FUNDAMENTAL ANALYSIS - Lesson 7
Sa araling ito matututunan mo:
- Ano ang Pangunahing Pagsusuri
- Paano makakaapekto sa market ang macro-economic data release
Ang pangunahing pagtatasa ay maaaring inilarawan bilang "isang paraan ng pagsusuri ng isang seguridad, sa pagtatangkang sukatin ang tunay na halaga nito, sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga kaugnay na pang-ekonomiya, pinansiyal at iba pang mga kwalitatibo at dami ng mga kadahilanan." Sa maikli, ang forex trading ay nababahala; tinitingnan namin ang lahat ng macro at micro na pang-ekonomiyang impormasyon tungkol sa pagganap ng isang partikular na bansa o rehiyon, upang itatag ang halaga ng pera nito, kumpara sa iba pang mga pera.
Iba't ibang Klasipikasyon ng Pangunahing Pagsusuri
Mayroong pangunahing paglalarawan ng mga negosyanteng baguhan na kailangang maging pamilyar tungkol sa pangunahing pangangalakal ng balita at ang data na na-publish; alinman sa publication: miss, beats, o dumating bilang forecast. Kung ang data ay "nakaligtaan ang pagtataya", kung gayon ang epekto para sa nauugnay na bansa ay madalas na negatibo. Kung ang data ay "natalo ang forecast", isinasaalang-alang itong positibo para sa pera kumpara sa mga kapantay nito. Kung ang data ay dumating bilang pagtataya, pagkatapos ang epekto ay maaaring i-moderate, o i-neutralize. Ang ilan sa mga paglabas ng data ng macro na ekonomiya na maaaring magkaroon ng isang mataas na epekto sa mga merkado sa pananalapi ay:
- Mga numero ng pagkawala ng trabaho at trabaho
- Mga numero ng inflation
- GDP
Mga Numero ng Pagkawala ng Trabaho at Pagtatrabaho
Bilang isang halimbawa gagamitin namin ang pagkawala ng trabaho ng gobyerno ng Estados Unidos at data ng trabaho. Sa partikular ang mataas na epekto ng buwanang di-farm data ng payroll, ay may kakayahang maglipat ng mga merkado, kung ang nai-publish na data beats, o nakaligtaan ang forecast. Magagamit din kami ng ilang malamang, ngunit mga hypothetical na numero, upang ilarawan kung paano maaaring interpreted ng mga mamumuhunan ang data.
Una, ang bawat linggo ng kalakalan, kadalasan sa isang Huwebes, natatanggap namin ang lingguhang bilang ng kamakailang mga claim sa pagkawala ng trabaho at ang patuloy na pag-angkin mula sa BLS; kawan ng mga istatistika ng paggawa. Ang mga kamakailang claim sa susunod na linggo ay maaaring 250k, mas malaki kaysa sa 230k ng nakaraang linggo at nawawalan ng forecast ng 235k. Ang patuloy na pag-angkin ay maaaring may risen mula sa 1450k hanggang 1500k, nawawala din ang forecast. Ang mga publication na ito ay malamang na negatibong epekto sa US Dollar. Naturally ang epekto ay bawasan, depende sa kalubhaan ng miss.
Pangalawa; ang kasumpa-sumpa ngayon na data ng NFP ay nai-publish isang beses sa isang buwan, sabik na hinintay ito dahil madalas itong maramihang nakakaapekto sa halaga ng US Dollar. Gayunpaman, dapat pansinin na ang epekto ng data na ito ay mas mababa kamakailan (2017) kaysa sa mga nakaraang taon. Ilang sandali matapos ang mga krisis sa pananalapi at kasunod na crunch mula sa 2007-2009 at sa mga panahon na humahantong dito, ang serye ng mga numero ng trabaho na nauugnay sa data ng NFP ay madalas na lubhang pabagu-bago, samakatuwid ang mga paggalaw ng mga pares ng pera tulad ng: GPB / USD, USD / JPY at EUR / USD ay malaki. Sa kasalukuyang oras na ang mga numero ng NFP na nai-publish sa pangkalahatan ay nasa loob ng isang masikip na saklaw, samakatuwid ang mga paggalaw ng pangunahing mga pares ng pera ay mas mababa dramatiko.
Mga figure ng Inflasyon
Mayroong maraming mga numero ng implasyon na inilathala ng mga opisyal na ahensya ng gobyerno, tulad ng ONS sa UK Ang ONS (opisyal na pambansang istatistika) ay naglalathala ng mga figure ng inflation ng UK bawat buwan, ang pangunahing figure sa inflation ay ang CPI at RPI, consumer and retail inflation figure. Ang ONS ay nag-i-publish din ng figure tulad ng inflation rate, ang input at pag-export ng mga numero ng inflation at presyo ng inflation figure ng bahay, ngunit ang CPI ay itinuturing na pinakakilalang, parehong buwanang at taunang (YoY) na pagtaas o pagbaba. Ginagamit namin ang mga numero ng implasyon ng UK bilang isang halimbawa, dahil sa kasalukuyang oras (2017), ang implasyon ay isang pangunahing paksa sa UK.
Ang inflation ay kamakailang nakuha sa UK mula sa isang rate ng 0.2% sa 2016, hanggang 2.9% sa unang isang-kapat ng 2017. Ang mabilis na pagtaas na ito ay lumikha ng haka-haka na ang sentral na bangko ng UK (ang BoE), sa pamamagitan ng komite sa patakaran ng monetary nito, ay mapipilit na itaas ang base rate ng interes. Ang biglaang pako sa pagpintog ay sanhi ng desisyon ng reperendum ng UK na umalis sa EU. Ang Sterling ay bumagsak nang husto kumpara sa pangunahing mga kapantay nito (ang euro at dolyar) at kapansin-pansing at sa kabila ng isang kamakailang paggaling, ay kasalukuyang pa rin sa ibaba. 15% kumpara sa parehong mga kapantay mula noong Hunyo 2016. At sa isang ekonomiya humigit-kumulang na 70 depende sa paggastos ng mamimili, sa tingian at mga serbisyo bilang pangunahing mga driver, ang epekto ng pagbagsak ng esterlina sa ekonomiya ay napakahirap. Ang mga tagatingi ay ngayon (Q2 2017) na nagpapatotoo sa mga benta na nagbabagsak (lamang hanggang 0.9% taun-taon), ang mga pasahod ay bumabagsak; lamang up 1.9% taun-taon, habang ang GDP ng UK (gross domestic product) para sa Q1 ng 2017 ay 0.2%, ang pinakamababa sa mga bansa ng 28 na bumubuo sa EU.
Kung ang inflation ay mas malaki kaysa sa forecast, ang mga analyst at mamumuhunan ay maaring makinig nang mabuti sa iba't ibang mga briefing mula sa BoE ng UK, upang alamin kung ang sentral na bangko ay magtataas ng mga rate upang kontrolin ang inflation, kaya ang pound sterling ay babangon kumpara sa mga kapantay nito. Ang mga mamumuhunan ay maaaring agad na isalin ang isang miss, o isang makabuluhang matalo, bilang dahilan upang pumunta o mahaba ang isang pera.
GDP
Ang mga manunuri at mamumuhunan ay palaging maingat na susubaybayan ang mga publikasyon ng GDP mula sa iba't ibang mga bansa at o rehiyon, upang maitatag ang pang-ekonomiyang kabutihan ng partikular na publisher. Ang mga paglabas ay karaniwang inilathala ng mga kagawaran ng pamahalaan at ang data ng GDP ay madalas na tinutukoy bilang hard data; ito ay isang mahalagang mataas na epekto release na kung ito misses o beats ang forecast, ay may kapangyarihan upang ilipat forex, kalakal at equity merkado.
Gross domestic product (GDP) ay isang monetary na sukatan ng pangwakas na halaga sa pamilihan ng lahat ng mga kalakal at serbisyo na ginawa sa isang panahon, sa pangkalahatan sa pamamagitan ng mga bansa, kumpara sa isang pandaigdigang panukalang-batas, o GDP ng kontinente; quarterly o taon-taon. Ang isang pagbubukod dito ay ang GDP ng Eurozone, na pinaghiwa-hiwalay sa mga indibidwal na mga bansa, ngunit isang pagbabasa ay nakabuo din para sa mga single blocs ng kolektibong GDP.
Samakatuwid, ang mga nominal na GDP ng GDP ay ginagamit upang matukoy ang pang-ekonomiyang pagganap ng isang buong bansa, o rehiyon, na nagpapahintulot sa mga analyst at mamumuhunan na gumawa ng mga internasyonal na paghahambing. Ang Nominal GDP per capita ay may isang malaking depekto, kung hindi ito nagpapakita ng tunay na pagkakaiba sa halaga ng pamumuhay at ang mga rate ng implasyon ng mga indibidwal na bansa, o mga rehiyon. Ito ang dahilan kung bakit mas gusto ng maraming ekonomista na gamitin ang batayan ng GDP per capita sa kung ano ang tinatawag na "parity purchasing power" (PPP), dahil ito ay maaaring mas may kaugnayan at tumpak kapag naghahanap upang ihambing ang mga pagkakaiba sa mga pamantayan ng pamumuhay sa pagitan ng iba't ibang bansa.
Ang pangunahing bentahe ng GDP per capita, kapag ginamit bilang isang epektibong tagapagpahiwatig ng pamantayan ng pamumuhay sa iba't ibang rehiyon at bansa, ay ang panukalang ito ng madalas, malawak at pare-parehong batayan. Ito ay madalas na sinusukat at nang sabay-sabay; ang karamihan sa mga bansa ay nagbibigay ng impormasyon sa GDP sa hindi bababa sa isang quarterly na batayan, bagaman ang karamihan sa mga advanced na bansa ay nagbibigay din ng buwanang ito, kaya pinapayagan nito ang anumang pagbuo ng mga uso upang mabilis na sundin.
Ang GDP ay kinakalkula kaya sa ngayon, na ang ilang mga sukatan ng GDP ay magagamit para sa halos lahat ng bansa sa mundo, gamit ang halos katulad na diskarte sa aritmetika, na nagpapahintulot sa mga simpleng paghahambing sa ibang bansa. Ito ay pantay-pantay na sinusukat na ang teknikal na kahulugan ng GDP ay isang pantay na pagsukat sa gitna ng karamihan ng mga bansa ng G20.
Ang pagtatasa ng pangunahing pag-aaral at paglalapat nito sa aming kalakalan, ay isang medyo simple na negosyo. Kailangan nating magkaroon ng kamalayan sa mga paparating na kaganapan sa ating kalendaryo at tiyakin na (kung tayo ay isang manunurong manu-manong), ginagawa nating magagamit ang sarili upang harapin ang epekto ng anumang ibinigay na publikasyon. Walang alinlangan ito ay pangunahing mga pangyayari na lumilipat ng mga merkado tulad ng forex, mga kalakal at indeks ng equity. Habang ang katibayan ay umiiral na ang presyo ay tumutugon sa pag-abot sa ilang mga malaking paglipat ng average, o pivot point, o Fibonacci na mga lugar, ito ay mga fundamentals na kasaysayan ilipat ang aming mga merkado.
