Forexni tartibga solish va himoya qilish bo'yicha to'liq qo'llanma

O'ylab ko'ring, agar dunyoda qonun va tartib bo'lmasa, qanday bo'lar edi? Qoidalar, ko'rsatmalar, cheklovlar va nazoratning yo'qligi, shuningdek, shaxslarning o'zlari xohlaganini qilish erkinligi. Agar yuqorida tavsiflangan stsenariy ro'y bersa, muqarrar natija qanday bo'ladi? Xaos va tartibsizlikdan boshqa hech narsa! Xuddi shu narsani Forex bozori, bozor kapitallashuvi 5 trillion dollardan ortiq bo'lgan sanoat haqida ham aytish mumkin. Chakana valyuta bozorida o'sib borayotgan spekulyativ faollik nuqtai nazaridan; valyuta bozorining yirik va kichik ishtirokchilari yuqori darajadagi huquqiy va axloqiy tartib-qoidalarni ta'minlash uchun tartibga solish va nazoratga bo'ysunadilar.

Butun dunyoda valyuta bozori birjadan tashqari bozor orqali doimo faoldir; savdoga muammosiz kirishni ta'minlaydigan chegarasiz bozor. Misol uchun, geografik chegaralardan qat'i nazar, amerikalik treyder AQShda joylashgan forex brokeri orqali funtni yapon iyenasi (GBP/JPY) yoki boshqa valyuta ayirboshlash juftligiga qarshi sotishi mumkin.

Forex qoidalari - bu chakana foreks brokerlari va savdo institutlari uchun maxsus ishlab chiqilgan, markaziy birja yoki kliring markazisiz ishlaydigan global va markazlashmagan moliya bozorida chakana foreks savdosini tartibga solish uchun mo'ljallangan qoidalar va ko'rsatmalar to'plami. O'zining global va markazlashmagan tuzilishi tufayli foreks bozori valyuta firibgarligiga nisbatan ko'proq himoyasiz bo'lgan va boshqa moliyaviy bozorlarga qaraganda kamroq tartibga solingan. Natijada, banklar va brokerlar kabi ba'zi vositachilar firibgarlik sxemalari, o'ta yuqori to'lovlar, ehtiyotkor to'lovlar va yuqori leverage va boshqa axloqsiz amaliyotlar orqali haddan tashqari xavfga duchor bo'lishlari mumkin.

Bundan tashqari, internet orqali mobil savdo ilovalarining joriy etilishi chakana savdogarlar uchun oson va silliq savdo tajribasini taqdim etdi. Biroq, bu to'satdan yopilishi va investorlarning mablag'lari bilan qochib ketishi mumkin bo'lgan tartibga solinmagan savdo maydonchalari xavfi bilan birga keldi. Ushbu xavfni kamaytirish uchun foreks bozori xavfsiz joy ekanligini kafolatlash uchun forex qoidalari va tekshirish tizimlari joriy etildi. Bu kabi qoidalar muayyan amaliyotlardan qochishni ta'minlaydi. Yakka tartibdagi investorlarni himoya qilishdan tashqari, ular mijozlar manfaatlariga xizmat qiluvchi adolatli operatsiyalarni ham ta'minlaydi. Ushbu huquqiy va moliyaviy standartlarga muvofiqligini aniqlash uchun sanoat ishtirokchilarining faoliyatini nazorat qilish uchun sanoat nazoratchilari va nazoratchilar tashkil etiladi. Ba'zi mamlakatlarda valyuta brokerlari hukumat va mustaqil organlar tomonidan tartibga solinadi, masalan, Fyuchers savdo komissiyasi (CFTC) va AQShda Milliy fyuchers assotsiatsiyasi (NFA), Avstraliyada qimmatli qog'ozlar va investitsiyalar bo'yicha Avstraliya komissiyasi (ASIC) va FCA; Birlashgan Qirollikdagi Moliyaviy Huquqlar Boshqaruvi. Ushbu organlar o'zlarining tegishli bozorlarini nazorat qiluvchi kuchlar bo'lib xizmat qiladi va mahalliy qoidalarga rioya qiladigan muassasalarga moliyaviy litsenziyalar beradi.

Forex qoidalarining maqsadlari nimadan iborat

Forex bozorida tartibga soluvchi idoralar investitsiya banklari, foreks brokerlari va signal sotuvchilari tomonidan adolatli va axloqiy savdo amaliyotlariga rioya qilinishini ta'minlash uchun javobgardir. Forex brokerlik firmalariga kelsak, ular takroriy auditlar, ko'rib chiqishlar va baholash tekshiruvlaridan o'tishi va sanoat standartlariga javob berishini ta'minlash uchun ular faoliyati asoslangan mamlakatlarda ro'yxatdan o'tishlari va litsenziyalanishi kerak. Brokerlik firmalarining kapitaliga qoʻyiladigan talablar koʻpincha oʻz mijozlari tomonidan tuzilgan valyuta shartnomalarini bajarish va toʻldirish uchun yetarli mablagʻga ega boʻlishini hamda bankrot boʻlgan taqdirda mijozlar mablagʻlarining qaytarilishini kafolatlashni talab qiladi.

Garchi forex regulyatorlari o'z yurisdiktsiyalari doirasida ishlayotgan bo'lsa-da, tartibga solish mamlakatdan mamlakatga sezilarli darajada farq qiladi. Ushbu tushunchadan farqli o'laroq, Evropa Ittifoqida bir a'zo davlat tomonidan berilgan litsenziya MIFID qoidalariga muvofiq butun qit'ada amal qiladi. Bundan tashqari, ko'pgina foreks savdo institutlari minimal tartibga solinadigan yurisdiktsiyalarda ro'yxatdan o'tishni afzal ko'radilar, masalan, soliq jannatlari va offshor bank faoliyatida topilgan korporativ jannatlar. Bu tartibga soluvchi arbitrajga olib keldi, bu erda institutlar Kiprda CySEC kabi shunga o'xshash siyosatlarni joriy qiladigan Evropa Ittifoqi mamlakatini tanlaydilar.

Brokerlik firmalari uchun umumiy forexni tartibga solish talabi

Savdo hisobiga yozilishdan oldin, bir nechta foreks savdo firmalarining egalik huquqi, holati, veb-sayti va joylashuvini solishtiring va tekshiring. Ko'pgina forex brokerlari mavjud bo'lib, ular past savdo xarajatlari va yuqori kaldıraç (ba'zilari 1000:1 gacha) bo'lib, minimal kapital balansida ham ko'proq xavfga duchor bo'lish imkonini beradi. Quyida chakana forex brokerlari rioya qilishlari kerak bo'lgan ba'zi umumiy qoidalar mavjud.

Mijozlar bilan munosabatlardagi axloq qoidalari: Bu mijozlarni haqiqiy bo'lmagan yoki noto'g'ri da'volardan himoya qilishdir. Brokerlarning mijozlarga xavfli savdo qarorlari haqida maslahat berishlari yoki ularning mijozlari manfaatlariga mos kelmaydigan savdo signallarini taqdim etishlari ham taqiqlanadi.

Mijozlarning mablag'larini ajratish: Bu brokerlar mijozlarning mablag'laridan operativ yoki boshqa maqsadlarda foydalanmasliklarini ta'minlash uchun o'rnatildi. Bundan tashqari, mijozning barcha depozitlari brokerning bank hisobvaraqlaridan alohida saqlanishi talab qilinadi.

Ma'lumotni oshkor qilish: Broker o'z mijozlari o'z hisoblarining joriy holati, shuningdek, foreks savdosi bilan bog'liq risklar haqida to'liq xabardor bo'lishlariga ishonch hosil qilish uchun javobgardir.

Leverage cheklovlari: Rivojlanish chegaralari to'plamiga ega bo'lish mijozlarning risklarni maqbul tarzda boshqarish imkoniyatini ta'minlaydi. Shu munosabat bilan, brokerlar treyderlarga haddan tashqari leverage taklif qilishlari mumkin emas (aytaylik, 1:1000).

Minimal kapital talablari: Mijozlar brokerlik firmasi bankrot deb e'lon qilingan yoki e'lon qilinmasligidan qat'i nazar, istalgan vaqtda o'z mablag'larini brokeridan olib qo'yish imkoniyatida ushbu cheklovlar bilan himoyalangan.

audit: Vaqti-vaqti bilan audit o'tkazilsa, broker moliyaviy tavakkalchilikni o'z ichiga olganligiga va hech qanday mablag' o'zlashtirilmaganligiga ishonch hosil qiladi. Shuning uchun brokerlar tegishli tartibga soluvchi organga davriy moliyaviy hisobotlar va kapitalning etarliligi to'g'risidagi hisobotlarni taqdim etishlari shart.

Forex brokerlik hisoblari uchun AQSh me'yoriy asosi

Milliy fyuchers assotsiatsiyasi (NFA) milliy fyucherslar assotsiatsiyasi (NFA) lotin bozorlari va ideal holda, foreks bozorining xavfsizligi va xavfsizligini ta'minlovchi innovatsion tartibga soluvchi dasturlarning yetakchi mustaqil provayderi hisoblanadi. Umuman olganda, NFA faoliyati quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• Forex savdolarini o'tkazish huquqiga ega bo'lgan forex brokerlariga to'liq ma'lumot tekshiruvidan so'ng litsenziyalar berish.
• Kerakli kapital talablariga rioya qilishni ta'minlash
• Iloji bo'lsa, firibgarlikni aniqlash va unga qarshi kurashish
• Barcha operatsiyalar va biznes operatsiyalari bo'yicha to'g'ri hisob-kitob va hisobot berishni ta'minlash.

AQSh qoidalarining tegishli bo'limlari

AQSh qoidalariga ko'ra, "mijoz"lar "aktivlari 10 million dollardan kam bo'lgan jismoniy shaxslar, shuningdek, ko'pgina kichik bizneslar" deb ta'riflanadi. Ushbu qoidalar kichik investorlarning manfaatlarini himoya qilishga qaratilganligini ta'kidlagan holda, yuqori daromadli shaxslar standart tartibga solinadigan foreks brokerlik hisoblariga ega bo'lmasligi mumkin. Qoidalar quyida keltirilgan.

1. Murakkab bo'lmagan investorlar ortiqcha tavakkalchiliklarni o'z zimmalariga olmasliklari uchun har qanday asosiy valyutalar bo'yicha foreks operatsiyasiga qo'llanilishi mumkin bo'lgan maksimal kaldıraç 50:1 (yoki bitimning shartli qiymatining atigi 2% miqdorida minimal depozit talabi). Asosiy valyutalar - AQSh dollari, Britaniya funti, evro, Shveytsariya franki, Kanada dollari, yapon iyenasi, evro, Avstraliya dollari va Yangi Zelandiya dollari.
2. Kichik valyutalar uchun qo'llanilishi mumkin bo'lgan maksimal kaldıraç 20:1 (yoki shartli bitim qiymatining 5%).
3. Qisqa muddatli foreks opsionlari sotilganda, tranzaksiyaning shartli qiymati va olingan opsion mukofoti brokerlik hisobvarag'ida kafolatli depozit sifatida saqlanishi kerak.
4. Uzoq forex optsiyasining bir qismi sifatida barcha optsion premiumining xavfsizlik sifatida saqlanishi talabi mavjud.
5. FIFO yoki birinchi kelgan birinchi chiqadi qoidasi, bir xil forex aktivida bir vaqtning o'zida pozitsiyalarni egallashni taqiqlaydi, ya'ni, ma'lum bir valyuta juftligi bo'yicha har qanday mavjud sotib olish/sotish pozitsiyalari kvadratga bo'linadi va qarama-qarshi pozitsiya bilan almashtiriladi. Shunday qilib, foreks bozorida himoya qilish imkoniyatini yo'q qilish.
6. Forex brokerining mijozlarga qarzi bo'lgan har qanday mablag'lar Qo'shma Shtatlardagi malakali moliya institutlarida yoki pul markazlari bo'lgan mamlakatlarda saqlanishi kerak.

Bu erda eng yaxshi forex brokerlik regulyatorlari ro'yxati

Avstraliya: Qimmatli qog'ozlar va investitsiyalar bo'yicha Avstraliya komissiyasi (ASIC).

Kipr: Kipr Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (CySEC)

Yaponiya: Moliyaviy xizmatlar agentligi (FSA)

Rossiya: Federal moliyaviy bozorlar xizmati (FFMS)

Janubiy Afrika: Moliyaviy sektorni boshqarish organi (FSCA)

Shveytsariya: Shveytsariya Federal Bank komissiyasi (SFBC).

Buyuk Britaniya: Moliyaviy boshqaruv organi (FCA).

Amerika Qo'shma Shtatlari: Tovar va fyuchers savdo komissiyasi (CFTC).

xulosa

Leverajdan foydalanishga oid me'yoriy talablar, depozit talablari, hisobot berish va investorlarni himoya qilish mamlakatlardan mamlakatga farq qiladi. Buning sababi, markaziy tartibga soluvchi organ mavjud emas va qoidalar mahalliy darajada boshqariladi. Ushbu mahalliy tartibga solish organlari o'z yurisdiktsiyalarini tartibga soluvchi qonunlar doirasida ishlaydi.

Normativ tasdiqlash maqomi va litsenziyalovchi organ forex brokerini tanlashda e'tiborga olish kerak bo'lgan eng muhim omillardir.

Amerika Qo'shma Shtatlaridan tashqarida joylashgan va boshqariladigan ko'plab brokerlik firmalari mavjud. Ushbu firmalarning ba'zilari o'z mamlakatidagi tartibga solish organi tomonidan tasdiqlanmagan. Hatto vakolatli shaxslar ham AQSh rezidentlari yoki boshqa yurisdiktsiyalarga nisbatan qo'llaniladigan qoidalarga ega bo'lmasligi mumkin. Biroq, Evropa Ittifoqidagi barcha tartibga soluvchi organlar dunyoning barcha mamlakatlarida faoliyat yuritishi mumkin.