Форекс дахь валютын хамаарал
Форекс арилжаа дахь валютын хамаарал нь хоёр ба түүнээс дээш валютын хосууд хоорондоо хэрхэн шилжих хандлагатай байгааг харуулсан статистик хэмжүүрийг хэлнэ. Энэ нь худалдаачдад дэлхийн валютын зах зээл дэх янз бүрийн валютуудын харилцан уялдаа холбоотой үнэ цэнэтэй ойлголтыг өгдөг. Корреляцийн коэффициент нь -1-ээс +1 хооронд хэлбэлзэж байгаа нь энэ харилцааны хүч, чиглэлийг тодорхойлдог. Эерэг корреляци нь хоёр валютын хос нэг чиглэлд хөдөлж байгааг харуулж байгаа бол сөрөг хамаарал нь эсрэг талын хөдөлгөөнийг илэрхийлдэг. Нөгөөтэйгүүр, ямар ч хамаарал нь валютын хос бие даан хөдөлдөг гэсэн үг биш юм.
Валютын хос хоорондын харилцааг ойлгосноор арилжаачид багцын төрөлжилт, эрсдэлийн удирдлага, стратегийн орох, гарах цэгүүдийн талаар илүү мэдээлэлтэй шийдвэр гаргах боломжтой. Нэмж дурдахад, валютын корреляцийн шинжилгээ нь холбогдох хосуудын нөлөөлж болох чиг хандлагыг илрүүлэх замаар арилжааны боломжит боломжуудыг тодорхойлоход тусалдаг.
Түүнчлэн эдийн засгийн үзүүлэлтүүд, зах зээлийн мэдрэмж, геополитикийн үйл явдлууд зэрэг валютын харилцан хамааралд нөлөөлж буй хүчин зүйлсийг ойлгох нь худалдаачдад өөрчлөгдөж буй зах зээлийн нөхцөл байдалд хурдан дасан зохицох боломжийг олгодог. Энэхүү ойлголт нь худалдаачдад эрсдэлийг бууруулах, зах зээлийн чиг хандлагыг ашиглах, арилжааны оновчтой шийдвэр гаргахад тусалдаг. Эцэст нь валютын корреляцийн шинжилгээг арилжааны стратегид тусгах нь валютын зах зээлийн динамик шинж чанарт нийцсэн, цогц, цогц арга барилд хувь нэмэр оруулдаг.
Валютын корреляцийн төрлүүд:
Хоёр ба түүнээс дээш валютын хосууд хамтдаа өсөх эсвэл буурах үед валютын арилжааны эерэг хамаарал үүсдэг. Энэ төрлийн хамаарал нь хосолсон валютуудын хөдөлгөөний хооронд тогтвортой хамаарал байгааг илтгэнэ. Жишээлбэл, хэрэв EUR/USD болон GBP/USD-ын ханш өсөх хандлагатай байгаа бол энэ нь Евро болон Британийн фунтын хооронд эерэг хамаарлыг илтгэнэ. Үүний нэгэн адил, хэрэв USD/CAD болон AUD/USD хоёулаа буурах хандлагатай байвал энэ нь ам.доллар, канад доллар, австрали долларын хооронд эерэг хамааралтай болохыг харуулж байна. Худалдаачид эерэг хамааралтай хосууд нь зах зээлийн таатай нөхцөлд эрсдэлийг тарааж, ашгийг нэмэгдүүлэх боломжтой гэдгийг хүлээн зөвшөөрч, багцаа төрөлжүүлэхийн тулд эерэг корреляци ашигладаг.
Хоёр валютын хос эсрэг чиглэлд хөдөлж, урвуу хамаарлыг харуулах үед валютын арилжааны сөрөг хамаарал ажиглагддаг. Хэрэв EUR/USD ханш буурч байхад USD/JPY өсөх юм бол энэ нь ам.доллар болон Японы иенийн хооронд сөрөг хамааралтай байгааг илтгэнэ. Сөрөг хамаарал нь худалдаачдад байр сууриа хамгаалах боломжийг олгодог. Жишээлбэл, хэрэв худалдаачин EUR/USD дээр урт позиц эзэмшиж, USD/CHF гэх мэт сөрөг хамааралтай хосыг тодорхойлсон бол EUR/USD арилжааны болзошгүй алдагдлыг бууруулахын тулд USD/CHF дээр богино позиц нээх талаар бодож болно. Сөрөг хамаарал нь эрсдэлийн удирдлагын арга хэрэгсэл болж, худалдаачдад нэг байрлал дахь боломжит алдагдлыг нөгөө байрлал дахь ашиг орлогоос нөхөх боломжийг олгодог.
Тэг эсвэл бага корреляци гэж нэрлэгддэг ямар ч хамаарал нь хоёр валютын хосын хөдөлгөөнд мэдэгдэхүйц хамааралгүй байгааг илтгэнэ. Энэ төрлийн хамаарал нь хосолсон валютуудын үнийн хөдөлгөөн нь бие биенээсээ хамааралгүй болохыг харуулж байна. Жишээлбэл, EUR/JPY болон NZD/CAD-ийн ханш мэдэгдэхүйц хамааралгүй байж болох бөгөөд энэ нь нэг хосын үнийн хэлбэлзэлд нөгөө хосын нөлөөлөл үзүүлэхгүй гэсэн үг юм. Буруу таамаглал дээр үндэслэсэн арилжааны шийдвэр нь хүсээгүй үр дагаварт хүргэж болзошгүй тул арилжаачид зохих шинжилгээ хийлгүйгээр валютын хос хоорондын хамаарлыг тооцохоос болгоомжлох хэрэгтэй. Ямар ч хамааралгүй валютын хос арилжаа хийхдээ шийдвэр гаргахад мэдээлэл өгөхийн тулд бусад төрлийн дүн шинжилгээ, үзүүлэлтүүдэд найдах нь чухал юм.
Валютын харилцан хамааралд нөлөөлдөг хүчин зүйлүүд:
Эдийн засгийн үзүүлэлтүүд:
Хүүгийн түвшин нь валютын зах зээл дэх валютын харилцан хамааралд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Төв банкуудын зээлийн хүүг өсгөх, бууруулах, хадгалах шийдвэр нь тухайн улсын гадаадын хөрөнгө оруулалтыг татахад нөлөөлдөг. Хөрөнгө оруулагчид илүү сайн ашиг олохыг эрмэлздэг тул хүүгийн түвшин өндөр байх нь валютын ханшийг өсгөхөд хүргэдэг бөгөөд энэ нь валютын хос хоорондын хамааралд нөлөөлдөг. Жишээлбэл, хэрэв төв банк хүүгээ өсгөвөл валют чангарч, бусад валюттай харилцах харилцаанд нөлөөлж болзошгүй.
Тухайн улсын дотоодын нийт бүтээгдэхүүн (ДНБ) нь тухайн улсын эдийн засгийн эрүүл мэнд, өсөлтийн хэтийн төлөвийг илэрхийлдэг. ДНБ-ий эерэг өсөлт нь хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг нэмэгдүүлж, тухайн улсын мөнгөн тэмдэгтийн эрэлтийг нэмэгдүүлнэ. ДНБ-ий өсөлттэй орнуудын мөнгөн тэмдэгтүүд эдийн засгийн хамтын нөхцлөөс шалтгаалан өөр хоорондоо хамааралтай байж болно.
Ажилгүйдлийн түвшин болон ажил эрхлэлтийн тоо баримт нь хөдөлмөрийн зах зээлийн хүчирхэг байдлыг харуулж байна. Хөдөлмөр эрхлэлтийн талаарх мэдээллийг сайжруулах нь хэрэглэгчийн зарцуулалт болон эдийн засгийн өсөлтийг нэмэгдүүлж, валютын ханшид нөлөөлнө. Хөдөлмөр эрхлэлтийн ижил төстэй хандлагатай байгаа улс орнуудын мөнгөн тэмдэгтүүдийн хооронд харилцан хамаарал үүсч болно.
Зах зээлийн мэдрэмж:
Зах зээлийн мэдрэмж нь валютын харилцан хамааралд нөлөөлөхөд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Эрсдэлийн мэдрэмжийн үед хөрөнгө оруулагчид эрсдэл хүлээхэд илүү бэлэн байдаг нь өндөр өгөөжтэй хөрөнгөтэй холбоотой валютын эрэлтийг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг. Үүний эсрэгээр, Японы иен, Швейцарийн франк зэрэг найдвартай валютууд нь эрсдэлийн үед чангарч, өөр өөр валютын хос хоорондын хамааралд нөлөөлдөг.
Геополитикийн үйл явдлууд:
Худалдааны гэрээ хэлэлцээр, маргаан нь валютын харилцан хамааралд ихээхэн нөлөөлнө. Худалдааны гэрээ гэх мэт эерэг өөрчлөлтүүд нь эдийн засгийн хэтийн төлөв, валютын ханшийн өсөлтийг сайжруулж чадна. Нөгөөтэйгүүр, худалдааны хурцадмал байдал нь тодорхойгүй байдлыг бий болгож, хөрөнгө оруулагчид худалдааны динамикийн өөрчлөлтөд хариу үйлдэл үзүүлэхэд харилцан хамааралд нөлөөлдөг.
Эдийн засгийн өсөлт, хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг бий болгоход улс төрийн тогтвортой байдал чухал. Аюулгүй байдал, урьдчилан таамаглах боломжтой байдлын талаарх нийтлэг ойлголтоос шалтгаалан улс төрийн тогтвортой орнуудын мөнгөн тэмдэгтүүд хоорондоо харилцан хамааралтай байдаг. Улс төрийн тогтворгүй байдал нь зах зээлд тодорхойгүй байдал, тогтворгүй байдлыг өдөөж байвал харилцан хамаарлыг тасалдуулж болно.
Арилжааны стратегид валютын хамаарлыг ашиглах нь:
Валютын корреляцийн шинжилгээ нь багцаа төрөлжүүлэхийг эрмэлзэж буй худалдаачдад зориулсан хүчирхэг хэрэгсэл юм. Эерэг хамааралтай валютын хосыг тодорхойлсноор худалдаачид хамтдаа хөдлөх хандлагатай олон хөрөнгийн эрсдэлийг тарааж чадна. Үүний эсрэгээр, сөрөг хамааралтай хосуудыг оруулснаар худалдаачид нэг позиц дахь боломжит алдагдлыг нөгөө байрлал дахь ашиг орлогоос нөхөж чадна. Валютын харилцан хамаарлаар төрөлжүүлэх нь эрсдэлийг удирдахад тусалдаг ба арилжааны илүү тэнцвэртэй хандлагыг дэмждэг.
Валютын харилцан хамаарал нь эрсдэлээс хамгаалах үр дүнтэй стратегид чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Худалдаачид валютын хос хоорондын сөрөг хамаарлыг хүлээн зөвшөөрвөл нэг хосыг нөгөөд учирч болзошгүй алдагдлаас хамгаалахын тулд ашиглаж болно. Жишээлбэл, хэрэв худалдаачин EUR/USD дээр урт байр суурь эзэлдэг бөгөөд уналтыг хүлээж байгаа бол түүхэн сөрөг хамаарлын улмаас USD/CHF дээр богино позиц нээж болно. Хеджинг нь болзошгүй алдагдлыг бууруулахад тусалдаг ба зах зээлийн тодорхойгүй нөхцөлд аюулгүй байдлын сүлжээг бий болгодог.
Валютын корреляцийн шинжилгээ нь эрсдэлийг оновчтой удирдах үнэ цэнэтэй хэрэгсэл юм. Маш их хамааралтай хосуудад хэт их өртөхөөс зайлсхийснээр худалдаачид эрсдэлийн хэт төвлөрлөөс сэргийлж чадна. Янз бүрийн хамаарал бүхий хосуудыг төрөлжүүлэх нь арилжааны хөрөнгийг хамгаалж, зах зээлийн гэнэтийн хөдөлгөөний нөлөөллийг багасгахад тусалдаг. Худалдаачид эрсдэл даах чадвар болон валютын хос хоорондын хамаарал дээр үндэслэн хөрөнгийн стратегийн хуваарилалт хийх боломжтой.
Эерэг хамаарал нь хамтдаа хөдөлдөг хосуудыг тодруулснаар арилжааны боломжуудыг нээж чадна. Нэг валютын хос хүчтэй хандлагатай байгаа тохиолдолд худалдаачид зах зээлийн зонхилох хандлагад нийцэх боломжит арилжааг хайж олох боломжтой. Валютын корреляцийн шинжилгээгээр боломжуудыг тодорхойлох нь худалдаачдад синхрончлолын хөдөлгөөнийг ашиглах, зах зээлийн таатай нөхцөлд ашгаа нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог.
Валютын хамаарлыг шинжлэх хэрэгсэл, нөөц:
Корреляцийн коэффициентууд нь валютын хос хоорондын хамаарлыг тоон байдлаар хэмждэг тоон утгууд юм. -1-ээс +1 хүртэлх эдгээр коэффициентүүд нь хамаарлын хүч, чиглэлийн талаарх ойлголтыг өгдөг. Худалдаачид үнийн түүхэн өгөгдөл болон математик томъёог ашиглан корреляцийн коэффициентийг тооцоолж, хоёр хос бие биентэйгээ хэр ойрхон хөдөлж байгааг хэмжихэд тусалдаг.
Корреляцийн матрицууд нь валютын корреляцийн иж бүрэн дүрслэлийг санал болгодог. Эдгээр матрицууд нь олон валютын хосын корреляцийн коэффициентийг сүлжээ хэлбэрээр гаргаж, худалдаачдад янз бүрийн хос хоорондын харилцааг хурдан тодорхойлох боломжийг олгодог. Олон хос хоорондын хамаарлыг судалснаар худалдаачид багцын төрөлжилт, эрсдэлийн удирдлагын талаар мэдээлэлтэй шийдвэр гаргах боломжтой.
Орчин үеийн арилжааны платформууд нь валютын корреляцийн шинжилгээг хялбарчлах зорилгоор суурилуулсан хэрэгсэл, программ хангамжтай байдаг. Эдгээр платформууд нь худалдаачдад бодит цагийн өгөгдөл, харилцан хамаарлын визуал дүрслэлийг өгч, гар аргаар тооцоолох хэрэгцээг арилгадаг. Онлайн эх сурвалжууд нь корреляцийн үзүүлэлтүүдийг санал болгодог бөгөөд энэ нь худалдаачдад шийдвэр гаргахад туслахын тулд корреляцийн өгөгдлийг график дээрээ давхарлах боломжийг олгодог. Энэхүү хүртээмжтэй байдал нь худалдаачдын стратегидаа корреляцийн шинжилгээг саадгүй оруулах чадварыг сайжруулдаг.
зайлсхийх нийтлэг алдаа:
Худалдаачдын гаргаж болох хамгийн чухал алдаануудын нэг бол арилжааны шийдвэр гаргахдаа валютын хамаарлын үүргийг үл тоомсорлох явдал юм. Валютын хосууд хэрхэн харьцаж байгааг анхаарч үзэхгүй байх нь санамсаргүй эрсдэлд өртөхөд хүргэдэг. Худалдаачид боломжит үр дүнг илүү сайн үнэлэх, эрсдэлийг үр дүнтэй удирдахын тулд шийдвэр гаргах үйл явцын чухал бүрэлдэхүүн хэсэг болгон корреляцийн шинжилгээг оруулах ёстой.
Валютын харилцан хамаарал нь статик биш бөгөөд зах зээлийн динамикийн өөрчлөлтөөс шалтгаалан цаг хугацааны явцад өөрчлөгдөж болно. Өөрчлөгдөж буй хамаарлыг үл тоомсорлох нь буруу мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад хүргэж болзошгүй. Худалдаачид харилцан хамаарлыг тогтмол хянаж, стратегиа тохируулж байх ёстой. Корреляцын талаар сонор сэрэмжтэй байх нь гэнэтийн алдагдлаас урьдчилан сэргийлж, арилжааны шийдвэрийн нарийвчлалыг нэмэгдүүлэх боломжтой.
Бодит жишээнүүд:
Кейс судалгаа 1: EUR/USD болон USD/CHF
EUR/USD болон USD/CHF валютын хосын хослол нь сөрөг хамаарлын талаархи сонирхолтой жишээг харуулж байна. Түүхийн хувьд эдгээр хосууд урвуу хамаарлыг харуулсан. EUR/USD ханш чангарч, еврогийн хүчийг илтгэх үед USD/CHF-ийн ханш буурах хандлагатай байгаа нь Швейцарийн франкийн хүчийг илтгэнэ. Энэхүү сөрөг хамаарлыг хүлээн зөвшөөрсөн худалдаачид үүнийг стратегийн хувьд ашиглаж болно. Жишээлбэл, еврогийн ханшийн өсөлтийн үед худалдаачин USD/CHF-ийн ханшийг EUR/USD-ын урт позиц дээр гарч болзошгүй алдагдлаас хамгаалах зорилгоор богиносгож болно.
Кейс судалгаа 2: AUD/USD болон алт
AUD/USD болон алтны хамаарал нь Австралийн томоохон алт үйлдвэрлэгчийн үүрэг роль нөлөөлсөн эерэг харилцааг харуулж байна. Алтны үнэ өсөхийн хэрээр экспортын орлого нэмэгдсэнээр Австралийн эдийн засаг ихэвчлэн ашиг хүртдэг. Үүний үр дүнд Австралийн доллар чангарах хандлагатай байгаа нь AUD/USD валютын хос болон алтны үнийн хооронд эерэг хамаарлыг бий болгож байна. Энэ хамааралд анхааралтай ханддаг худалдаачид алтны үнэ мэдэгдэхүйц өөрчлөлт гарах үед боломжуудыг тодорхойлж болно.
Кейс судалгаа 3: GBP/USD болон FTSE 100
GBP/USD болон FTSE 100 индексийн хамаарал нь Британийн фунт болон Их Британийн хөрөнгийн зах зээлийн хоорондын уялдаа холбоог онцолж байна. Эдийн засгийн эерэг мэдээлэл эсвэл тогтвортой байдал нь ихэвчлэн фунт болон FTSE 100-ийг хоёуланг нь бэхжүүлдэг. Эсрэгээр сөрөг мэдээ нь хоёуланд нь сул дорой байдалд хүргэдэг. Энэхүү харилцан хамаарлыг хүлээн зөвшөөрөх нь арилжаачид FTSE 100 индексийн гүйцэтгэлд дүн шинжилгээ хийх замаар валютын хосын боломжит өөрчлөлтийн талаар ойлголттой болох боломжийг олгодог.
Дүгнэлт:
Валютын корреляцийн шинжилгээ нь арилжаачдад динамик валютын зах зээлийг итгэлтэйгээр удирдах боломжийг олгодог чухал хэрэгсэл юм. Корреляцийг таньж, ашигласнаар худалдаачид стратегиа сайжруулж, мэдээлэлтэй шийдвэр гаргаж, эрсдэлд өртөх асуудлыг үр дүнтэй удирдах боломжтой. Корреляцийн шинжилгээг нэгтгэх нь арилжааны үр дүнг сайжруулахад хүргэдэг стратегийн давуу талыг санал болгодог. Валютын зах зээл хөгжихийн хэрээр валютын харилцан хамаарал өөрчлөгддөг. Худалдаачид тасралтгүй суралцах, дасан зохицох амлалтыг хадгалахыг зөвлөж байна.
