การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน - บทที่ 7

ในบทนี้คุณจะได้เรียนรู้:

• การวิเคราะห์พื้นฐานคืออะไร
• การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไร

การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานสามารถอธิบายได้ว่า "วิธีการประเมินความปลอดภัยในความพยายามที่จะวัดมูลค่าที่แท้จริงโดยการตรวจสอบปัจจัยทางเศรษฐกิจการเงินและคุณภาพและปริมาณอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง" ในระยะสั้นมีความกังวลเกี่ยวกับการซื้อขายแลกเปลี่ยน; เราดูข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและจุลภาคทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพของแต่ละประเทศหรือภูมิภาคเพื่อสร้างมูลค่าของสกุลเงินเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ

การจำแนกประเภทต่าง ๆ ของการวิเคราะห์พื้นฐาน

มีคำอธิบายหลักที่ผู้ค้ามือใหม่ต้องทำความคุ้นเคยเกี่ยวกับการซื้อขายข่าวพื้นฐานและข้อมูลที่เผยแพร่ สิ่งพิมพ์อย่างใดอย่างหนึ่ง: พลาดจังหวะหรือมาตามการคาดการณ์ หากข้อมูล "พลาดการคาดการณ์" ผลกระทบสำหรับประเทศที่เกี่ยวข้องมักจะเป็นลบ หากข้อมูล "เหนือกว่าการคาดการณ์" จะถือว่าเป็นค่าบวกสำหรับสกุลเงินเมื่อเทียบกับสกุลเงินเดียวกัน หากข้อมูลมาตามการคาดการณ์ผลกระทบอาจถูกกลั่นกรองหรือทำให้เป็นกลาง การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคบางส่วนที่อาจมีผลกระทบสูงต่อตลาดการเงิน ได้แก่

• ตัวเลขการว่างงานและการจ้างงาน
• ตัวเลขเงินเฟ้อ
• จีดีพี

ตัวเลขการว่างงานและการจ้างงาน

ตัวอย่างเช่นเราจะใช้ข้อมูลการว่างงานและการจ้างงานของหน่วยงานรัฐบาลของสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะอย่างยิ่งข้อมูลบัญชีเงินเดือนนอกภาคการเกษตรที่ได้รับผลกระทบสูงมีความสามารถในการย้ายตลาดหากข้อมูลที่ตีพิมพ์เต้นหรือพลาดการคาดการณ์ นอกจากนี้เราจะใช้ตัวเลขที่เป็นไปได้ แต่เป็นสมมุติฐานเพื่อแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสามารถตีความข้อมูลได้อย่างไร

ประการแรกในแต่ละสัปดาห์การซื้อขายโดยปกติจะเป็นวันพฤหัสบดีเราจะได้รับหมายเลขการเรียกร้องการว่างงานที่ผ่านมาทุกสัปดาห์และการเรียกร้องอย่างต่อเนื่องจาก BLS; สำนักสถิติแรงงาน การอ้างสิทธิ์ล่าสุดของสัปดาห์ก่อนหน้าอาจเป็น 250k ซึ่งสูงกว่า 230k ของสัปดาห์ก่อนหน้าและไม่มีการคาดการณ์ 235k การอ้างสิทธิ์อย่างต่อเนื่องอาจเพิ่มขึ้นจาก 1450k เป็น 1500k และยังขาดการคาดการณ์ สิ่งพิมพ์ข้อมูลเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบในเชิงลบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยธรรมชาติแล้วผลกระทบจะลดลงขึ้นอยู่กับความรุนแรงของการพลาด

ประการที่สอง; ขณะนี้ข้อมูล NFP ที่น่าอับอายได้รับการเผยแพร่เดือนละครั้งกำลังรอคอยอย่างใจจดใจจ่อเนื่องจากมักจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐอย่างมาก อย่างไรก็ตามต้องสังเกตว่าผลกระทบของข้อมูลนี้น้อยกว่าปีก่อน ๆ (2017) มาก ไม่นานหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินและวิกฤตสินเชื่อที่ตามมาในช่วงปี 2007-2009 และในช่วงระยะเวลาที่นำไปสู่ตัวเลขการจ้างงานที่เกี่ยวข้องกับข้อมูล NFP มักมีความผันผวนอย่างมากดังนั้นการเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินเช่น GPB / USD, USD / JPY และ EUR / USD เป็นจำนวนมาก ในเวลาปัจจุบันตัวเลข NFP ที่เผยแพร่โดยทั่วไปอยู่ในช่วงที่ จำกัด ดังนั้นการเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินหลักจึงมีความน่าทึ่งน้อยกว่ามาก

ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อ

มีตัวเลขเงินเฟ้อจำนวนมากที่เผยแพร่โดยหน่วยงานของรัฐบาลเช่น ONS ในสหราชอาณาจักร ONS (สถิติแห่งชาติอย่างเป็นทางการ) เผยแพร่ตัวเลขเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรในแต่ละเดือนตัวเลขเงินเฟ้อที่สำคัญคือ CPI และ RPI ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคและค้าปลีก ONS ยังเผยแพร่ตัวเลขเช่นเงินเฟ้อค่าจ้างตัวเลขเงินเฟ้อขาเข้าและส่งออกและตัวเลขเงินเฟ้อราคาบ้าน แต่ดัชนี CPI ถือได้ว่าโดดเด่นที่สุดทั้งรายเดือนและรายปี (YoY) เพิ่มขึ้นหรือลดลง เราใช้ตัวเลขเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรเป็นตัวอย่างเนื่องจากในเวลาปัจจุบัน (2017) อัตราเงินเฟ้อเป็นประเด็นสำคัญในสหราชอาณาจักร

อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นในอังกฤษเมื่อเร็ว ๆ นี้จากอัตรา 0.2% ใน 2016 เป็น 2.9% ในไตรมาสแรกของ 2017 การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ได้สร้างการเก็งกำไรที่ธนาคารกลางของสหราชอาณาจักร (BoE) ผ่านคณะกรรมการนโยบายการเงินจะถูกบังคับให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นอย่างฉับพลันเกิดจากการตัดสินใจลงประชามติของอังกฤษที่จะออกจากสหภาพยุโรป สเตอร์ลิงลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับเพื่อนร่วมหลัก (ยูโรและดอลลาร์) อย่างมากและแม้จะมีการฟื้นตัวล่าสุดยังคงลดลงประมาณ 15% เมื่อเทียบกับทั้งคู่ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2016 และในระบบเศรษฐกิจประมาณ 70% ขึ้นอยู่กับการใช้จ่ายของผู้บริโภคด้วยการค้าปลีกและบริการเป็นตัวขับเคลื่อนหลักผลกระทบของการลดลงของสเตอร์ลิงต่อเศรษฐกิจนั้นรุนแรง ผู้ค้าปลีกอยู่ในขณะนี้ (Q2 2017) เป็นสักขีพยานการขายที่ล่มสลาย (เพิ่มขึ้นเพียง 0.9% ต่อปี) การขึ้นค่าจ้างจะลดลง เพิ่มขึ้นเพียง 1.9% ต่อปีในขณะที่ GDP ของสหราชอาณาจักร (ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ) สำหรับ Q1 ของ 2017 คือ 0.2% ซึ่งต่ำที่สุดในประเทศ 28 ที่ประกอบเป็นสหภาพยุโรป

นักวิเคราะห์และนักลงทุนอาจฟังการบรรยายสรุปต่าง ๆ จาก BoE ของสหราชอาณาจักรเพื่อยืนยันว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราเพื่อควบคุมเงินเฟ้อดังนั้นค่าเงินปอนด์จะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่ง นักลงทุนอาจจะแปลความหมายหรือการตีอย่างมีนัยสำคัญทันทีเนื่องจากเหตุผลที่ว่าสกุลเงินจะยาวหรือสั้น 

จีดีพี

นักวิเคราะห์และนักลงทุนจะตรวจสอบสิ่งพิมพ์ของ GDP จากประเทศและภูมิภาคต่าง ๆ อย่างรอบคอบเพื่อสร้างความเป็นอยู่ที่ดีทางเศรษฐกิจของผู้จัดพิมพ์ที่เฉพาะเจาะจง การเผยแพร่มักจะเผยแพร่โดยหน่วยงานรัฐบาลและข้อมูล GDP มักจะถูกเรียกว่าเป็นข้อมูลที่ยาก เป็นการปล่อยผลกระทบสูงที่สำคัญว่าหากพลาดหรือชนะการคาดการณ์มีอำนาจในการย้ายฟอเร็กซ์ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดทุน

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) เป็นตัวชี้วัดทางการเงินของมูลค่าตลาดสุดท้ายของสินค้าและบริการทั้งหมดที่ผลิตในช่วงเวลาโดยทั่วไปโดยประเทศเมื่อเทียบกับมาตรการระดับโลกหรือจีดีพีของทวีป รายไตรมาสหรือรายปี ข้อยกเว้นสำหรับเรื่องนี้คือ GDP ของยูโรโซนซึ่งแบ่งย่อยออกเป็นแต่ละประเทศ แต่การอ่านจะถูกสร้างขึ้นสำหรับกลุ่มสกุลเงินเดียว

ประมาณการ GDP ที่กำหนดจะถูกนำมาใช้เพื่อกำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของทั้งประเทศหรือภูมิภาคซึ่งช่วยให้นักวิเคราะห์และนักลงทุนทำการเปรียบเทียบระหว่างประเทศ GDP ต่อหัวที่กำหนดมีข้อบกพร่องที่สำคัญอย่างหนึ่งซึ่งไม่สะท้อนถึงความแตกต่างที่แท้จริงของค่าครองชีพและอัตราเงินเฟ้อของแต่ละประเทศหรือภูมิภาค นี่คือเหตุผลที่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเลือกที่จะใช้พื้นฐานของ GDP ต่อคนในสิ่งที่เรียกว่า "กำลังซื้อภาค" (PPP) เนื่องจากเป็นเนื้อหาที่มีความเกี่ยวข้องและแม่นยำมากขึ้นเมื่อต้องการเปรียบเทียบความแตกต่างของมาตรฐานการดำรงชีวิตระหว่างประเทศต่างๆ

ข้อได้เปรียบที่สำคัญของจีดีพีต่อหัวเมื่อใช้เป็นดัชนีชี้วัดที่มีประสิทธิภาพของมาตรฐานการครองชีพในภูมิภาคและประเทศต่างๆก็คือมันถูกวัดบ่อยบ่อยครั้งอย่างกว้างขวางและบนพื้นฐานที่สอดคล้องกัน มันวัดบ่อยและพร้อมเพรียง; ประเทศส่วนใหญ่ให้ข้อมูลจีดีพีอย่างน้อยทุกไตรมาสแม้ว่าประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่จะให้ข้อมูลรายเดือนดังนั้นจึงอนุญาตให้มีการสังเกตแนวโน้มการพัฒนาได้อย่างรวดเร็ว

ทุกวันนี้มีการคำนวณจีดีพีอย่างกว้างขวางว่ามีการวัด GDP บางส่วนสำหรับเกือบทุกประเทศในโลกโดยใช้เทคนิคทางคณิตศาสตร์ที่คล้ายกันมากทำให้สามารถทำการเปรียบเทียบระหว่างประเทศได้อย่างง่ายดาย มีการวัดอย่างสม่ำเสมอว่าคำจำกัดความทางเทคนิคของ GDP ตอนนี้เป็นการวัดที่สอดคล้องกันระหว่างประเทศส่วนใหญ่ของ G20

การวิเคราะห์การวิเคราะห์พื้นฐานและนำไปใช้กับการซื้อขายของเราเป็นธุรกิจที่ค่อนข้างง่าย เราจำเป็นต้องตระหนักถึงเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นในปฏิทินของเราและตรวจสอบให้แน่ใจว่า (หากเราเป็นเทรดเดอร์ด้วยตนเอง) เราทำให้เราพร้อมที่จะรับมือกับผลกระทบของสิ่งพิมพ์ที่ได้รับ ไม่ต้องสงสัยเลยว่ามันเป็นเหตุการณ์พื้นฐานที่จะย้ายตลาดเช่นฟอเร็กซ์สินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีหุ้น ในขณะที่มีหลักฐานว่าราคาตอบสนองต่อการเข้าถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ขนาดใหญ่หรือจุดหมุนหรือพื้นที่ Fibonacci เป็นพื้นฐานที่เคลื่อนไหวในตลาดของเราในอดีต