ஃபண்டமண்டல் அனாலிசிஸ் - பாடம் 7

இந்த பாடத்தில் நீங்கள் அறிந்து கொள்வீர்கள்:

• அடிப்படை பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?
• மேக்ரோ-பொருளாதார தரவு வெளியீடுகள் எவ்வாறு சந்தைக்கு வருகின்றன

அடிப்படை பகுப்பாய்வு என்பது "ஒரு பொருளாதார மதிப்பீட்டை அளவிடுவதற்கான ஒரு முறை, அதனுடன் தொடர்புடைய பொருளாதாரத்தை மதிப்பீடு செய்வதன் மூலம், தொடர்புடைய பொருளாதார, நிதி மற்றும் பிற தரநிலை மற்றும் அளவு காரணிகளை ஆய்வு செய்தல்" என்று விவரிக்கப்படுகிறது. சுருக்கமாக, அந்நியச் செலாவணி வணிகம் சம்பந்தப்பட்டிருந்தது; நாம் ஒரு குறிப்பிட்ட நாட்டினுடைய அல்லது பிராந்தியத்தின் செயல்திறனைப் பற்றிய அனைத்து மேக்ரோ மற்றும் மைக்ரோ பொருளாதார தகவல்களையும், அதன் நாணய மதிப்பையும், பிற நாணயங்களையும் மதிப்பீடு செய்வதற்காக பார்க்கிறோம்.

அடிப்படை பகுப்பாய்வு பல்வேறு வகைகள்

புதிய வர்த்தகர்கள் அடிப்படை செய்தி வர்த்தகம் மற்றும் வெளியிடப்பட்ட தரவு குறித்து நன்கு அறிந்திருக்க வேண்டிய முக்கிய விளக்கம் உள்ளது; வெளியீடு ஒன்று: தவறவிடுகிறது, துடிக்கிறது அல்லது முன்னறிவிப்பாக வருகிறது. தரவு "முன்னறிவிப்பை தவறவிட்டால்", பின்னர் தொடர்புடைய நாட்டிற்கான தாக்கம் பெரும்பாலும் எதிர்மறையாக இருக்கும். தரவு "முன்னறிவிப்பைத் துடிக்கிறது" என்றால், அது நாணயத்திற்கு எதிராக அதன் சகாக்களுக்கு சாதகமாகக் கருதப்படுகிறது. தரவு முன்னறிவிப்பாக வந்தால், அதன் தாக்கம் மிதமானதாக இருக்கலாம் அல்லது நடுநிலைப்படுத்தப்படலாம். நிதிச் சந்தைகளில் அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய சில மேக்ரோ பொருளாதார தரவு வெளியீடுகள்:

• வேலையின்மை மற்றும் வேலைவாய்ப்பு எண்கள்
• பணவீக்கம் புள்ளிவிவரங்கள்
• மொத்த உள்நாட்டு

வேலையின்மை மற்றும் வேலைவாய்ப்பு எண்கள்

உதாரணமாக, அமெரிக்காவின் அரசுத் துறையின் வேலையின்மை மற்றும் வேலைவாய்ப்புத் தரவை நாங்கள் பயன்படுத்துவோம். குறிப்பாக, உயர்ந்த பாதிப்பு மாதந்தோறும் பண்ணை ஊதியத் தரவு, வெளியிடப்பட்ட தரவு துடிக்கிறது என்றால், அல்லது சந்தை முன்னறிவிப்பு செய்தால், சந்தையை நகர்த்தும் திறன் உள்ளது. தரவு முதலீட்டாளர்களால் எவ்வாறு விளக்க முடியும் என்பதை விளக்குவதற்கு சில வாய்ப்புகள், ஆனால் அனுமான எண்கள் ஆகியவற்றைப் பயன்படுத்துவோம்.

முதலாவதாக, வியாபார வாரத்தின் ஒவ்வொரு வியாழனிலும், அண்மைய வேலையின்மை கூற்றுக்களின் வாராந்த எண்ணிக்கையையும் BLS இன் தொடர்ச்சியான கூற்றுகளையும் நாங்கள் பெறுகிறோம்; தொழிலாளர் புள்ளியியல் அலுவலகம். முந்தைய வாரம் சமீபத்திய கூற்றுக்கள் 250k, முந்தைய வாரம் 230 க்கும் அதிகமாக இருக்கலாம் மற்றும் XXXk முன்னறிவிப்பு இல்லை. தொடர்ச்சியான கோரிக்கைகள் 235 மற்றும் 1450 இலிருந்து உயர்ந்துள்ளன, மேலும் முன்னறிவிப்பு இல்லை. இந்த தரவு வெளியீடுகள் அமெரிக்க டாலரை எதிர்மறையாக பாதிக்கும். இயற்கையாகவே பாதிப்பு குறைந்துவிடும், மிஸ் தீவிரத்தை பொறுத்து.

இரண்டாவதாக; இப்போது பிரபலமற்ற NFP தரவு ஒரு மாதத்திற்கு ஒரு முறை வெளியிடப்படுகிறது, இது அமெரிக்க டாலரின் மதிப்பை வியத்தகு முறையில் பாதிக்கும் என்பதால் இது ஆவலுடன் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இருப்பினும், இந்தத் தரவின் தாக்கம் முந்தைய ஆண்டுகளை விட சமீபத்தில் (2017) மிகக் குறைவு என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். 2007-2009 முதல் நிதி நெருக்கடிகள் மற்றும் அடுத்தடுத்த கடன் நெருக்கடிக்குப் பின்னர், அதற்கு வழிவகுத்த காலங்களில், என்.எஃப்.பி தரவு தொடர்பான வேலைவாய்ப்பு எண்களின் தொடர் பெரும்பாலும் மிகவும் நிலையற்றதாக இருந்தது, எனவே நாணய ஜோடிகளின் இயக்கங்கள்: ஜி.பி.பி / யு.எஸ்.டி, அமெரிக்க டாலர் / JPY மற்றும் EUR / USD ஆகியவை கணிசமானவை. தற்போதைய நேரத்தில் வெளியிடப்பட்ட என்.எஃப்.பி புள்ளிவிவரங்கள் பொதுவாக இறுக்கமான வரம்பிற்குள் உள்ளன, எனவே முக்கிய நாணய ஜோடிகளின் இயக்கங்கள் மிகவும் குறைவான வியத்தகு தன்மை கொண்டவை.

பணவீக்கம் புள்ளிவிவரங்கள்

UK இல் ONS (உத்தியோகபூர்வ தேசிய புள்ளியியல்) ஒவ்வொரு மாதமும் UK இன் பணவீக்க புள்ளிவிவரங்களை வெளியிடும் அரசாங்க பணியாளர்களின் உத்தியோகபூர்வ முகவர்கள் பல பணவீக்க புள்ளிவிவரங்கள் உள்ளன, முக்கிய பணவீக்க புள்ளிவிவரங்கள் CPI மற்றும் RPI, நுகர்வோர் மற்றும் சில்லறை பணவீக்க புள்ளிவிவரங்கள் ஆகும். ஊதிய பணவீக்கம், உள்ளீடு மற்றும் ஏற்றுமதி பணவீக்கம் புள்ளிவிவரங்கள் மற்றும் வீட்டு விலை பணவீக்கம் புள்ளிவிவரங்கள் போன்றவற்றையும் ஓ.என்.எஸ் வெளியிடுகிறது, ஆனால் மாதாந்திர மற்றும் வருடாந்திர (YoY) அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு ஆகிய இரண்டிலும் சிபிஐ மிகவும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்ததாகக் கருதப்படுகிறது. தற்போதைய நேரத்தில் (2017) பணவீக்கம் இங்கிலாந்தில் ஒரு முக்கிய விஷயமாக இருப்பதால், நாங்கள் ஒரு உதாரணமாக இங்கிலாந்து பணவீக்க புள்ளிவிவரங்களைப் பயன்படுத்துகிறோம்.

பணவீக்கம் சமீபத்தில் இங்கிலாந்தில், 0.2 இன் முதல் காலாண்டில், 2016% இல், ஒரு வேகத்தில் இருந்து பிரிந்தது. இந்த விரைவான உயர்வு இங்கிலாந்தின் மத்திய வங்கி (போயர்) அதன் பணவியல் கொள்கைக் குழுவால், அடிப்படை வட்டி விகிதத்தை உயர்த்துவதற்கு கட்டாயப்படுத்தப்படும் என்று ஊகத்தை உருவாக்கியுள்ளது. ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தை விட்டு வெளியேறுவதற்கான இங்கிலாந்தின் வாக்கெடுப்பு முடிவு காரணமாக பணவீக்கத்தில் திடீரென அதிகரிப்பு ஏற்பட்டது. ஸ்டெர்லிங் அதன் முக்கிய சக (யூரோ மற்றும் டாலர்) அளவிற்கு வியத்தகு முறையில் வீழ்ச்சியுற்றது, அண்மையில் மீட்டெடுக்கப்பட்ட போதிலும், தற்போது இன்னும் தோராயமாக உள்ளது. ஜூன் மாதம் முதல் இருவரும் இருவரும் எதிராக. ஒரு பொருளாதாரத்தில் சுமார் நுகர்வோர் சார்ந்து செலவழிக்கும் சுமார் 9%, சில்லறை மற்றும் சேவை முக்கிய இயக்கிகள் இருப்பது, பொருளாதாரம் மீது ஸ்டெர்லிங் வீழ்ச்சி தாக்கம் கடுமையான வருகிறது. சில்லறை விற்பனையாளர்கள் இப்பொழுது (Q2.9 2017) விற்பனையானது சரிந்து விடும் (ஒவ்வொரு வருடமும் வெறும் 9% மட்டுமே), ஊதிய உயர்வுகள் வீழ்ச்சியடைகின்றன; ஒவ்வொரு ஆண்டும் 15% மட்டுமே, அதே நேரத்தில் இங்கிலாந்தின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி (மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில்) XXXX 2016% ஆகும், ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தைச் செய்யும் 70 நாடுகளில் மிகக் குறைவானது.

பணவீக்கம் கணிசமாக முன்னேறி வருகையில், ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் இங்கிலாந்தின் BoE இன் பல்வேறு விளக்கங்களுக்கு கவனமாகக் கேட்கலாம், பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த மத்திய வங்கி விகிதங்களை உயர்த்தினால், பவுண்டு ஸ்டெர்லிங் அதன் சகவாழ்வுகளுக்கு எதிராக உயரும். முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட காலமாக அல்லது குறுகிய நாணயத்திற்கு செல்வதற்கு காரணமான ஒரு மிஸ் அல்லது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க துடிப்பு உடனடியாக மொழிபெயர்க்கலாம். 

மொத்த உள்நாட்டு

குறிப்பிட்ட வெளியீட்டாளரின் பொருளாதார நன்மைகளைத் தக்கவைப்பதற்காக ஆய்வாளர்களும் முதலீட்டாளர்களும் எப்போதும் பல்வேறு நாடுகளிலிருந்து அல்லது பிராந்தியங்களில் இருந்து மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் வெளியீடுகளை கண்காணிக்கும். வெளியீடுகள் வழக்கமாக அரசாங்க துறைகள் மூலம் வெளியிடப்படுகின்றன மற்றும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் தரவு பெரும்பாலும் கடின தரவு என குறிப்பிடப்படுகிறது; இது ஒரு முக்கியமான உயர் தாக்கத்தை வெளியிடுகிறது, அது தவறானது அல்லது முன்னறிவிப்பு செய்தால், அந்நிய செலாவணி, பண்டங்கள் மற்றும் பங்குச் சந்தைகள் ஆகியவற்றை நகர்த்துவதற்கான சக்தி உள்ளது.

மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியானது (GDP) ஒரு காலப்பகுதியில் உற்பத்தி செய்யப்படும் அனைத்து பொருட்களின் மற்றும் சேவைகளின் இறுதி சந்தை மதிப்பின் ஒரு நாணய நடவடிக்கையாகும், பொதுவாக நாடுகளால், ஒரு உலகளாவிய நடவடிக்கை அல்லது ஒரு கண்டத்தின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் எதிர்க்கப்படுகிறது; காலாண்டு அல்லது வருடாந்திர. இதற்கு ஒரு விதிவிலக்கு யூரோவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியாகும், இது தனி நாடுகளுக்கு உடைந்து போகிறது, ஆனால் ஒற்றை நாணய கூட்டு கூட்டு மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் ஒரு வாசிப்பு உருவாக்கப்படுகிறது.

பெயரளவிலான மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் மதிப்பீடுகள் முழு நாட்டினதும் அல்லது பிராந்தியத்தின் பொருளாதார செயல்திறனை தீர்மானிக்க பயன்படுகிறது, ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் சர்வதேச ஒப்பீடுகள் செய்ய அனுமதிக்கிறது. தனிநபர்களின் மொத்த நாடுகளில், அல்லது பிராந்தியங்களின் பணவீக்க வீதத்தில், உண்மையான வாழ்க்கை வேறுபாடு மற்றும் உண்மையான செலவினங்களை பிரதிபலிப்பதைப்போல, ஒரு நபரின் பெயரளவிலான மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் ஒரு முக்கிய குறைபாடு உள்ளது. பல நாடுகளிடையேயான வாழ்க்கைத் தரத்தில் உள்ள வேறுபாடுகளை ஒப்பிட்டு பார்க்கும் போது இது மிகவும் பொருத்தமற்றது மற்றும் துல்லியமானதாக இருப்பதால், "வாங்கும் சக்தி சமன்பாடு" (பிபிபி) என அழைக்கப்படுவது என்னவெனில், பல பொருளாதார வல்லுனர்கள் ஜிடிபியின் அடிப்படைகளை பயன்படுத்துவதற்கு விரும்புகின்றனர்.

பல்வேறு நாடுகளிலும் நாடுகளிலும் வாழ்க்கைத் தரத்தின் ஒரு சிறந்த அடையாளமாகப் பயன்படுத்தப்படுகையில், தனிநபர் வருமானத்தின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் முக்கிய நன்மை, இது அடிக்கடி அளவிடப்படுகிறது, பரவலாகவும், ஒரு நிலையான அடிப்படையிலும் உள்ளது. இது அடிக்கடி அளவிடப்படுகிறது மற்றும் ஒற்றுமை; நாடுகளில் பெரும்பான்மையானது குறைந்தபட்சம் ஒரு காலாண்டு அடிப்படையில் குறைந்தபட்சம் ஒரு காலாண்டு அடிப்படையில் வழங்கப்படுகிறது, ஆனால் மிக முன்னேறிய நாடுகளும் மாதந்தோறும் வழங்குகின்றன, எனவே எந்தவொரு வளரும் போக்குகளும் விரைவாக கவனிக்கப்பட வேண்டும்.

மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் தற்போது பரவலாக கணக்கிடப்படுகிறது, மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் சில அளவுகள் உலகில் உள்ள ஒவ்வொரு நாட்டிற்கும் கிடைக்கின்றன, அதேபோன்று ஒத்த கணித நுட்பத்தை பயன்படுத்தி, எளிமையான உள் நாடு ஒப்பீடுகளை அனுமதிக்கிறது. மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் தொழில்நுட்ப வரையறை தற்போது ஜி.என்.என்.என்.எக்ஸ்எக்ஸ் நாடுகளில் பெரும்பகுதிகளில் ஒரு நிலையான அளவீடு என்று அது தொடர்ந்து அளவிடப்படுகிறது.

அடிப்படை பகுப்பாய்வு பகுப்பாய்வு மற்றும் எங்கள் வர்த்தக அதை விண்ணப்பிக்கும், ஒப்பீட்டளவில் எளிமையான வணிக உள்ளது. நம் நாள்காட்டியில் வரவிருக்கும் நிகழ்வுகள் குறித்து நாம் கவனமாக இருக்க வேண்டும் மற்றும் (ஒரு கையேடு வர்த்தகர் என்றால்), எந்தவொரு பிரசுரத்தின் தாக்கத்தையும் சமாளிக்க நம்மை அனுமதிக்கிறோம். ஒரு சந்தேகம் இல்லாமல், அந்நியச் செலாவணி, பண்டங்கள் மற்றும் பங்குச் சந்தை போன்ற சந்தைகளை நகர்த்தும் அடிப்படை நிகழ்வுகளாகும். சில பெரிய நகரும் சராசரிகள் அல்லது பிவோட் புள்ளிகள், அல்லது பிபோனச்சி பகுதிகள் அடையும் போது, ​​விலைகள் வரலாற்று ரீதியாக நமது சந்தையை நகர்த்தும் அடிப்படைகளாகும்.