі асобных краін або рэгіёнаў. Таму многія эканамісты аддаюць перавагу выкарыстоўваць аснову ВУП на душу насельніцтва на тое, што называецца «парытэт пакупніцкай здольнасці» (ППС), так як гэта, магчыма, значна больш актуальнай і дакладнай пры пошуку для параўнання адрозненняў ва ўзроўні жыцця паміж рознымі краінамі.

Асноўным перавагай ВУП на душу насельніцтва, пры выкарыстанні ў якасці эфектыўнага паказчыка ўзроўню жыцця ў розных рэгіёнах і краінах, у тым, што яна вымяраецца часта, шырока і на пастаяннай аснове. Яна вымяраецца часта і ва ўнісон; большасць краінаў даюць інфармацыю ВУП па меншай меры штоквартальна, хоць большасць перадавых краін таксама забяспечваюць яго штомесяц, таму яна дазваляе любыя развіваюцца тэндэнцыі, якія будуць хутка назіраецца.

ВУП разлічваецца так шырока ў цяперашні час, што некаторая мера ВУП даступная амаль ва ўсіх краінах свету, выкарыстоўваючы вельмі падобную тэхніку арыфметычнай, дазваляючы простыя інтэр параўнанняў паміж краінамі. Яна вымяраецца так паслядоўна, што тэхнічнае вызначэнне ВУП у цяперашні час з'яўляецца паслядоўным вымярэнне сярод большасці краін G20.

Аналізуючы фундаментальны аналіз і яго прымяненне ў наш гандаль, з'яўляецца адносна простым справай. Нам трэба, каб быць у курсе маючых адбыцца падзей на нашым календары і пераканацца, што (калі мы ўручную гандляр), мы робім сябе даступнымі для барацьбы з наступствамі любой дадзенай публікацыі. Без сумневу, гэта асноўныя падзеі, якія перамяшчаюць рынкі, такія як форекс, тавары і фондавых індэксаў. Хоць існуюць доказы таго, што цана рэагуе на дасягненне пэўных вялікіх слізгальных сярэдніх, або апорных кропак ці абласцей Фібаначы, гэта асновы, якія гістарычна рухаюцца нашы рынкі.