Teljes útmutató a forex szabályozáshoz és védelméhez

Gondolj bele, mi lenne, ha nem lenne törvény és rend a világon. A szabályok, iránymutatások, korlátozások és ellenőrzés hiánya, valamint az egyének szabadsága, hogy azt tegyenek, amit akarnak. Ha a fent leírt forgatókönyv bekövetkezne, mi lenne az elkerülhetetlen kimenetel? Semmi más, csak káosz és káosz! Ugyanez mondható el a devizapiacról is, amely iparág több mint 5 billió dollár piaci kapitalizációt ér el. A lakossági devizapiacon tapasztalható növekvő spekulációs tevékenység fényében; A devizapiac jelentősebb és kisebb szereplőire a jogi és etikai eljárások magas színvonalának biztosítása érdekében szabályozás és felügyelet vonatkozik.

Világszerte a devizapiac folyamatosan aktív a tőzsdén kívüli piac révén; határok nélküli piac, amely zökkenőmentes hozzáférést biztosít a kereskedéshez. Például a földrajzi határoktól függetlenül egy amerikai kereskedő kereskedhet fontokkal japán jennel (GBP/JPY) vagy bármely más devizapárral szemben egy amerikai székhelyű forex brókeren keresztül.

A devizaszabályozás olyan szabályok és iránymutatások összessége, amelyeket kifejezetten a lakossági devizabrókerek és kereskedési intézmények számára hoztak létre, hogy szabályozzák a lakossági devizakereskedést egy olyan globális és decentralizált pénzügyi piacon, amely központi tőzsde vagy elszámolóház nélkül működik. Globális és decentralizált szerkezete miatt a devizapiac sebezhetőbb volt a devizacsalásokkal szemben, és kevésbé szabályozott, mint más pénzügyi piacokon. Ennek eredményeként egyes közvetítők, például bankok és brókerek csalárd konstrukciókba, túlzott díjakba, diszkrét költségekbe és túlzott kockázati kitettségbe tudnak bekapcsolódni a magas tőkeáttétel és más etikátlan gyakorlatok révén.

Továbbá a mobil kereskedési alkalmazások internetes bevezetése könnyű és gördülékeny kereskedési élményt nyújtott a kiskereskedők számára. Ezzel együtt járt azonban a szabályozatlan kereskedési platformok kockázata, amelyek hirtelen bezárhatnak, és elmenekülhetnek a befektetők pénzéből. Ennek a kockázatnak a mérséklése érdekében forex szabályozásokat és ellenőrzési rendszereket vezettek be, amelyek garantálják, hogy a devizapiac biztonságos hely. Az ehhez hasonló szabályozások biztosítják bizonyos gyakorlatok elkerülését. Az egyéni befektetők védelmén túl a tisztességes, az ügyfelek érdekeit szolgáló működést is biztosítanak. E jogi és pénzügyi normák betartásának megállapítása érdekében iparági felügyeleti szerveket és felvigyázókat állítanak fel az iparági szereplők tevékenységének ellenőrzésére. Egyes országokban a devizabrókereket kormányzati és független hatóságok szabályozzák, mint például a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) és a National Futures Association (NFA) az Egyesült Államokban, az Australian Securities & Investments Commission (ASIC) Ausztráliában, és az FCA; Financial Conduct Authority az Egyesült Királyságban. Ezek a testületek saját piacaik őrzőiként szolgálnak, és pénzügyi engedélyeket adnak ki azoknak az intézményeknek, amelyek megfelelnek a helyi előírásoknak.

Mik a forex szabályozás céljai

A devizapiacon a szabályozó ügynökségek felelősek azért, hogy a befektetési bankok, a forex brókerek és a jelértékesítők betartsák a tisztességes és etikus kereskedelmi gyakorlatokat. Ami a forex brókercégeket illeti, be kell jegyeztetni őket és engedélyeztetni kell őket abban az országban, ahol tevékenységük székel, annak biztosítása érdekében, hogy ismétlődő auditoknak, felülvizsgálatoknak és értékelési ellenőrzéseknek legyenek alávetve, és megfeleljenek az iparági szabványoknak. A brókercégek tőkekövetelményei gyakran megkövetelik, hogy elegendő forrással rendelkezzenek az ügyfeleik által kötött devizaszerződések végrehajtásához és teljesítéséhez, valamint csőd esetén garantálják az ügyfelek pénzeszközeinek visszatérítését.

Bár a forex szabályozók saját joghatóságukon belül működnek, a szabályozás országonként jelentősen eltér. Ezzel ellentétben az Európai Unióban a MIFID szabályozás értelmében az egy tagállam által kiadott engedély az egész kontinensen érvényes. Ezen túlmenően sok devizakereskedési intézmény szívesebben regisztrál olyan joghatóságokban, ahol minimális a szabályozás, például az offshore banki tevékenységekben található adóparadicsomokban és vállalati paradicsomokban. Ez szabályozási arbitrázst eredményezett, amikor az intézmények olyan uniós országot választanak ki, amely hasonló politikákat ír elő, mint például a ciprusi CySEC.

Általános forex szabályozási követelmény brókercégekre vonatkozóan

Mielőtt regisztrálna egy kereskedési számlára, feltétlenül hasonlítsa össze és ellenőrizze több devizakereskedési cég tulajdonjogát, állapotát, webhelyét és helyét. Sok forex brókercég alacsony kereskedési költségeket és magas tőkeáttételt (néhány akár 1000:1-et is) követel, még minimális részvényegyenleg mellett is nagyobb kockázatot tesz lehetővé. Az alábbiakban felsorolunk néhány általános szabályt, amelyeket a kiskereskedelmi forex brókereknek be kell tartaniuk.

Ügyfélkapcsolati etika: Ennek célja, hogy megvédje az ügyfeleket az irreális vagy félrevezető állításoktól. A brókerek továbbá nem tudnak tanácsot adni az ügyfeleknek kockázatos kereskedelmi döntésekkel kapcsolatban, vagy olyan kereskedelmi jelzéseket adni, amelyek nem szolgálják ügyfeleik legjobb érdekét.

Ügyfélpénzek elkülönítése: Ezt annak biztosítására hozták létre, hogy a brókerek ne használják fel az ügyfelek pénzét működési vagy egyéb célokra. Ezenkívül előírják, hogy minden ügyfélbetétet elkülönítve kell tartani a bróker bankszámláitól.

Információ közzététele: A bróker felelős azért, hogy minden ügyfele teljes körű tájékoztatást kapjon számlája aktuális állapotáról, valamint a forex kereskedéssel kapcsolatos kockázatokról.

Tőkeáttételi korlátok: A tőkeáttételi limitek megléte biztosítja, hogy az ügyfelek elfogadható módon tudják kezelni a kockázatokat. E tekintetben a brókerek nem kínálhatnak túlzott tőkeáttételt a kereskedőknek (mondjuk 1:1000).

Minimális tőkekövetelmény: Ezek a korlátozások védik az ügyfeleket abban a tekintetben, hogy bármikor kivehetik pénzüket brókerüktől, függetlenül attól, hogy a brókercég csődöt jelent-e vagy sem.

Könyvvizsgálat: Amikor rendszeres ellenőrzést végeznek, a bróker biztosítva van arról, hogy a pénzügyi kockázatot visszafogják, és nem került sor pénzeszközök eltulajdonítására. Kötelező ezért a brókereknek időszakos pénzügyi és tőkemegfelelési nyilatkozatokat benyújtani az illetékes szabályozó testülethez.

A Forex brókerszámlákra vonatkozó amerikai szabályozási keret

Az ország vezető kereskedelmi szövetségeként a National Futures Association (NFA) a származékos piacok és ideális esetben a devizapiac biztonságát és biztonságát védő innovatív szabályozási programok vezető független szolgáltatója. Az NFA tevékenységei általában a következőket foglalják magukban:

• Engedélyek megadása alapos háttérellenőrzés után a devizakereskedés folytatására jogosult forex brókereknek.
• A szükséges tőkekövetelmények betartásának érvényesítése
• A csalások azonosítása és leküzdése, ahol lehetséges
• Megfelelő nyilvántartás és jelentéstétel biztosítása minden tranzakcióról és üzleti tevékenységről.

Az Egyesült Államok szabályozásának vonatkozó szakaszai

Az Egyesült Államok szabályozása szerint „ügyfelek” alatt a „10 millió dollár alatti vagyonnal rendelkező magánszemélyeket, valamint a legtöbb kisvállalkozást” értjük. Azt állítják, hogy ezek a szabályozások a kisbefektetők érdekeinek védelmét szolgálják, ezért előfordulhat, hogy a nagy nettó vagyonnal rendelkező egyének nem jogosultak szabványos szabályozott forex brókerszámlákra. A rendelkezéseket az alábbiakban ismertetjük.

1. A devizaügyleteknél a főbb devizák bármelyikén alkalmazható maximális tőkeáttétel 50:1 (vagy minimális betétkövetelmény, amely csak az ügylet névértékének 2%-a), hogy a szokatlan befektetők ne vállaljanak túlzott kockázatot. A főbb valuták az amerikai dollár, a brit font, az euró, a svájci frank, a kanadai dollár, a japán jen, az euró, az ausztrál dollár és az új-zélandi dollár.
2. Kisebb devizák esetén a maximálisan alkalmazható tőkeáttétel 20:1 (vagy az elvi tranzakciós érték 5%-a).
3. A rövid devizaopciók eladásakor a fiktív tranzakciós érték összegét a kapott opciós prémiummal együtt óvadékként kell tartani a brókerszámlán.
4. Követelmény, hogy a teljes opciós prémiumot biztosítékként kell tartani egy hosszú deviza opció részeként.
5. A FIFO, vagyis az „első az elsőben” szabály tiltja ugyanarra a devizaeszközre vonatkozó pozíciók egyidejű tartását, azaz egy adott devizapáron meglévő vételi/eladási pozíciók négyzetbe kerülnek, és egy ellentétes pozícióval helyettesítik. Így megszűnik a fedezeti lehetőség a devizapiacon.
6. A forex bróker által az ügyfelek felé fennálló pénzeszközöket minősített pénzintézetekben kell tartani az Egyesült Államokban vagy pénzközpontokkal rendelkező országokban.

Itt található a legjobb forex bróker szabályozók listája

Ausztrália: Australian Securities and Investment Commission (ASIC).

Ciprus: Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)

Japán: Pénzügyi Szolgáltatások Ügynöksége (FSA)

Oroszország: Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata (FFMS)

Dél-Afrika: Financial Sector Conduct Authority (FSCA)

Svájc: Svájci Szövetségi Bankfelügyelet (SFBC).

Egyesült Királyság: Financial Conduct Authority (FCA).

Egyesült Államok: Áru- és Határidős Kereskedelmi Bizottság (CFTC).

Összegzésként

A tőkeáttétel használatára, a betéti követelményekre, a jelentéstételre és a befektetők védelmére vonatkozó szabályozási követelmények országonként eltérőek. Ennek oka az a tény, hogy nincs központi szabályozó hatóság, és a szabályozás helyben történik. Ezek a helyi szabályozó testületek a saját joghatóságukra vonatkozó törvények keretein belül működnek.

A hatósági jóváhagyási státusz és az engedélyező hatóság a legfontosabb tényezők, amelyeket figyelembe kell venni a forex bróker kiválasztásakor.

Számos brókercég létezik, amelyek az Egyesült Államokon kívül találhatók és működnek. Néhány ilyen céget nem hagyott jóvá hazájuk szabályozó hatósága. Előfordulhat, hogy még az engedélyezettekre sem vonatkoznak az Egyesült Államok lakosaira vagy más joghatóságokra vonatkozó előírások. Az EU-ban azonban valamennyi szabályozó testület a világ minden országában működhet.