Una guía completa para la regulación y protección de divisas
Piensa en cómo sería si no hubiera ley ni orden en el mundo. La ausencia de reglas, lineamientos, restricciones y control, así como la libertad de los individuos para hacer lo que quieran. Si ocurriera el escenario descrito anteriormente, ¿cuál sería el resultado inevitable? ¡Nada más que caos y caos! Lo mismo puede decirse del mercado de divisas, una industria con una capitalización de mercado de más de $5 billones. A la luz de la creciente actividad especulativa en el mercado minorista de divisas; Los actores principales y secundarios en el mercado de divisas están sujetos a regulaciones y supervisión para garantizar un alto nivel de procedimientos legales y éticos.
En todo el mundo, el mercado de divisas está constantemente activo a través del mercado extrabursátil; un mercado sin fronteras que proporciona un acceso fluido al comercio. Por ejemplo, independientemente de los límites geográficos, un comerciante estadounidense puede negociar libras contra yenes japoneses (GBP/JPY) o cualquier otro par de cambio de divisas a través de un corredor de divisas con sede en EE. UU.
Las regulaciones de Forex son un conjunto de reglas y pautas diseñadas específicamente para corredores de divisas minoristas e instituciones comerciales con el fin de regular el comercio de divisas minorista en un mercado financiero global y descentralizado que opera sin un intercambio central o una cámara de compensación. Debido a su estructura global y descentralizada, el mercado de divisas ha sido más vulnerable al fraude cambiario y ha tenido menos regulación que otros mercados financieros. Como resultado, algunos intermediarios, como bancos y corredores, pueden participar en esquemas fraudulentos, tarifas exorbitantes, cargos discretos y una exposición excesiva al riesgo a través de un alto apalancamiento y otras prácticas poco éticas.
Además, la introducción de aplicaciones comerciales móviles a través de Internet proporcionó una experiencia comercial fácil y fluida para los comerciantes minoristas. Sin embargo, vino junto con el riesgo de plataformas comerciales no reguladas que pueden cerrar abruptamente y fugarse con los fondos de los inversores. Para mitigar este riesgo, se han implementado regulaciones de divisas y sistemas de controles para garantizar que el mercado de divisas sea un lugar seguro para estar. Regulaciones como esta aseguran que se eviten ciertas prácticas. Además de proteger a los inversores individuales, también garantizan operaciones justas que sirvan a los intereses de los clientes. Para verificar el cumplimiento de estos estándares legales y financieros, se establecen supervisores y supervisores de la industria para monitorear las actividades de los actores de la industria. En algunos países, los corredores de divisas están regulados por autoridades gubernamentales e independientes, como la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Asociación Nacional de Futuros (NFA) en los EE. UU., la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) en Australia y la FCA; Autoridad de Conducta Financiera en el Reino Unido. Estos organismos sirven como guardianes de sus respectivos mercados y emiten licencias financieras a instituciones que cumplen con las regulaciones locales.
¿Cuáles son los objetivos de las regulaciones forex?
En el mercado de divisas, las agencias reguladoras son responsables de garantizar que los bancos de inversión, los corredores de divisas y los vendedores de señales respeten las prácticas comerciales justas y éticas. Con respecto a las firmas de corretaje de divisas, deben estar registradas y autorizadas en los países donde se basan sus operaciones para garantizar que estén sujetas a auditorías, revisiones y controles de evaluación recurrentes y que cumplan con los estándares de la industria. Los requisitos de capital para las casas de bolsa a menudo exigen que tengan fondos suficientes para ejecutar y completar los contratos de divisas celebrados por sus clientes, así como para garantizar la devolución de los fondos de los clientes en caso de quiebra.
Aunque los reguladores de divisas operan dentro de sus propias jurisdicciones, la regulación varía significativamente de un país a otro. Contrariamente a esa noción, en la Unión Europea, una licencia emitida por un estado miembro es válida en todo el continente bajo la regulación MIFID. Además, muchas instituciones de comercio de divisas prefieren registrarse en jurisdicciones que tienen una regulación mínima, como los paraísos fiscales y los paraísos corporativos que se encuentran en las actividades bancarias extraterritoriales. Esto ha dado lugar a un arbitraje regulatorio en el que las instituciones seleccionan un país de la UE que impone políticas similares, como CySEC en Chipre.
Requisito regulatorio forex general para firmas de corretaje
Antes de registrarse para obtener una cuenta comercial, asegúrese de comparar y verificar la propiedad, el estado, el sitio web y la ubicación de varias empresas comerciales de divisas. Hay muchas agencias de corretaje de divisas que afirman tener costos comerciales bajos y un alto apalancamiento (algunos de hasta 1000:1), lo que permite una mayor exposición al riesgo incluso con un saldo de capital mínimo. A continuación se presentan algunas reglas generales que deben cumplir los corredores de divisas minoristas.
Ética en las relaciones con los clientes: Esto es para proteger a los clientes de reclamos poco realistas o engañosos. A los corredores también se les impide asesorar a los clientes sobre decisiones comerciales riesgosas o proporcionar señales comerciales que no están en el mejor interés de sus clientes.
Segregación de los fondos de los clientes: Esto se implementó para garantizar que los corredores no utilicen los fondos de los clientes con fines operativos o de otro tipo. Además, se requiere que todos los depósitos de los clientes se mantengan separados de las cuentas bancarias del corredor.
Revelación de información: El corredor es responsable de asegurarse de que todos sus clientes estén completamente informados sobre el estado actual de su cuenta, así como sobre los riesgos asociados con el comercio de divisas.
Límites de apalancamiento: Tener un conjunto de límites de apalancamiento garantiza que los clientes puedan administrar los riesgos de manera aceptable. En este sentido, los corredores no pueden ofrecer a los comerciantes un apalancamiento excesivo (por ejemplo, 1:1000).
Requisitos mínimos de capital: Los clientes están protegidos por estas restricciones en su capacidad de retirar sus fondos en cualquier momento de su corredor, independientemente de si la firma de corretaje se declara en bancarrota o no.
Auditoría: Cuando se realiza una auditoría periódicamente, el corredor tiene la seguridad de que el riesgo financiero está contenido y que no se han malversado fondos. Por lo tanto, es obligatorio que los corredores presenten estados financieros y de adecuación de capital periódicos al organismo regulador correspondiente.
Marco regulatorio de EE. UU. para cuentas de corretaje de divisas
Como la principal asociación comercial del país, la Asociación Nacional de Futuros (NFA) es un proveedor independiente líder de programas regulatorios innovadores que salvaguardan la seguridad de los mercados de derivados e, idealmente, el mercado de divisas. En general, las actividades de la NFA incluyen lo siguiente:
- Otorgar licencias después de una verificación exhaustiva de antecedentes a los corredores de divisas que son elegibles para realizar transacciones de divisas.
- Exigir el cumplimiento de los requisitos de capital necesarios
- Identificar y combatir el fraude cuando sea posible
- Garantizar el mantenimiento de registros y la presentación de informes adecuados con respecto a todas las transacciones y operaciones comerciales.
Secciones relevantes de las Regulaciones de EE. UU.
De acuerdo con las regulaciones de EE. UU., los "clientes" se definen como "individuos con activos por debajo de $10 millones, así como la mayoría de las pequeñas empresas". Al afirmar que estas regulaciones están destinadas a proteger los intereses de los pequeños inversores, es posible que las personas con un alto patrimonio neto no sean elegibles para cuentas de corretaje de divisas reguladas estándar. Las disposiciones se describen a continuación.
- El apalancamiento máximo que se puede aplicar a una transacción de divisas en cualquiera de las principales divisas es de 50:1 (o un requisito de depósito mínimo de solo el 2 % del valor nominal de la transacción) para que los inversores no sofisticados no asuman riesgos excesivos. Las monedas principales son el dólar estadounidense, la libra esterlina, el euro, el franco suizo, el dólar canadiense, el yen japonés, el euro, el dólar australiano y el dólar neozelandés.
- Para monedas menores, el apalancamiento máximo que se puede aplicar es 20:1 (o 5% del valor teórico de la transacción).
- Cada vez que se venden opciones cortas de divisas, el monto del valor teórico de la transacción junto con la prima de la opción recibida debe mantenerse como depósito de seguridad en la cuenta de corretaje.
- Existe un requisito para que la prima de la opción completa se mantenga como garantía como parte de una opción forex larga.
- FIFO, o la regla del primero en entrar, primero en salir, prohíbe la posesión simultánea de posiciones en el mismo activo de divisas, es decir, cualquier posición de compra/venta existente en un par de divisas en particular se cuadrará y se reemplazará por una posición opuesta. Eliminando así la posibilidad de cobertura en el mercado forex.
- Todos los fondos adeudados por el corredor de divisas a los clientes deben mantenerse en instituciones financieras calificadas en los Estados Unidos o países con centros de dinero.
Aquí hay una lista de los principales reguladores de corretaje de divisas
Australia: Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC).
Chipre: Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC)
Japón: Agencia de Servicios Financieros (FSA)
Rusia: Servicio Federal de Mercados Financieros (FFMS)
Sudáfrica: Autoridad de Conducta del Sector Financiero (FSCA)
Suiza: Comisión Bancaria Federal de Suiza (SFBC).
Reino Unido: Autoridad de Conducta Financiera (FCA).
Estados Unidos: Commodities and Futures Trading Commission (CFTC).
Resumen
Los requisitos reglamentarios relacionados con el uso del apalancamiento, los requisitos de depósito, los informes y la protección de los inversores difieren de un país a otro. Esto se debe al hecho de que no existe una autoridad reguladora central y las regulaciones se administran localmente. Estos organismos reguladores locales operan dentro de los límites de las leyes que rigen sus respectivas jurisdicciones.
El estado de aprobación regulatoria y la autoridad que otorga la licencia son los factores más importantes a considerar al elegir un corredor de divisas.
Hay una gran cantidad de firmas de corretaje que se alojan y operan fuera de los Estados Unidos. Algunas de estas empresas no están aprobadas por la autoridad reguladora de su país de origen. Incluso aquellos que están autorizados pueden no tener regulaciones que se apliquen a los residentes de EE. UU. u otras jurisdicciones. Sin embargo, todos los organismos reguladores de la UE pueden operar en todos los países del mundo.
