اصلی تجزیه و تحلیل - درس 7

در این درس شما یاد خواهید گرفت:

• تحلیل بنیادی چیست؟
• انتشار اطلاعات کلان اقتصادی بر بازار تاثیر می گذارد

تجزیه و تحلیل اساسی می تواند به عنوان "یک روش ارزیابی امنیت، با تلاش برای اندازه گیری ارزش ذاتی آن، با بررسی عوامل اقتصاد، مالی و دیگر کیفی و کمی سنجی مرتبط" توصیف شود. به طور خلاصه، معاملات فارکس نگران بودند؛ ما به سمت همه اطلاعات ماکرو و میکرو اقتصادی در خصوص عملکرد یک کشور یا منطقه خاص، به منظور ایجاد ارزش ارز خود، در مقابل ارزهای دیگر نگاه می کنیم.

طبقه بندی های مختلف تجزیه و تحلیل اساسی

شرح کلیدی وجود دارد که معامله گران تازه کار باید در مورد تجارت اساسی اخبار و اطلاعات منتشر شده با آنها آشنا شوند. انتشار یا: از دست می رود ، می زند ، یا طبق پیش بینی انجام می شود. اگر داده ها "پیش بینی را از دست ندهند" ، تأثیر آن برای کشور مربوطه اغلب منفی است. اگر داده ها "پیش بینی را ضرب و شتم" کنند ، در مقابل ارزهای مشابه آن برای ارز مثبت ارزیابی می شود. اگر داده ها طبق پیش بینی ارائه شوند ، ممکن است تأثیر تعدیل شده یا خنثی شود. برخی از انتشارات اقتصاد کلان که ممکن است تأثیر زیادی در بازارهای مالی داشته باشد عبارتند از:

• نرخ بیکاری و اشتغال
• چهره تورم
• GDP

تعداد بیکاری و اشتغال

به عنوان مثال، از آمار بیکاری و اشتغال وزارت امور خارجه ایالات متحده استفاده خواهیم کرد. به طور خاص، آمار ماهانه مزایای غیر حقوق ماهیانه ماهانه، توانایی حرکت در بازارهای را دارد، اگر داده های منتشر شده شکست می خورد یا پیش بینی می شود. ما همچنین از بعضی از اعداد احتمالی اما اعداد استفاده خواهیم کرد تا نشان دهیم که چگونه اطلاعات توسط سرمایه گذاران تفسیر می شود.

اولا، در هر هفته معاملاتی، معمولا یکشنبه، تعداد هفتگی ادعاهای بیکاری اخیر و ادعاهای مداوم از BLS را دریافت می کنیم؛ دفتر آمار کارگری. ادعاهای اخیر برای هفته قبل ممکن است 250k باشد، بیشتر از 230k هفته گذشته و پیش بینی 235k از دست رفته است. ادعاهای مداوم ممکن است از 1450k به 1500k افزایش یابد، همچنین پیش بینی نشده است. این انتشارات داده احتمالا منفی دلار را تحت تاثیر قرار خواهند داد. به طور طبیعی، با توجه به شدت دست، تاثیر آن کاهش می یابد.

ثانیاً داده های معروف NFP که اکنون ماهانه یک بار منتشر می شود ، مشتاقانه منتظر آن هستند زیرا اغلب می تواند به طور چشمگیری بر ارزش دلار تأثیر بگذارد. با این حال ، باید توجه داشت که تأثیر این داده ها به تازگی (2017) نسبت به سالهای گذشته کمتر است. اندکی پس از بحران های مالی و بحران اعتباری بعدی از 2007-2009 و طی دوره های منتهی به آن ، مجموعه ای از شماره های استخدام مربوط به داده های NFP اغلب بسیار بی ثبات بودند ، بنابراین حرکت جفت ارز مانند: GPB / USD ، USD / JPY و EUR / USD قابل توجه بود. در حال حاضر ارقام NFP منتشر شده عموماً در محدوده محدودی قرار دارند ، بنابراین جنبش های اصلی جفت ارزها به مراتب چشمگیر نیستند.

رقم تورم

شاخص های تورمی زیادی منتشر شده توسط سازمان های دولتی دولتی مانند ONS در انگلستان ONS (آمار ملی رسمی) هر ماه آمار تورم انگلستان را منتشر می کند، شاخص های تورم کلیدی شاخص های شاخص تورم مصرف کننده، RPI، مصرف کننده و خرده فروشی است. ONS همچنين چهره اي مانند تورم دستمزد، شاخص تورم ورودي و صادرات و نرخ تورم قيمت خانه را منتشر مي کند، اما شاخص تورم مصرف کننده به عنوان مهم ترين افزايش يا کاهش ماهانه و سالانه (YoY) محسوب مي شود. ما از مثال های تورم انگلیس استفاده می کنیم، زیرا در زمان کنونی (2017) تورم یک موضوع کلیدی در انگلستان است.

تورم اخیرا در انگلیس از نرخ 0.2٪ در 2016 به٪ 2.9٪ در سه ماهه اول 2017 افزایش یافته است. این افزایش سریع باعث شده است که گمانه زنی ها مبنی بر اینکه بانک مرکزی انگلیس (BoE) از طریق کمیته سیاست پولی آن، مجبور خواهد شد نرخ بهره پایه را افزایش دهد. افزایش ناگهانی تورم ناشی از تصمیم رفراندوم بریتانیا برای ترک اتحادیه اروپا است. استرلینگ به شدت کاهش یافت و در مقایسه با همتای اصلی خود (یورو و دلار) به طرز چشمگیری و با وجود بهبودی اخیر، هنوز هم در حال کاهش است تقریبا. 15٪ در مقایسه با همسالان 2016 از ماه ژوئن. و در اقتصاد تقریبا 70 درصد وابسته به مصرف کننده صرف می شود، با خرده فروشی و خدمات که یکی از محرک های اصلی است، تاثیر سقوط استرلینگ در اقتصاد شدید است. خرده فروشان در حال حاضر (Q2 2017) شاهد فروپاشی فروش هستند (تنها تا 0.9٪ سالانه)، افزایش دستمزد در حال کاهش است؛ تنها تا 1.9٪ در سال، در حالی که تولید ناخالص داخلی انگلیس (تولید ناخالص داخلی) برای Q1 از 2017 0.2٪ بود، که پایین ترین در کشورهای 28 است که اتحادیه اروپا را تشکیل می دهند.

اگر تورم به طور چشمگیری از پیش بینی پیشی گرفته باشد، تحلیلگران و سرمایه گذاران ممکن است به جلسات مختلفی از هیئت مدیره بریتانیا بپردازند تا مطمئن شوند که آیا بانک مرکزی نرخ های خود را برای کنترل تورم افزایش می دهد، بنابراین پوند استرلینگ در برابر همتایانش افزایش خواهد یافت. سرمایه گذاران ممکن است بلافاصله بلافاصله یک یا چند ضربۀ مهم را به عنوان دلیل کوتاه یا کوتاه مدت ارز تغییر دهند. 

GDP

تحلیلگران و سرمایه گذاران همیشه به دقت نظارت بر نشریات تولید ناخالص داخلی از کشورهای مختلف و یا مناطق را برای ایجاد رفاه اقتصادی ناشر مشخصی نظارت خواهند کرد. انتشار معمولا توسط ادارات دولتی منتشر می شود و داده های تولید ناخالص داخلی اغلب به عنوان داده های سخت به حساب می آیند؛ این انتشار مهم است که اگر پیش بینی را از دست بدهد یا برنده شود، دارای قدرت حرکت در بازارهای فارکس، کالاها و سهام است.

تولید ناخالص داخلی (GDP) یک معیار پولی از ارزش بازار نهایی تمام کالاها و خدمات تولید شده در یک دوره است، به طور کلی توسط کشورها، در مقایسه با یک معیار جهانی یا GDP تولیدی قاره. سه ماه یا سالانه استثناء بر این، تولید ناخالص داخلی منطقه یورو خواهد بود که به کشورهای مختلف تقسیم شده است، اما برای تولید واحد تولید واحد تولید واحد تولید ناخالص داخلی یک خواندن نیز وجود دارد.

بنابراین، تخمین های تولید ناخالص داخلی برای تعیین عملکرد اقتصادی کل کشور یا منطقه مورد استفاده قرار می گیرد، به تحلیلگران و سرمایه گذاران اجازه می دهد تا مقایسه های بین المللی را انجام دهند. تولید ناخالص داخلی تولید ناخالص داخلی سرانه یک نقص عمده است، زیرا تفاوت واقعی در هزینه زندگی و نرخ تورم کشورهای یا مناطق خاص را نشان نمی دهد. به همین دلیل است که بسیاری از اقتصاددانان ترجیح می دهند که پایه تولید ناخالص داخلی سرانه را بر اساس آنچه که "پارات خرید قدرت" (PPP) نامیده می شود، بکار گیریم، به گونه ای که در مقایسه با تفاوت های موجود در استانداردهای زندگی بین ملل مختلف، اهمیت بیشتری دارد.

مزیت اصلی تولید ناخالص داخلی سرانه، زمانی که به عنوان یک شاخص موثر در سطح زندگی در مناطق مختلف کشور استفاده می شود، این است که آن را اغلب، به طور گسترده و به صورت پایدار ارزیابی می شود. این اندازه گیری اغلب و در هماهنگی؛ اکثریت کشورها اطلاعات حداقل در سه ماهه را در اختیار تولید ناخالص داخلی قرار می دهند، اگر چه بیشتر کشورهای پیشرفته نیز ماهانه آن را ارائه می دهند، بنابراین به هر روند در حال توسعه سریع می توان رسید.

تولید ناخالص داخلی امروزه به طور گسترده ای محاسبه می شود، که تقریبا هر کشوری در جهان برای بعضی از اندازه های تولید ناخالص داخلی استفاده می شود، با استفاده از تکنیک حساب بسیار مشابه، امکان مقایسه بین کشورها را فراهم می کند. این به طور مداوم اندازه گیری شده است که تعریف فنی تولید ناخالص داخلی در حال حاضر یک اندازه گیری سازگار بین اکثر کشورهای G20 است.

تجزیه و تحلیل بنیادی و کاربرد آن برای تجارت ما یک تجارت نسبتا ساده است. ما باید از رویدادهای آینده در تقویم ما آگاهی داشته باشیم و اطمینان حاصل کنیم که (اگر ما یک معامله گر دستی)، ما خودمان را در معرض تاثیر هر گونه انتشار قرار می دهیم. بدون شک این رویدادهای اساسی است که بازارهای مانند فارکس، کالاها و شاخص های سهام را حرکت می دهند. در حالی که شواهد وجود دارد که قیمت واکنش نشان می دهد به رسیدن به برخی از میانگین های متحرک خاص، یا نقاط محوری، و یا فیبوناچی مناطق، این اصول است که از لحاظ تاریخی بازارهای ما را حرکت می دهد.