מבוא לשוק המט"ח - שיעור 1

בשיעור זה תלמד:

• מהו שוק המט"ח
• מדוע שוק המט"ח נחשב ייחודי
• מי הם המשתתפים בשוק

שוק המט"ח המודרני, המכונה לעתים קרובות: מט"ח, FX, או שוק מטבע. זה מבוזר העולמי או "Over the Counter" (OTC) בשוק המטבעות המסחר וזה התחיל להתהוות מ 1970 של ואילך. שוק המט"ח כולל את כל ההיבטים של קנייה, מכירה והחלפת מטבעות במחירים הנוכחיים שלהם, או עתידיים שנקבעו.

 שוק המט"ח הוא השוק העולמי הגדול ביותר, על פי BIS (הבנק של ההתנחלויות הבינלאומיות), מחזור מט"ח יומי עבור 2016 היה בממוצע $ 5.1 טריליון כל יום המסחר. המשתתפים העיקריים בשוק זה הם בנקים בינלאומיים. ב 2106 סיטי היה אחראי על האחוז הגבוה ביותר של מסחר במט"ח ב 12.9%. JP Morgan עם 8.8%, UBS ב- 8.8%. דויטשה 7.9% ו- BoAML 6.4% היוותה את שאר חמשת המוסדות המובילים למסחר במט"ח.

 המטבעות הנסחרים ביותר לפי שווי הם: דולר ארה"ב ב - 87.6, יורו ב - 31.3, ין ב - 21.6%, סטרלינג ב - 12.8%, דולר אוסטרלי ב - 6.9%, דולר קנדי ​​ב - 5.1% והפרנק השוויצרי ב - 4.8%. כל ערך מוכפל למעשה (בסך הכל 200%), בשל המטבעות להיות נסחר כמו צמדי מטבעות. על השוק במקום, על פי סקר 2016 BIS תלת שנתי, צמדי המטבעות הנסחרים ביותר היו:

EURUSD: 23.0% USDJPY: 17.7% GBP USD: 9.2% 

מרכז המסחר הגיאוגרפי הגדול ביותר עבור מט"ח הוא בלונדון, בריטניה. ההערכה היא כי לונדון חשבונות כ. 35% מכלל עסקאות המט"ח. כדוגמה לדומיננטיות וחשיבותה של לונדון; כאשר קרן המטבע הבינלאומית (קרן המטבע הבין-לאומית) מחשבת את ערך ה- SDR (זכויות משיכה מיוחדות) בכל יום מסחר, הם משתמשים במחירי השוק בלונדון בדיוק בצהריים (GMT) באותו יום. ה- SDR כולל סל של מטבעות בינלאומיים, בדומה לאופן חישוב המדד.

שוק המט"ח קיים בעיקר עבור סוחרים מוסדיים להחליף מטבעות בשם לקוחותיהם, מטרתה המשנית; ככלי לספקולציות, הוא במובנים רבים תוצר לוואי של מטרתו המקורית.

 שוק המט"ח מסייע לסחר בינלאומי ולהשקעות על ידי הפעלת המרת מטבעות, לדוגמה; באמצעות היכולת לעסוק במט"ח, חברה שבסיסה בבריטניה יכולה לייבא סחורות מאזור האירו ולשלם באירו, על אף שהמטבע המקומי שלה הוא בליש"ט. מטבע מטבע מטבע אופייני כרוך קניית כמות של מטבע אחד עם אחר.

 שוק המט"ח נחשב ייחודי כי יש לו את המאפיינים הבאים:

• נפח מסחר ענק של כ $ 5.1 טריליון ליום, המייצג את מחלקת הנכס הגדול ביותר בעולם, וכתוצאה מכך נזילות גבוהה.
• גלובל להגיע, עם פעולה מתמשכת וגישה 24 שעות ביום חמישה ימים בשבוע; המסחר מ 22: 00 GMT ביום ראשון (סידני) עד 22: 00 GMT שישי (ניו יורק).
• מגוון מורכב של גורמים ואירועים חדשות המשפיעים על שערי החליפין.
• שולי רווח נמוכים יחסית, בהשוואה לשווקים אחרים של הכנסה קבועה.
• שימוש במינוף כדי לשפר את רווחי הרווח וההפסד.

המסחר בשוק המט"ח מתבצע בעיקר באמצעות מוסדות פיננסיים ובנקים להשקעות, הפועלים במספר רמות. העסקאות מתבצעות בדרך כלל באמצעות מספר קטן יותר של חברות פיננסיות המכונה "סוחרי". רוב הסוחרים במט"ח הם בנקים, ולכן שכבה זו של המסחר המכונה "שוק הבינבנקאית". עסקאות בין סוחרי המט"ח יכול לערב מאות מיליוני יחידות של מטבע. המסחר במט"ח הוא ייחודי בשל סוגיות ריבונות מניעת מפקח הכולל למעשה מסדיר את התעשייה והפעילויות. 

מסחר במט"ח ההיסטוריה עבור סוחרים בודדים

לפני יצירת פלטפורמות מסחר במט"ח בסוף 90s, המסחר במט"ח היה מוגבל בעיקר למוסדות פיננסיים גדולים. עם הצמיחה של האינטרנט, תוכנות המסחר, ברוקרים במט"ח המאפשר המסחר על השוליים, המסחר הקמעונאי התחיל להשתלט. הפרט, סוחרים פרטיים יכולים כעת לסחור מה שאנו מכנים "עסקאות מטבע ספוט" עם ברוקרים, סוחרים ועושי שוק על מה שמכונה "שולי"; סוחרים צריכים רק סיכון אחוז קטן של גודל הסחר בפועל, לקנות ולמכור זוגות מטבע בשניות.

הדור הראשון של פלטפורמות מסחר מקוון פורקס הלך לחיות בסוף 1990 של. טכנולוגיית אינטרנט מותר המסחר הקמעונאי המט"ח לפתח דרכים פשוטות עבור הלקוחות לגשת לשווקים לסחור צמדי מטבעות על ידי המסחר מהמחשבים שלהם.

פלטפורמות המסחר היו מבוססות במקור על תוכניות בסיסיות שהורדו בקלות למחשבים אישיים, למשל; יותר ויותר פופולרי MetaTrader 4, תכונות מתקדמות כגון תרשימים כלי ניתוח טכני אחריו במהירות. הקפיצה הבאה קדימה עשתה את המעבר למה שמכונה "פלטפורמות מבוססות אינטרנט" והתקנים ניידים כגון; טאבלטים וטלפונים חכמים. במהלך השנים האחרונות, מאז כ 2010, היה להתמקד חזק על ההתפתחויות לשלב כלי מסחר אוטומטיים לתוך פלטפורמות, מסחר חברתי ו / להעתיק / המראה בשוק המט"ח, גדל גם באופן משמעותי.

על פי סקר ה- BIS האחרון שהוזכר קודם לכן, שני המרכזים העיקריים למסחר פרטני ספציפי למסחר במט"ח הם ארה"ב ובריטניה, מצב שנותר ללא שינוי מאז שהחל מסחר האינטרנט המודרני ב- 1990. הדו"ח מציין כי מסחר קמעונאי חשבונות עבור (משמעותי מאוד) 5.5% מהמחזור היומי של הכולל $ 5.1 טריליון מחזור יום.

משתתפי השוק העוסקים במסחר במט"ח הם בעיקר: חברות מסחריות, בנקים מרכזיים, קביעת מטבע חוץ, חברות ניהול השקעות, חברות מט"ח חוץ בנקאיות, חברות העברת כספים / לשכת שינויים, ממשלות, בנקים מרכזיים וסוחרי מטבע חוץ.

מסחר במט"ח קמעונאי הוא היבט של המסחר אנשים פרטיים וסוחרים מעורבים, הם לנהל עסקאות במט"ח שלהם (עסקאות) באמצעות שני סוגים עיקריים של ברוקרים במט"ח קמעונאי אשר מציעים את ההזדמנות למסחר במטבע ספקולטיבי; ברוקרים, או סוחרים / עושי שוק. ברוקרים לפעול כסוכן של הלקוח בשוק המט"ח כדי לקבל את המחירים הטובים ביותר בשוק עבור סדר קמעונאי על ידי התמודדות מטעם הלקוח הקמעונאי. ברוקרים יגבה עמלה, או "סימון" בנוסף המחיר המתקבל בשוק, כדי להרוויח. הואיל והסוחרים, או עושי השוק, פועלים כמנהלים בעסקה, למעשה במסחר מול הלקוח הקמעונאי, ומצטטים מחיר שבו הם מוכנים להתמודד עם סוחרי השוק.