Que é o intercambio de divisas
Un tema moi pouco común nas finanzas e no mercado de divisas (forex) é a noción de intercambio. Que significa swap en forex?
Swap é un tipo de acordo normalmente entre dúas entidades estranxeiras deseñado para obter préstamos usando a moeda do país da outra parte e logo intercambiar o custo dos intereses do préstamo entre ambas as partes.
Este proceso implica a compra e venda dun volume igual de dúas moedas estranxeiras diferentes de forma simultánea cunha permuta inicial a un prezo de entrada ou ao contado e despois unha permuta final (permuta de saída) a un prezo a futuro.
Cal é a importancia do intercambio de divisas?
O intercambio de divisas é un concepto importante no investimento transfronteirizo. Hai moitos beneficios financeiros e económicos asociados aos intercambios e imos pasar por algúns.
- Os intercambios de divisas aseguran que a circulación de capital fose necesaria principalmente para beneficiar as actividades económicas.
- Cos intercambios de divisas, os préstamos gobernamentais e empresariais obtéñense a tipos de interese máis favorables que os que poderían estar dispoñibles no mercado de divisas.
Tomemos, por exemplo, unha empresa chinesa A pide prestado 150 millóns de dólares dunha empresa estadounidense B e, ao mesmo tempo, unha empresa estadounidense X pide prestados 200 millóns de dólares dunha empresa chinesa Y.
O intercambio inicial baséase no prezo de entrada ou spot do préstamo, que podería ser un prezo spot de entrada de 2.5 dólares. O acordo de permuta realízao ambas as compañías porque permite que ambas as dúas compañías tomen prestadas moedas estranxeiras a un custo de intereses máis barato que ao vencemento, o principal intercambiarase cun prezo a prazo.
- As permutas de divisas axudan a garantir o investimento estranxeiro do risco do tipo de cambio. Tamén reduce a exposición dos investimentos a flutuacións non desexadas e imprevistas dos tipos de cambio. O que isto significa é que dúas entidades estranxeiras poden tomar unha posición simultáneamente na moeda da outra mediante un intercambio de divisas para cubrir os seus investimentos.
Calquera perda que se produza ao prezo a futuro pode compensarse co beneficio da permuta
Como xurdiu o intercambio de divisas?
A historia do intercambio de divisas comezou en 1981. Unha empresa de banca de investimento "Solomon Brothers" coordinou o primeiro intercambio de divisas de francos alemáns holandeses e suízos a cambio do dólar estadounidense. A transacción de intercambio foi entre IBM e o Banco Mundial.
En 2008, a Reserva da Fed permitiu que os países en desenvolvemento que afrontaron problemas de liquidez aproveitasen os intercambios de divisas con fins de préstamo. Estes eventos levaron a conciencia do intercambio de divisas.
Como funciona o intercambio de divisas?
As entidades estranxeiras (gobernos, empresas, etc.) acordan intercambiar volumes iguais das súas respectivas moedas a un tipo de cambio e, a continuación, pagar xuros sobre o principal do préstamo da outra parte e viceversa durante o período de vixencia do acordo. O tipo de permuta adoita estar indexado ao LIBOR, acrónimo de London InterBank Offered Rate.
Este é o custo medio de xuros utilizado polos prestamistas internacionais que tratan con préstamos en moeda estranxeira. Ao final dun determinado prazo de préstamo, os principais cámbianse a un prezo a futuro.
Cambios de divisas en Metatrader 4 (Mt 4)
Como se aplican os intercambios de divisas aos comerciantes de divisas e CFD minoristas?
No comercio de divisas e CFD, o concepto de intercambios de divisas é bastante similar pero cun enfoque único.
O custo do intercambio de divisas en Mt 4 cóbrase como comisión de intercambio ou comisión de reversión. É o custo dos intereses cobrado nas posicións abertas apalancadas que se manteñen durante a noite no mercado Forex.
A comisión de permuta calcúlase utilizando o diferencial de tipos de interese das dúas moedas dun par de divisas, e a comisión adoita ser a mesma para posicións longas ou curtas.
As operacións de cambio adoitan implicar a compra e venda simultáneas dun volume igual de dúas moedas nun par de divisas.
Como? Unha posición longa ou curta dun par de divisas implica que se compre unha moeda do par de divisas mentres que a outra se vende ao mesmo tempo e igual volume.
Tamén podemos supoñer que unha das moedas dun par de divisas é prestada para comprar a outra moeda. Polo tanto, debe cobrarse un custo de intereses sobre a moeda prestada.
Tamén se cobran comisións de intercambio porque as posicións comerciais nas plataformas dos corredores de divisas sempre se aproveitan co fondo do corredor para maximizar a ganancia potencial.
As comisións de intercambio poden ser positivas ou negativas dependendo da taxa de intercambio e do volume das posicións comerciais abertas.
Se a taxa de permuta subxacente do par é maior para a moeda comprada fronte á moeda que se está a vender, poderían gañarse intereses se a posición se mantén durante a noite.
Non obstante, debido a outras consideracións, como a alimentación de datos dos corredores e as comisións, cobrarase o custo dos intereses nas posicións comerciais abertas (longas ou curtas).
É importante ter en conta que as taxas de intercambio varían para os instrumentos comerciais, é dicir, a comisión de intercambio para un instrumento como o GBP/USD non será a mesma para outras moedas.
Outros factores que afectan as taxas de intercambio inclúen
- O tipo de posto: compra ou venda
- A diferenza entre os tipos de interese das moedas nun par de divisas
- O número de noites que permanece aberto o posto
- O volume ou a palanca da posición
- E, por último, as comisións, os termos e as políticas do corredor
Cando se cobran os intercambios en Mt4?
O momento no que se cobran as posicións comerciais abertas depende do corredor. Na maioría dos casos, cóbrase ao redor da media noite, normalmente entre as 23:00 e as 00:00 horas do servidor.
Ás veces, o intercambio para manter unha posición durante a fin de semana cóbrase mesmo antes da fin de semana.
Dependendo do instrumento co que estea negociando, é posible que teña que consultar as especificacións do contrato ou pedirlle directamente ao seu corredor que confirme cando se cobran exactamente as taxas de intercambio na súa conta.
Como calcular as taxas de intercambio?
Calcular as taxas de intercambio de divisas ás veces pode ser bastante complicado, dependendo do corredor que utilices.
Podes saber canto é na páxina de especificacións do contrato para o instrumento que estás negociando. A taxa que se mostra na páxina de especificacións é relativa ao valor pip da súa posición comercial aberta.
A comisión de intercambio de divisas pódese calcular do seguinte xeito:
Taxa de intercambio = (Taxa de intercambio * Valor de pip * Número de noites) / 10
- Valor Pip: Este úsase a miúdo para facer referencia ás perdas ou ganancias dunha posición comercial. O valor de pip é o prezo atribuído a un movemento dun pip dun par de divisas.
- Taxa de intercambio: Unha taxa de intercambio ou rollover é a diferenza dos tipos de interese entre as dúas moedas dun par de divisas. Por exemplo, se está a negociar a libra esterlina británica contra o dólar dos Estados Unidos (GBP/USD), o cálculo da taxa de renovación basearíase nos tipos de interese entre as libras esterlinas e os Estados Unidos.
Se unha posición comercial é longa ou curta, aplícase unha taxa de intercambio e cada par de divisas ten a súa propia taxa de intercambio única.
Exemplo: Negociar 1 lote de GBP/USD (longo) cunha conta denominada en USD.
Valor do pip: $8
Número de noite: 2
Tipo de cambio: 0.44
Taxa de intercambio = (Valor de pip * Taxa de intercambio * Número de noites) / 10
Taxa de intercambio: (8 * 0.44 * 2) / 10 = 0.704 USD
É posible que un corredor che mostre a súa taxa de intercambio como unha porcentaxe diaria ou anual que se pode usar para calcular a comisión de intercambio durante a duración da túa negociación.
Como xa sinalamos, o importe da comisión de permuta depende do instrumento financeiro que estea negociando. Pode ser unha taxa positiva ou negativa dependendo da posición que tome, pero independentemente da posición que tome, sempre se lle cobraría por manter a posición durante a noite.
Unha taxa de intercambio de Forex depende en gran medida dos tipos de interese subxacentes das moedas do par que se negocia. Tamén hai unha taxa de custodia incorporada ás taxas de intercambio.
Con activos como materias primas, os custos de manter tales activos durante a noite ou durante o fin de semana son elevados, polo que adoitan observarse intercambios negativos tanto en posicións longas como curtas.
Como comprobar as taxas de intercambio nas plataformas MetaTrader
Podes consultar a taxa de intercambio en calquera das plataformas de negociación MetaTrader 4 (MT 4) ou MetaTrader 5 (MT 5) seguindo o paso sinxelo.
- Fai clic na pestana "Ver", desprázate ata "Vixilancia do mercado" e fai clic nela.
2. Fai clic co botón dereito do rato no par de divisas de negociación ou no activo que elixas na xanela "Vixilancia do mercado" e no menú despregable posterior, fai clic en "Especificación".
O que se mostrará para ti é un cadro de diálogo que contén información sobre o par de divisas, incluídos os valores de intercambio.
Cal é o impacto das comisións de permuta na negociación a curto e a longo prazo?
Para os comerciantes a curto prazo e os comerciantes de día, as taxas de intercambio poden ter un impacto moi pequeno ou insignificante no saldo da conta comercial.
Para comercios a longo prazo. as comisións de intercambio terán máis impacto no saldo da conta de negociación porque as comisións acumularanse diariamente. comerciantes a longo prazo que manexan pedidos de gran volume, pode ser interesante evitar os intercambios de divisas negociando cunha conta de negociación de divisas sen intercambio ou negociando directamente sen alavancagem.
Fai clic no botón de abaixo para descargar a nosa guía "Que é o intercambio de divisas" en PDF
