FUNNAMENTAL ANALYSIS - Lektioun 7
An dësem Lekt gëtt Dir léieren:
- Wat ass Fundamental Analysis?
- Wéi verännert sech macro-ekonomesch Daten op den Maart
Fundamentalanalyse kann als "Method zur Evaluatioun vun enger Sécherheet bezeechent ginn", an engem Versuch, säi intrinsësche Wäert ze méiselen, andeems si konkret wirtschaftlech, finanziell an aner qualitative a quantitative Faktoren befaasst. " Kuerz gesot, waren Forxhandelen betrëfft; Mir kucken all der Makro an der Mikroökonomescher Informatioun iwwer d'Leeschtungsfähegkeet vun engem bestëmmte Land oder der Regioun, fir de Wäert vun seng Währung, am Géigesaz zu anere Währungen, z'ënnerstëtzen.
Verschidden Klassifikatiounen vun der Fundamentalanalyse
Et gi Schlësselbeschreiwung Ufänger Händler musse vertraut ginn iwwer fundamentale Newshandel an déi verëffentlecht Daten; d'Publikatioun entweder: vermësst, schloen oder kënnt als Prognose eran. Wann d'Donnéeën "d'Prognose vermësst", da sinn d'Auswierkunge fir dat relevant Land dacks negativ. Wann d'Donnéeën "d'Prognose schloen", gi se als positiv fir d'Währung versus seng Kollegen ugesinn. Wann d'Donnéeë wéi viraussiichtlech erakommen, da kann den Impakt moderéiert, oder neutraliséiert ginn. E puer vun de makroökonomesche Datenverëffentlechungen, déi en héijen Impakt op d'Finanzmäert hunn, sinn:
- Chômage a Beschäftegungsnumm
- Inflatiounsfiguren
- PIB
Chômage an Aarbechtsplazen
Als Beispill wäerte mir de Chomage- a Beschäftegungsdaten vun der US-Regierung am Departementer benotzen. Besonnesch déi héicht Auswierkunge monatlecht net-farm-Payroll-Donnéeën, huet d'Kapazitéit fir d'Mäert ze réckelen, wann déi publizéierten Donneschai schlägt oder d'Prognose vermësst. Mir benotzen och e puer wahrscheinlech, mee hypothetesch Zuelen, fir ze illustréieren wéi d'Daten duerch Investisseuren interpretéiert ginn.
Eischtens, all Handelsgarantie, normalerweis e Donneschden, kréie mir déi wöchentlech Unzuel vun de rezenten Aarbechtslosegeld an den weider Fiche vun der BLS; bureau of labor statistics. Déi rezent Fuerderungen fir d'Woch virdrun kënnen 250k sinn, méi wéi d'lescht Woch den 230k a fehlen d'Prognose vum 235k. Fuert weider Fuerderunge vu 1450k op 1500k eropgestallt, och fehlt d'Prognose. Dës Donnéeë publizéiert ginn d'Wahrscheinlech negativ Auswierkungen op den US Dollar. Natierlech sinn d'Auswierkunge reduzéiert, ofhängeg vun der Schwieregkeet vum Feeler.
Zweetens; déi elo berüchtegt NFP Daten ginn eemol de Mount publizéiert, et gëtt mat Spannung erwaart, well et dacks dramatesch de Wäert vum US Dollar beaflosse kann. Et muss awer bemierkt ginn datt d'Auswierkunge vun dësen Daten vill manner viru kuerzem (2017) ass wéi an de leschte Joeren. Kuerz no de Finanzkriisen an der anschliessender Kredittkris vu 2007-2009 a wärend Perioden, déi dozou gefouert hunn, waren d'Serie vun de Beschäftegungszuelen, déi d'NFP Daten uginn, dacks extrem onbestänneg, dofir d'Bewegunge vu Währungspaar wéi: GPB / USD, USD / JPY an EUR / USD ware bedeitend. Zu der aktueller Zäit sinn d'NFP verëffentlecht Figuren normalerweis an engem enke Beräich, dofir sinn d'Bewegunge vun de grousse Währungspaar vill manner dramatesch.
Inflation Figuren
Et gi vill Inflatiounzuelen, déi vun den offiziellen Instanzen vun de Regierungen verëffentlecht ginn wéi d'ONS an UK D'ONS (offiziell nationale Statistiken) verëffentlecht den Inflatiounsphänos vu Lëtzebuerg all Mount, de wichtegsten Inflatiounszuelen sinn d'CPI an d'RPI, d'Konsument an d'Inflatioun vun den Inflatioun. D'ONS verëffentlecht och d'Figur wéi d'Inflatioun Léin, d'Inflatioun an d'Inflatioun an d'Inflatioun an d'Inflatioun an d'Inflatioun an der Heefegkeetsrechnung, mee de CPI gët als de prominentesten, well d'monatlecht an jährlech (YoY) eropgoen oder ofhuelen. Mir benotzen d'Inflatiounszuel vu Lëtzebuerg als Beispill, well zu der momentaner Zäit (2017) ass d'Inflatioun e wichtegt Thema an England.
D'Inflatioun hat viru kuerzem a Groussbritannien aus enger Rate vun 0.2% am 2016, bis 2.9% am éischte Véierel vum 2017 gespiert. Dës séier Steigerung huet Spekulatioun geschaf datt d'Zentralbank vun der UK (de BoE), duerch säi monetäre Politikcomité, gezwongen ass de Basiszinssatz ze erhéijen. D'plëtzlech Spike vun der Inflatioun ass verursaacht vum Referendum vum UK fir d'EU ze verloossen. Sterling huet sech dramatesch géint seng hauptsächlech Päerd (Euro an Dollar) dramatesch an trotz e richteger Recuperatioun nach ëmmer no ca. 15% versus Bieder tëschent dem Juni 2016. An enger Economie sinn ongeféier 70% onofhängeg vun der Verbraucherversuergung, mat Handel an Déngschtleeschtungen déi Schlësselkriterien, ass d'Auswierkunge vum Fall vum Sterling op d'Wirtschaft staark. Händler sinn elo (Q2 2017) Verfaassung vu Verkafskréiungen (nëmme bis 0.9% pro Joer), Léin steigen d'Lafen erop; Nëmme nëmme 1.9% am Joer, woubäi de UK's GDP (Bruttoinlandsprodukt) fir de Q1 vun 2017 0.2% war, déi klengst an den 28 Länner déi d'EU maachen.
Wann d'Inflatioun an der prognostizéierter Prognose erreecht gëtt, kënnen d'Analysten an d'Investisseure vill Versprieche vu villen Briefing aus der UK BoE héieren, fir ze erméiglechen, ob d'Zentralbank d'Zënsen erhéijen, fir d'Inflatioun ze kontrolléieren, sou datt de Pound-Sterling géint seng Peer wuessen. D'Investisseuren kënnen en Masse direkt en Iwwersetz ze iwwersetzen, oder e wesentlechen Beat, als Grond fir entweder laang oder kuerz eng Währung ze goen.
PIB
Analysten an Investisseuren wäert d'Publikatioun vun de Pensiounen aus verschiddene Länner a Regiounen ëmmer iwwerwaacht iwwerwannen, fir de wirtschaftleche Wuel vun der spezifescher Verëffentlechung z'entwéckelen. D'Verëffentlechungen ginn normalerweis vun de Regierungsdepartementer publizéiert an d'BIP-Donnéeën ginn oft als schwéier Daten bezeechent; Et ass eng wichteg High Impact Release, wann et d'Prognose vermësst oder schlägt, huet d'Kraaft fir d'Foreks, d'Commodity an d'Equity Mäert bewegen.
Bruttoinlandsprodukt (BIP) ass e monetäre Mooss vum definéierte Maartwäert vun all Wueren an Déngschtleeschtungen, déi zu enger Periode produzéiert ginn, am Allgemengen vun Länner, am Géigendeel zu enger globaler Moossnam oder engem Kontinent seng BIP; Véierel oder Joer. Eng Ausnahm op dëst wier de BIP vun der Eurozon, deen zu eenzelne Länner ofgebrach ass, awer e Liesen gëtt och fir déi eenzel Währungsbléiser kollektive BIP generéiert.
Nominell BIP Schätzungen ginn dofir benotzt fir d'wirtschaftlech Leeschtung vun engem ganze Land oder der Regioun ze erméiglechen, Analysten an Investisseuren ze maachen internationale Verglach ze maachen. Nominal BIP pro Kapp huet e grousse Problem, sou vill wéi et net d'wierkleche Differenz fir d'Liewensqualitéit an d'Inflatiounraten vun eenzelne Länner oder Regiounen entsprécht. Duerfir sinn vill Economisten et léiwer d'Basis vum BIP per Capita bei der sougenannter "purchasing power parity" (PPP) beschäftegt, well et ass vill méi relevant a präzis wann se kucken d'Differenze vum Liewensstandard tëscht verschiddenen Natiounen ze vergläichen.
De gréissten Virdeel vum BIP pro Kapp, wann en als effektive Indikator vum Liewensstandard an de verschiddene Regiounen a Länner benotzt gëtt, ass datt et gemengt häëtt a breed an op konsequent Basis baséiert. Et gëtt gemierkt a regelméisseg gemengt; D'Majoritéit vun Länner bitt Informatioun iwwert d'BIP iwwer op d'Véierterbasis, obwuel déi meescht fortgeschratt Länner awer och e Mount moossnamen, et erméiglecht all Trëtten déi séier beobachtbar sinn.
D'BIP gëtt esou heefeg berechent, datt e puer Mooss vum BIP fir bal all Land vun der Welt verfügbar ass, mat enger ähnlecher arithmetescher Technik, sou datt et einfach Appetit vergleichen. Et gëtt esou konsequent gemooss datt d'technesch Definitioun vum BIP sech elo eng konsequent Messung tëscht der Majoritéit vun den G20 Länner ass.
Analyséiere fundamentale Analyse a Applikatioun an eise Handel, ass e relativ einfache Geschäft. Mir mussen d'Kenntnisser vun den zukünftegen Evenementer op eisem Kalenner kennen an derfir suergen datt (wann mir e Manualhandel sinn), maache mer eis fir d'Auswierkunge vun enger gegebener Publikatioun ze erhalen. Ouni Zweiwelen ass et fundamentale Evenementer déi d'Mäert ewéi Forex, Commodities an Equity Indizes verschwannen. Obwuel Beweiser besteet, datt de Präiss reagéiert, fir gewësse grouss réckelen Duerchschnëtt, Pivotpunkten oder Fibonacci Gebidder ze erreechen, et ass fundamentale Leit déi historesch Beweegunge vun eise Mäert maachen.
