FUNDAMENTA ANALIZO - Leciono 7

En ĉi tiu leciono vi lernos:

• Kio estas Fundamenta Analizo
• Kiel makroekonomiaj datumoj eldonoj influas la merkaton?

Fundamenta analizo povas esti priskribita kiel "metodo por taksi sekurecon, provante mezuri sian esencan valoron, ekzamenante rilatajn ekonomiajn, financajn kaj aliajn kvalitajn kaj kvantajn faktorojn." Mallonge, koncernas forex trading; Ni rigardas al ĉiuj macro kaj micro ekonomia informo koncerne la agadon de aparta lando aŭ regiono, por establi la valoron de ĝia valuto, kontraŭ aliaj valutoj.

Malsamaj Klasifikoj de Fundamentaj Analizoj

Estas ŝlosila priskribo, ke novuloj-komercistoj devas konatiĝi pri fundamenta novaĵkomercado kaj la publikigitaj datumoj; la eldonaĵo aŭ: maltrafas, batas aŭ envenas kiel antaŭvidite. Se la datumoj "maltrafas la prognozon", tiam la efiko por la koncerna lando ofte estas negativa. Se la datumoj "superas la prognozon", ĝi estas konsiderata pozitiva por la valuto kontraŭ siaj samuloj. Se la datumoj aperas kiel antaŭvidite, tiam la efiko povas esti moderigita aŭ neŭtraligita. Iuj el la eldonoj pri makroekonomiaj datumoj, kiuj povas havi grandan efikon sur la financaj merkatoj, estas:

• Nombraj kaj senlaboraj numeroj
• Ciferoj pri inflacio
• GDP

Senlaboreco kaj Dungado-Nombroj

Ekzemple ni uzos la datumojn pri senlaboreco kaj dungado de la usona registara sekcio. Specife la alta efiko monata ne-agrikultura-salajrodatenoj, havas la kapablon movi merkatojn, se la publikigitaj datumoj venkas aŭ maltrafas la prognozon. Ni uzos ankaŭ kelkajn probablajn, sed hipotezajn numerojn, por ilustri kiel la datumoj povas esti interpretitaj de investantoj.

Unue, ĉiun komercan semajnon, kutime ĵaŭdon, ni ricevas la semajnan numeron de lastatempaj senlaborecaj petoj kaj la daŭraj asertoj de la BLS; buroo pri laboristaj statistikoj. La lastatempaj asertoj pri la antaŭa semajno povas esti 250k, pli granda ol 230k de la antaŭa semajno kaj mankanta la prognozon de la 235k. Kontinuaj asertoj kreskis de 1450k al 1500k, ankaŭ mankas la prognozo. Ĉi tiuj datumaj eldonoj probable efikos al la usona dolaro. Kompreneble la efiko malpliigos, depende de la graveco de la miss.

Due; la nun fifamaj NFP-datumoj estas publikigitaj unufoje monate, ili estas fervore atendataj, ĉar ĝi ofte povas draste efiki la valoron de la usona dolaro. Tamen oni devas rimarki, ke la efiko de ĉi tiuj datumoj estas multe malpli lastatempe (2017) ol en antaŭaj jaroj. Baldaŭ post la financaj krizoj kaj posta kredita krizo de 2007-2009 kaj dum periodoj antaŭ ĝi, la serio de dungaj nombroj rilataj al la NFP-datumoj ofte estis ekstreme malstabilaj, tial la movadoj de valutaj paroj kiel: GPB / USD, USD / JPY kaj EUR / USD estis konsiderindaj. Nuntempe la publikigitaj NFP-ciferoj ĝenerale estas mallarĝaj, tial la movadoj de la ĉefaj valutaj paroj estas multe malpli dramaj.

Figuroj pri inflacio

Estas multaj inflaciecaj ciferoj publikigitaj de la oficialaj agentejoj de registaroj, kiel ekzemple la ONS en la UK. La ONS (oficialaj naciaj statistikoj) publikigas ĉiumonatajn ciferojn de inflacio, la ŝlosilaj inflinociferoj estas la CPI kaj RPI, konsumantoj kaj podetala inflacio. La ONS ankaŭ publikigas figuron kiel salajrajn inflaciojn, la enigajn kaj eksportajn influkciftojn kaj hejmajn prezajn influkciferojn, sed la IPC estas konsiderata kiel la plej elstara, kaj la monata kaj jara (jara) kresko aŭ malpliiĝo. Ni uzas la britan ciferojn de inflacio kiel ekzemplon, ĉar nuntempe (inflacio) estas ŝlosila temo en Britio.

Inflacio antaŭ nelonge estis pliakrigita de imposto de 0.2% en 2016, al 2.9% en la unua trimestro de 2017. Ĉi tiu rapida pliiĝo kreis spekuladon, ke la brita centra banko (la BoE), tra sia mona-politika komitato, devos levi la bazan interezokulon. La subita spiko de inflacio estis kaŭzita de la decidoj de la UK-referendumo forlasi EU. Punktoj pri leĝo falis akre kontraŭ ĝiaj ĉefaj paroj (eŭro kaj dolaro) draste kaj malgraŭ lastatempa reakiro, ankoraŭ nuntempe restas malpli. 15% kontraŭ ambaŭ kolegoj ekde junio 2016. Kaj en ekonomio proksimume dependa de la konsumanto elspezas, kun podetala komerco kaj servoj estas la ĉefaj peliloj, la efiko de la falo de sterlingo sur la ekonomio estis severa. Komercistoj estas nun (Q70 2) atestantaj vendojn kolapsantajn (nur supren 2017% ĉiujare), salajroj kreskas; nur supren 0.9% ĉiujare, dum la Brita Produkto (malneta enlanda produkto) de la UK de 1.9 estis 1%, la plej malalta en la 2017-landoj, kiuj konsistigas la EU.

Se inflacio montriĝas signife antaŭ la prognozo, analizistoj kaj investantoj eble aŭskultos atente diversajn informojn de la brita registaro, por konstati, ĉu la centra banko levos tarifojn por kontroli inflacion, do la funto de la interkonsento kreskos kontraŭ siaj samklasuloj. Investantoj eble amase tradukos mision, aŭ signifan baton, ĉar kialo aŭ longe aŭ mallonga valuto. 

GDP

Analizistoj kaj investantoj ĉiam zorge observos la publikigojn de la PIB el diversaj landoj kaj aŭ regionoj, por establi la ekonomian bonfarton de la specifa eldonisto. La eldonoj estas kutime publikigitaj de registaraj departementoj kaj la datumoj pri MEP ofte nomataj malmolaj datumoj; highi estas grava alta efiko eldono, ke se ĝi maltrafas aŭ venkas la prognozon, havas la potencon movi forex, varojn kaj akciojn.

Malneta enlanda produkto (MEP) estas mona mezuro de la fina merkata valoro de ĉiuj varoj kaj servoj produktitaj en periodo, ĝenerale de landoj, male al tutmonda mezuro, aŭ PIB de kontinento; trimonate aŭ ĉiujare. Escepto al ĉi tio estus la MEP de la Eurozono, kiu estas difinita al individuaj landoj, sed oni generas legadon ankaŭ por la unuopunaj blokoj kolektiva PIB.

Nomumaj MEP-taksoj estas tial uzataj por determini la ekonomian rendimenton de tuta lando aŭ regiono, permesante al analizistoj kaj investantoj fari internaciajn komparojn. Nominala MEP po capita havas unu gravan misfunkciadon, ĉar ĝi ne reflektas la verajn diferencojn en la vivkostoj kaj la inflacio de individuaj landoj aŭ regionoj. Jen kial multaj ekonomikistoj preferas uzi la bazon de MEP per capita ĉe tio, kio nomiĝas "aĉetpovo-pareco" (PPP), ĉar ĝi povus esti multe pli grava kaj preciza kiam oni serĉas kompari la diferencojn en vivnivelo inter diversaj nacioj.

La plej granda avantaĝo de la malneta enlanda produkto, se oni uzas ĝin kiel efikan indikilon de la vivnivelo en diversaj regionoj kaj landoj, estas ke ĝi estas mezurita ofte, vaste kaj laŭ konsekvenca bazo. Frequentlyi estas mezurita ofte kaj unue; la plej multaj landoj provizas almenaŭ trijaran bazan informon pri PIB, kvankam la plej multaj progresintaj landoj ankaŭ provizas ĝin ĉiumonate, tial ĝi permesas ke ajnaj evoluaj tendencoj estu rapide observataj.

PIB estas tiel vaste kalkulita nuntempe, ke iom da MEP disponeblas por preskaŭ ĉiuj landoj en la mondo, uzante tre similan aritmetikan teknikon, permesante simplajn interlandajn komparojn. I estas mezurita tiel konstante, ke la teknika difino de MEP nun estas konsekvenca mezuro inter la plimulto de G20-landoj.

Analizi fundamentan analizon kaj apliki ĝin al nia komerco, estas relative simpla afero. Ni devas konscii pri la venontaj eventoj en nia kalendaro kaj certigi ke (se ni estas manlibro), ni disponeblas por trakti la efikon de iu donita publikigo. Sendube estas fundamentaj eventoj, kiuj movas merkatojn kiel forex, commodities kaj equity indices. Dum ekzistas indicoj, ke prezo reagas al atingado de iuj grandaj movaj averaĝoj, aŭ pivotaj punktoj, aŭ Fibonacci-areoj, ĝi estas fundamentoj, kiuj historie movas niajn merkatojn.