選擇合適的經紀商對於外匯交易商來說至關重要 - 第4課

在本課中，您將學習：

• 如何選擇合適的經紀人
• ECN經紀商業模式 
• ECN經紀人和做市商之間的區別

在各種在線目錄中列出了許多外匯經紀商，您可以選擇與之交易。 您可能已被朋友推薦為經紀人，或通過您在互聯網上看到的廣告選擇經紀人，或通過您在專業外匯交易網站或論壇上閱讀的評論來選擇經紀人。 但是，在您將資金投入任何經紀人之前，您應該詢問某些基本問題以及您需要滿足的查詢。

規

您所選擇的外匯經紀商在哪裡，他們在哪個司法管轄區受監管以及他們的監管有效程度如何？ 例如，塞浦路斯的外匯經紀商業務實踐由一個名為CySEC的組織監督，該組織負責以下職責：

• 監督和控制塞浦路斯證券交易所的運作以及在證券交易所，其上市公司，經紀人和經紀公司中進行的交易。
• 監督和控制持証投資服務公司，集體投資基金，投資顧問和共同基金管理公司。
• 向投資公司（包括投資顧問，經紀公司和經紀人）授予經營許可證。
• 對經紀人，經紀公司，投資顧問以及任何其他受股票市場法規限制的法人或自然人施加行政制裁和紀律處分。

在英國，經紀人必須遵守​​FCA（金融行為監管機構）制定的規則和規定。 在美國，所有外匯經紀商（包括被稱為“介紹經紀人”）都必須在美國國家期貨協會（NFA）註冊，該協會是一個自我監管機構，提供監管框架以確保：透明度，誠信，監管責任滿足並保護所有各種市場參與者。

沒有費用

交易者應該與經紀人進行外匯交易，經紀人不收取交易費用。 道德，負責任和公平的經紀人應該只在每筆交易的價差小幅上漲時獲利。 例如; 如果您在貨幣對上引用了0.5點差，則經紀商可以在實際交易中獲得0.1利潤。 絕對沒有與您的帳戶相關的其他費用。 除非您經營的是一個小額賬戶，最低可能存入$ 100，在這種情況下，經紀人可能需要支付少量費用才能使雙方都具有成本效益。 但是，作為存入資金的百分比，費用將非常小。 

沒有掉期費用

信譽良好的外匯經紀商不會因隔夜持有您的頭寸而收取費用，也不會對所謂的“掉期”收費。

低點差

您只應與經營可變利差的經紀商進行交易，固定點差在外匯交易的快速變動的市場中根本不存在。 因此，如果經紀人提供固定點差，例如; 主要貨幣對，他們只能通過操縱點差來做到這一點。 他們不能將所謂的直通處理服務提供給ECN（電子配置網絡），這是主要由主要投資銀行提供的固定報價的液體池。

易於退出

從您的交易賬戶中提取利潤或轉移任何資金是多麼容易，這是衡量您所處理組織質量的重要指標。 經紀人網站上應該有一些部分，涵蓋了為了保護雙方而撤回資金所遵循的確切程序。 它應該引用這個過程需要多長時間以及經紀人必須遵守​​的規定，以便遵守理事機構制定的許多洗錢規定，例如：CySEC，FCA或NFA。

STP / ECN

交易者應確保他們盡可能接近“真實”市場。 他們應該以最專業的方式進行交易。 直接處理，進入電子配置網絡，確保零售交易者以與經驗豐富的專業人員類似的方式進行交易，這些專業人員通常在機構級交易公司和一級銀行受僱。

為了幫助客戶獲利，符合STP / ECN經紀人的利益; 客戶越成功，他們就越有可能保持忠誠，滿意的客戶。 鑑於STP / ECN經紀商將獲得的唯一利潤是在價差上小幅上漲，他們將始終確保在絕大部分時間內快速且盡可能接近所報價格。 

沒有交易員台

交易台是您進入市場的障礙。 想像一個交易台作為看門人，只有當經銷商決定對他們最好時才允許你進入外匯市場。 交易台操作與客戶進行交易，他們不會將您的訂單發送到市場，以便以最優惠的價格填寫您的訂單，他們決定填寫訂單的價格。

沒有市場

與交易臺情況類似，最好建議交易者確保他們避開那些在證券市場上建立市場的公司（外匯對）。 與交易台操作一樣，做市商也會與客戶進行交易，他們會在客戶流失時獲利。 因此，他們對客戶的幫助是多麼可疑。

什麼是ECN經紀人？

ECN代表電子通信網絡，實際上是外匯市場的未來之路。 ECN最好被描述為通過外匯ECN經紀商將較小的市場參與者與其流動性提供者聯繫起來的橋樑。

使用名為FIX協議（財務信息交換協議）的複雜技術設置完成此鏈接。 一方面，經紀人從其流動性提供者處獲得流動性，並使其可供其客戶進行交易。 另一方面，經紀人將客戶的訂單交給流動性提供商執行。

ECN自動匹配並執行所請求的訂單，這些訂單以最優惠的價格填寫。 除了現有的傳統在線交易場所之外，ECN的額外好處之一是可以訪問網絡，並且在“非工作時間”交易期間通常更有效，這對於外匯交易尤其相關。

對於自動交易操作EA（專家顧問）的交易員來說，ECN也非常高效，因為加快了執行速度。 某些ECN配置為機構投資者服務，其他ECN旨在為散戶投資者服務，而其他ECN則編制為跨越兩個部門，確保零售交易者可以體驗類似的報價水平和價差。

ECN經紀人可享受每筆交易的佣金。 經紀商的客戶產生的交易量越高，經紀商的盈利能力就越高。

這種獨特的交易模式可確保ECN經紀人從不與客戶進行交易，並且ECN差價比標準經紀商所報的要差得多。 ECN經紀人還會在每筆交易中向客戶收取固定，透明的佣金。 與ECCC交易作為ECN提供的效率的一部分，可以降低費用，同時還可以獲得額外的交易時間。 因為我們收集了幾個市場參與者的報價，所以我們能夠為客戶提供比其他方式更嚴格的買/賣價差。

ECN與做市商之間的區別

ECN經紀人

簡單來說，ECN經紀人允許其客戶訪問純粹的外匯交易市場; 一個電子配置市場，而做市商經紀人通過交易客戶來進行外匯定價和利潤市場。 做市商經營交易台模型; 他們充當守門人，以決定誰引用匹配的價格和何時。 與客戶打交道的經紀人的機會導致了對交易台/做市商的整體誠信的批評。 

莊家

做市商可以定義為經紀人 - 交易商公司，公開報價定期和持續交易的貨幣或商品的買入和賣出價格。 做市商通過為客戶提供最優惠的價格（點差）來為客戶競爭。

做市商通常建議向其他經紀商提供更嚴格和更低的點差。 做市商的基礎是他們不收取佣金，或者在他們交易的機構費率上增加點差，並且可以提供比中間人更好的定價，讓客戶享受銀行和對沖基金的流動性福利會喜歡。 然而，做市商並非在純粹的真實市場中運營，市場是綜合製造的，並且它沒有代表性，並且受到做市商經紀人的潛在操縱，為了他們的利益而不是他們的客戶。