ОСНОВЕН АНАЛИЗ - Урок 7
В този урок ще научите:
- Какво е фундаментален анализ
- Как се отразяват макроикономическите данни върху пазара
Фундаменталният анализ може да бъде описан като "метод за оценка на сигурността, в опит да се измери неговата присъща стойност, чрез изследване на свързаните икономически, финансови и други качествени и количествени фактори." Накратко, става въпрос за валутна търговия; ние гледаме към цялата макро- и микроикономическа информация относно ефективността на дадена страна или регион, за да установим стойността на неговата валута спрямо другите валути.
Различни класификации на фундаменталния анализ
Има ключови описания, на които начинаещите търговци трябва да се запознаят по отношение на фундаменталната търговия с новини и публикуваните данни; публикацията или: пропуска, бие или влиза като прогноза. Ако данните „пропуснат прогнозата“, тогава въздействието за съответната държава често е отрицателно. Ако данните "надхвърлят прогнозата", те се считат за положителни за валутата спрямо нейните аналози. Ако данните постъпват според прогнозата, тогава въздействието може да бъде модерирано или неутрализирано. Някои от изданията на макроикономически данни, които могат да окажат силно въздействие върху финансовите пазари, са:
- Брой на безработицата и заетостта
- Цифри за инфлацията
- БВП
Брой на безработицата и заетостта
Като пример ще използваме данните за безработицата и заетостта на американското правителство. По-специално, висококачествените месечни данни за неплатените ведомости, които не се отпускат от земеделските стопанства, имат способността да преместват пазари, ако публикуваните данни бият или пропускат прогнозата. Ще използваме и някои вероятни, но хипотетични числа, за да илюстрираме как данните могат да бъдат интерпретирани от инвеститорите.
Първо, всяка седмица за търговия, обикновено в четвъртък, получаваме седмичния брой на неотдавнашните искания за безработица и продължаващите претенции от BLS; бюро по статистика на труда. Неотдавнашните претенции за предходната седмица може да са 250k, по-големи от предишната седмица 230k и липсва прогнозата за 235k. Възможно е продължаването на претенциите да е нараснало от 1450k на 1500k, като също така пропуска прогнозата. Тези публикации с данни вероятно ще окажат отрицателно въздействие върху щатския долар. Естествено, въздействието ще намалее, в зависимост от сериозността на мис.
Второ; сега скандалните данни за НФП се публикуват веднъж месечно, с нетърпение се очакват, тъй като често могат драматично да повлияят на стойността на щатския долар. Трябва обаче да се отбележи, че въздействието на тези данни е много по-малко напоследък (2017 г.), отколкото през предишни години. Малко след финансовата криза и последвалата криза на кредитите от 2007-2009 г. и по време на периоди, водещи до нея, поредицата от номера на заетостта, отнасящи се до данните за НФП, често бяха изключително колебливи, поради което движенията на валутни двойки като: GPB / USD, USD / JPY и EUR / USD бяха значителни. Понастоящем публикуваните данни за НФП обикновено са в тесни граници, поради което движението на основните валутни двойки е далеч по-малко драматично.
Цифри за инфлацията
Има много инфлационни данни, публикувани от официалните агенции на правителствата, като ONS в Обединеното кралство. ONS (официалната национална статистика) публикува данните за инфлацията във Великобритания всеки месец, като ключовите данни за инфлацията са данните за индекса на потребителските цени и индекса на потребителските цени и инфлацията. ONS също така публикува цифри като инфлацията на възнагражденията, инфлацията на вноса и износа и инфлацията на цените на домакинствата, но индексът на потребителските цени се счита за най-забележителен, както месечните, така и годишните (на годишна база) се увеличават или намаляват. Като пример използваме данните за инфлацията във Великобритания, защото в момента (2017) инфлацията е ключов въпрос в Обединеното кралство.
Инфлацията наскоро нарасна в Обединеното кралство от процент от 0.2% в 2016 до 2.9% през първото тримесечие на 2017. Това бързо нарастване създаде спекулации, че централната банка на Обединеното кралство (СЕ) чрез своя комитет по паричната политика ще бъде принудена да повиши основния лихвен процент. Внезапният скок на инфлацията е причинен от решението на Великобритания да напусне ЕС. Стерлингът рязко се понижи спрямо основните си конкуренти (еврото и доларът) драматично и въпреки скорошното възстановяване, все още в момента намалява с около. 15% спрямо двата връстника от юни 2016. И в икономика, която е приблизително 70%, зависима от потребителските разходи, като основните фактори за това са търговията на дребно и услугите, влиянието на падението на стерлинга върху икономиката е сериозно. Сега търговците на дребно (Q2 2017) са свидетели на срив в продажбите (само до 0.9% годишно), увеличението на заплатите намалява; само до 1.9% годишно, докато БВП на Великобритания (брутен вътрешен продукт) за Q1 на 2017 е 0.2%, най-ниският в страните 28, които съставляват ЕС.
Ако инфлацията дойде значително по-напред от прогнозата, анализаторите и инвеститорите могат да слушат внимателно различните брифинги от британската банка, за да установят дали централната банка ще повиши лихвите, за да контролира инфлацията, затова лирата стерлинги ще се повиши спрямо своите колеги. Инвеститорите могат масово незабавно да преведат една пропусната или значима победа, като причина да отидат дълго или кратко на валута.
БВП
Анализаторите и инвеститорите винаги ще следят внимателно публикациите на БВП от различни страни и региони, за да установят икономическото благосъстояние на конкретния издател. Изданията обикновено се публикуват от държавните ведомства, а данните за БВП често се наричат твърди данни; това е важно високо въздействие, което, ако пропусне или победи прогнозата, има силата да движи валутните, стоковите и капиталовите пазари.
Брутният вътрешен продукт (БВП) е парична мярка за крайната пазарна стойност на всички стоки и услуги, произведени в даден период, обикновено от страни, за разлика от глобална мярка, или БВП на континента; тримесечно или годишно. Изключение от това би било БВП на еврозоната, който се разделя на отделни страни, но се генерира и четене на колективния БВП на единните валутни блокове.
Следователно номиналните оценки на БВП се използват за определяне на икономическите резултати на цялата страна или регион, което позволява на анализаторите и инвеститорите да правят международни сравнения. Номиналният БВП на глава от населението има един основен недостатък, доколкото не отразява истинските разлики в разходите за живот и инфлацията в отделните страни или региони. Ето защо много икономисти предпочитат да използват основата на БВП на глава от населението на това, което се нарича "паритет на покупателната способност" (ППС), тъй като е много по-подходящо и точно, когато се сравняват разликите в стандарта на живот между различните нации.
Основното предимство на БВП на глава от населението, когато се използва като ефективен показател за жизнения стандарт в различни региони и държави, е, че се измерва често, широко и последователно. Тя се измерва често и в унисон; по-голямата част от страните предоставят информация за БВП най-малко на тримесечна база, въпреки че повечето развити страни също го предоставят ежемесечно, следователно позволява бързо да се наблюдават всички развиващи се тенденции.
БВП се изчислява толкова широко днес, че известна мярка от БВП е налична за почти всяка страна в света, като се използва много подобна аритметична техника, позволяваща просто вътрешно сравняване. Тя се измерва толкова последователно, че техническата дефиниция на БВП сега е последователно измерване сред по-голямата част от страните от G20.
Анализът на фундаменталния анализ и прилагането му към нашата търговия е сравнително прост бизнес. Трябва да сме наясно с предстоящите събития в нашия календар и да гарантираме, че (ако сме търговец на ръка), ние сме на разположение, за да се справим с въздействието на дадена публикация. Без съмнение това са фундаментални събития, които движат пазарите като валутни, стокови и капиталови индекси. Докато съществуват доказателства, че цената реагира на достигането на някои големи движещи се средни, или точки на въртене, или области на Фибоначи, това са основите, които исторически движат нашите пазари.
