ANALIZA FUNDAMENTALA - Lectia 7
În această lecție veți învăța:
- Ce este Analiza fundamentală
- Cum afectează datele macroeconomice datele de pe piață
Analiza fundamentală poate fi descrisă ca fiind "o metodă de evaluare a securității, în încercarea de a măsura valoarea sa intrinsecă, prin examinarea factorilor economici, financiari și alți factori calitativi și cantitativi". Pe scurt, era vorba despre tranzacționarea în valută; ne uităm spre toate informațiile macro și microeconomice privind performanța unei anumite țări sau regiuni, pentru a stabili valoarea monedei sale, față de alte valute.
Diferitele clasificări ale Analizei Fundamentale
Există o descriere cheie pentru care comercianții începători trebuie să se familiarizeze cu privire la tranzacționarea știrilor fundamentale și la datele publicate; publicația fie: ratează, bate, fie vine conform previziunilor. Dacă datele „ratează prognoza”, atunci impactul pentru țara relevantă este adesea negativ. Dacă datele „depășesc prognoza”, sunt considerate pozitive pentru monedă față de colegii săi. Dacă datele sunt prezentate conform previziunilor, atunci impactul poate fi moderat sau neutralizat. Unele dintre versiunile de date macroeconomice care pot avea un impact ridicat asupra piețelor financiare sunt:
- Numărul de șomaj și ocuparea forței de muncă
- Inflația
- PIB-ul
Șomajul și numerele de angajare
Ca exemplu, vom folosi datele privind șomajul și ocuparea forței de muncă din departamentul guvernamental al SUA. În special, datele cu privire la salariile lunare care nu implică un impact agricol, au capacitatea de a muta piețele, în cazul în care datele publicate depășesc sau rata previziunile. De asemenea, vom folosi numere probabil, dar ipotetice, pentru a ilustra modul în care datele pot fi interpretate de către investitori.
În primul rând, în fiecare săptămână de tranzacționare, de obicei într-o joi, primim numărul săptămânal al cererilor de șomaj recente și al pretențiilor continue din partea BLS; biroul de statistică a muncii. Reclamațiile recente din săptămâna precedentă pot fi 250k, mai mari decât 230k din săptămâna precedentă și lipsa prognozei 235k. Reclamațiile ulterioare s-au ridicat de la 1450k la 1500k, lipsind și prognoza. Aceste publicații de date pot influența negativ dolarul american. În mod natural, impactul va scădea, în funcție de gravitatea pierderii.
În al doilea rând; acum famosele date NFP sunt publicate o dată pe lună, sunt așteptate cu nerăbdare, deoarece pot avea adesea un impact dramatic asupra valorii dolarului american. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că impactul acestor date este mult mai puțin recent (2017) decât în anii precedenți. La scurt timp după criza financiară și criza creditelor ulterioară din 2007-2009 și în perioadele care au precedat-o, seria numerelor de locuri de muncă referitoare la datele PNF au fost adesea extrem de volatile, prin urmare mișcările perechilor valutare precum: GPB / USD, USD / JPY și EUR / USD au fost considerabile. În prezent, cifrele NFP publicate se află în general într-un interval restrâns, prin urmare mișcările majore ale perechilor valutare sunt mult mai puțin dramatice.
Figurile inflației
Există numeroase cifre ale inflației publicate de agențiile oficiale ale guvernelor, cum ar fi ONS în Marea Britanie ONS (statisticile oficiale naționale) publică cifrele inflației din Marea Britanie în fiecare lună, cifrele-cheie ale inflației fiind cifrele CPI și RPI, consumul și vânzările cu amănuntul. ONS publică, de asemenea, cifre precum inflația salariilor, cifrele inflației de intrare și export și cifrele privind inflația prețurilor la locuințe, dar IPC este considerat cel mai important, atât creșterea, cât și scăderea lunară și anuală (YoY). Folosim cifrele inflației din Regatul Unit ca exemplu, pentru că în momentul de față (2017), inflația este un subiect cheie în Marea Britanie.
Inflația a crescut recent în Regatul Unit de la o rată de 0.2% în 2016, la 2.9% în primul trimestru al anului 2017. Această creștere rapidă a creat speculații că banca centrală a Regatului Unit (BoE), prin intermediul comitetului său de politică monetară, va fi obligată să ridice rata dobânzii de bază. Creșterea bruscă a inflației a fost cauzată de decizia de a părăsi UE de la referendumul din Regatul Unit. Sterling a scăzut drastic față de principalii săi colegi (euro și dolar) dramatic și, în ciuda recuperării recente, este în prezent în scădere cu cca. 15% față de ambii colegi din iunie 2016. Iar într-o economie de aproximativ 70% dependentă de cheltuielile consumatorilor, cu vânzarea cu amănuntul și serviciile fiind factorii-cheie, impactul scăderii lirei sterline asupra economiei a fost grav. Comercianții cu amănuntul sunt acum (Q2 2017) mărturisind că vânzările se prăbușesc (numai până în 0.9% anual), creșterile salariale sunt în scădere; numai 1.9% pe an, în timp ce PIB (produsul intern brut) al Regatului Unit pentru Q1 al 2017 a fost de 0.2%, cel mai mic din țările 28 care alcătuiesc UE.
Dacă inflația se apropie în mod semnificativ de prognoza, analiștii și investitorii pot asculta cu atenție diferitele briefing-uri din partea BoE din Regatul Unit, pentru a stabili dacă banca centrală ar crește ratele pentru a controla inflația, astfel că lire sterline ar crește față de colegii săi. Investitorii pot, în masă, să traducă imediat o rată sau o bătaie semnificativă ca motiv pentru a merge fie la o monedă lungă sau scurtă.
PIB-ul
Analiștii și investitorii vor monitoriza întotdeauna cu atenție publicațiile PIB din diferite țări și regiuni, pentru a stabili bunăstarea economică a editorului respectiv. Comunicatele sunt de obicei publicate de departamentele guvernamentale, iar datele privind PIB-ul sunt adesea denumite date grele; este o emisiune importantă de impact, care, dacă nu este sau nu depășește prognoza, are puterea de a muta piețele valutare, de mărfuri și de capital.
Produsul intern brut (PIB) este o măsură monetară a valorii finale de piață a tuturor bunurilor și serviciilor produse într-o perioadă, în general pe țări, spre deosebire de o măsură globală sau de PIB-ul unui continent; trimestrial sau anual. O excepție în acest sens ar fi PIB-ul zonei euro, care este împărțit în țări individuale, însă o lectură este generată și pentru PIB-ul colectiv al monedelor unice.
Prin urmare, estimările PIB nominale sunt utilizate pentru a determina performanța economică a unei întregi țări sau regiuni, permițând analiștilor și investitorilor să facă comparații internaționale. PIB-ul nominal pe cap de locuitor are un defect major, în măsura în care nu reflectă adevăratele diferențe în costul vieții și ratele inflației din fiecare țară sau regiune. Acesta este motivul pentru care mulți economiști preferă să folosească baza PIB pe cap de locuitor la ceea ce se numește "paritate a puterii de cumpărare" (PPP), deoarece este cu siguranță mult mai relevantă și mai exactă atunci când caută să compare diferențele de nivel de trai între diferite națiuni.
Avantajul major al PIB pe cap de locuitor, atunci când este utilizat ca indicator eficient al nivelului de trai în diferite regiuni și țări, este că acesta este măsurat frecvent, pe scară largă și pe o bază consistentă. Este măsurată frecvent și la unison; majoritatea țărilor furnizează informații despre PIB cel puțin trimestrial, cu toate că țările cele mai avansate le furnizează lunar și, prin urmare, permite monitorizarea rapidă a oricăror tendințe în curs de dezvoltare.
PIB-ul este calculat atât de amplu în prezent, că o anumită măsură a PIB este disponibilă pentru aproape fiecare țară din lume, folosind o tehnică aritmetică foarte asemănătoare, care permite comparații simple între țări. Se măsoară atât de consistent încât definiția tehnică a PIB-ului este acum o măsurare consecventă în majoritatea țărilor G20.
Analiza analizei fundamentale și aplicarea acesteia la tranzacționarea noastră este o afacere relativ simplă. Trebuie să fim conștienți de evenimentele viitoare din calendarul nostru și să ne asigurăm că (dacă suntem un comerciant manual) ne facem disponibil pentru a face față impactului oricărei publicații date. Fără îndoială, evenimentele fundamentale sunt acelea care mișcă piețe, cum ar fi indicii valutare, marje și acțiuni. Deși există dovezi că prețul reacționează la atingerea unor medii mobile în mișcare, puncte pivot sau zone Fibonacci, fundamentele noastre sunt cele care ne mișcă istoric piețele.
