Mi az a devizakereskedés?
A devizakereskedelem a deviza kereskedés és befektetés egyik legrégebbi formája. Ez egy egyszerű, hosszabb távú pozíció kereskedési stratégia, amely megelőzi az online internetes kereskedést.
A devizakereskedelemben folytatott kereskedés magában foglalja a központi bankok kamatlábkülönbségének felhasználását a különböző valutamozgásokból való profitáláshoz. Az alacsony kamatozású valutát magasabb kamatozású valuta vásárlására használja.
Jellemzően a magasabb kamatozású országok pénznemei emelkednek az alacsonyabb kamatokkal rendelkező országokhoz képest. Végül is a befektetők előnyben részesítik a felajánlott magasabb kamatlábakat, mint potenciális menedékbefektetéseket; ha az időzítés megfelelő és a kamatláb annyira vonzó, akkor a tranzakció és a valutákba való áthelyezés kisebb kockázatot hordoz, mint például a részvények. Ennek a lehetőségnek azonban van egy figyelmeztetése, a legtöbb kereskedő befektető a G7 pénznemekkel kapcsolatos ügyleteket keresi.
Mi a hordozható kereskedelem?
Mivel a hordozható kereskedelem magában foglalja az alacsony kamatozású devizában történő hitelfelvételt és a kölcsönvett összeg másik pénznemre való átváltását, a hordozható kereskedelem jelensége nem korlátozódik a devizakereskedelemre. Megszokja a befektetést bármilyen eszközbe. Ez azonban továbbra is az egyik legnépszerűbb pénznembe történő befektetés, és az intézményi befektetők az ilyen stratégiákat részesítik előnyben ügyfeleik kitettségének fedezése során.
A kereskedők és befektetők a hordozható kereskedelem elméletét alkalmazhatják olyan eszközök vásárlására és eladására, mint a részvények, áruk, kötvények vagy a második pénznemben denominált ingatlanok.
Hogyan működik a Carry Trades?
Vegyünk egy példát, amelyet mindannyian megérthetünk, hogy elmagyarázzuk, hogyan működik a hordozható kereskedelem a legegyszerűbb formában.
Tegyük fel, hogy egy hitelkártya -cég által felajánlott 0 10,000 dolláros XNUMX% -os kamatozású készpénz -előleget vesz fel, ami tipikusan az az ajánlat, amelyet korlátozott ideig, esetleg egy évig új ügyfeleknek értékesítenek.
Most képzeld el, hogy ezt a készpénz -előleget (nem számolod fel kamatokkal) egy olyan eszköz behelyezésére, amely 3%-os garanciát biztosít neked, mint egy kötvény. Az év során 300 dolláros nyereséget termel a kötvény kamataiból. Tehát, ha visszafizeti a kamatmentes előleget, akkor marad a 300 dolláros nyereség.
Ha most alkalmazza ezt a jelenséget a devizában, és fontolja meg a tőkeáttétel erejét, akkor gyorsan megértheti, hogy a 3% -os nyeresége sokszorosára nőhet.
A forex alapjai hordozzák a kereskedelmet
A 2008–2010 közötti nagy recesszió hatásainak elhárítása érdekében a központi bankok vagy ZIRP-t (nulla kamatpolitika), vagy NIRP-t (negatív kamatpolitika) fogadtak el. E végrehajtás óta egyre nagyobb kihívást jelent a hordozható kereskedelmi ügyletekben való részvétel.
Tegyük fel, hogy az USA Federal Reserve csökkenti az elsődleges kamatlábat nulla közelébe, és az EKB, a Bank of England és a Bank of Japan feltűnően hasonló kamatokkal rendelkezik. Ebben az esetben a költségek elszámolása után szinte lehetetlen profitot húzni a szállításból.
És a forex carry trade csak akkor működik, ha mély zsebei vannak. Végül is hosszú távon kis százalékos nyereséget szeretne elérni a tranzakción. Mivel sok bank elfogadta a ZIRP vagy a NIRP politikáját, a magánbefektetők és a kiskereskedelmi kereskedők néha nehezen tudják igazolni a hordozási ügyleteket, hacsak nem vállalnak kockázatot az ingadozó devizákra.
A Forex kereskedelmi példákat tartalmaz
Nézzünk két példát az elsődleges, az egzotikus USD/BRL pár és az AUD/USD elsődleges devizapár használatával.
- Az USD/BRL mint egzotikus pár kereskedelmi lehetőséget kínál
Brazília jelenlegi elsődleges kamatlába 5.25%, míg az USA -ban 0.25%. Tehát elméletileg értelmes az amerikai dollár használata a brazil ingatlanok megvásárlására. De 22. szeptember 2021 -én egy USD 5.27 BRL -t vásárolt, és az elmúlt hetekben az USD meredeken emelkedett a BRL -hez képest.
Valójában 2021 eleje óta és évről évre az USD/BRL devizapár közel lapos, ami illusztrálja, milyen trükkösek lehetnek a kiszúrási lehetőségek, még akkor is, ha két ország kamatai meglehetősen távol vannak egymástól.
Mint minden devizaügyletnél, az időzítés is kritikus. Az elmúlt tizenkét hónapban hetente voltak időszakok, amikor a devizapár széles tartományban kereskedett.
- AUD/USD, mint elsődleges szállítási lehetőség
Ausztrália jelenlegi kamat (készpénz) kamatlába 0.1%, ami rekord alacsony szintet jelentett be az RBA központi bankja 2020 novemberében, mint ösztönző intézkedést a Covid és a különböző leállások ellen.
Az USA kamatlába 0.25%, és bár úgy tűnik, hogy ez csak töredéknyi különbség az Aus -kamatlábhoz képest, a rés részben hozzájárult a hordozható kereskedelmi lehetőség megteremtéséhez az év vége óta.
Ha elemezzük az AUD/USD heti időkeretét, akkor azt látjuk, hogy a valutapár erőteljesen emelkedett 2020 márciusától novemberéig. 2021 folyamán azonban, amikor az árfolyamcsökkentés életbe lépett, a devizapár visszaadta a nyereség egy százalékát.
A 2020 -as emelkedést befolyásoló tényezők között szerepelt az AUD, amely az olaj árához kapcsolódó árupénznem; ahogy a globális gazdaság kiolvadt a Covid -korlátozásokból, az olaj és más áruk, például a réz ára meredeken emelkedett.
Az USA Fed 2021 nyarán azt javasolta, hogy a monetáris ösztönzést jelentősen csökkentsék. Az RBA kamatcsökkentéssel szövetkezve ez erősítette az USD v AUD árfolyamát.
Hogyan befolyásolják a kamatlábak a carry trade -t?
Bár a korábban említett tényezők némelyike, mint például a nyersanyagárak, a piaci hangulat, a költségvetési és monetáris politika befolyásolhatja a szállítási kereskedelmet, a legbefolyásosabb kritériumok a jegybanki kamatok.
Amikor hordozói kereskedést köt, alacsonyan vásárol, és magasan értékesít. A magas hozamú devizát alacsony kamatozású devizával vásárolja meg azzal a lehetőséggel, hogy a magas hozamú devizát a jövőben nyereséggel értékesíti.
Az elmúlt időszakban kirívó lehetőségek nyíltak a hordozható kereskedelemből származó haszonszerzésre. Például 2000-2007 között Japán aránya közel volt a nullához, míg Új-Zéland és Ausztrália 5%körül mozgott. Tehát az AUD/JPY és az NZD/JPY kereskedéseknek volt értelme.
Mindazonáltal, amint azt korábban említettük, 2008 óta a hordozható kereskedelem hozamából bonyolult profitálni egy összehangolt jegybanki NIRP- vagy ZIRP -politikában, mivel a kamatfelárak nem léteznek.
Persze, ha a nyereséget ki lehet szorítani, ha az Aus -árfolyam 0.1%, a JPY -árfolyam pedig 0.00% vagy negatív, de a szórás nem elég széles ahhoz, hogy tömegesen mozogjon az egyik pénznemről a másikra.
Talán itt az alkalom, hogy áttérjünk a hordozható kereskedelemmel kapcsolatos kockázatok témájára.
A hordozókereskedelem kockázatai
- Az időzítés még mindig minden
- Mély zsebekre van szükség
- A tőkeáttétel kulcsfontosságú
- Nyeresége csak akkor realizálódik, ha pénzét visszautalja belföldi vagy alapvalutájára
- A Carry kereskedelmi lehetőségek főleg egzotikus vagy kisebb valutapárokban léteznek
Az időzítés és a stratégia továbbra is kulcsfontosságú
A nagyon szűk kamatfelárak idején nem számíthat arra, hogy az egyik G7 -es gazdaság 4% -os kamatokkal rendelkezik, a másik 1% -kal, és profitálhat a különbségből, ha hosszú kamatlábú valutát használ. Még mindig technikai és alapvető elemzést kell alkalmaznia az időzítés helyes eléréséhez.
Mély zsebek kellenek a profithoz
500 dolláros számlával nem hozhat létre hordozható kereskedelmi stratégiát. Az 5% -os hozam, még a tőkeáttételt is lehetővé téve, nem fizeti ki a számlákat. Az lenne a legjobb, ha a lehetőségre gondolna, mint például a vételi és tartási tőkebefektetési stratégia, így sokkal nagyobb számlára lesz szüksége, talán tízezrekre.
A tőkeáttétel kritikus
Tőkeáttétel nélkül a kockázat és a hozam egy hordozható kereskedelmi pozícióban vonzóvá válik. Sajnos az európai hatóságok csökkentették a brókerek által felajánlott tőkeáttételt, és több tartalékra van szükség a hordozható kereskedelmi stratégiák bevezetéséhez.
Mikor kell profitálni
Folyamatosan figyelnie kell a két ország devizájának kamatlábát, és figyelnie kell minden olyan jegybanki vagy kormányzati politikai bejelentésre, amely valószínűleg befolyásolja a valuta értékét. A központi bank hirtelen megváltoztatott politikája egy pillanat alatt csökkentheti a nyereséget.
Pozíciós kereskedési módszert fog alkalmazni, így a technikai elemzés eltarthat egy ideig, amíg erős jelzést kap a belépéshez, a kilépéshez vagy a stop és limit megbízás módosításához.
És ne feledje, hogy a nyereség addig nem realizálódik, amíg nem gyűjtötte össze a bázist vagy a hazai pénznemet.
Az egzotikumok és a kiskorúak a kereskedelmi lehetőségek
Amint azt korábban említettük, a ZIRP és a NIRP jegybanki politikája miatt az egzotikus vagy kisebb párok kereskedése jelenti a legnyilvánvalóbb lehetőséget a devizapiaci kereskedésre. Ez azonban kockázatokkal jár. Szeretne „saját” pesót, bolivárt, rúpiát és realt szerezni?
Az egzotikus párok nagyobb kockázatot hordoznak, mivel a magasabb kamatlábak összefügghetnek az infláció kérdésével az országban. A magas kamatok elméletileg csak akkor vonzóak, ha a gazdaság stabil.
Tegyük fel, hogy Norvégia koronájával v USD-vel kereskedik, tudva, hogy a korona nagyon stabil valuta egy jól működő gazdaságban és társadalomban. Ebben az esetben jelentős különbözetet kell fizetnie, mint az említett egzotikumok bármelyikével.
Amint láthatja, annak ellenére, hogy a szállítási mechanika egyszerűen megvalósíthatónak tűnik, a lehetőség nem csak arról szól, hogy az egyik ország kamatlába magas, a másik alacsony. Mint minden kereskedésnél, a siker érdekében alkalmaznia kell magát, és meg kell értenie a piacot.
Kattintson az alábbi gombra, hogy letöltse a "Mit jelent a devizakereskedés?" Útmutató PDF-ben
