OSNOVNA ANALIZA - Lekcija 7

U ovoj lekciji naučit ćete:

• Šta je fundamentalna analiza
• Kako makroekonomska izdanja podataka utiču na tržište

Fundamentalna analiza se može opisati kao "metoda procjene sigurnosti, u pokušaju da se izmjeri njena intrinzična vrijednost, ispitivanjem povezanih ekonomskih, finansijskih i drugih kvalitativnih i kvantitativnih faktora." Ukratko, radi se o Forex trgovanju; gledamo prema svim makro i mikro ekonomskim informacijama koje se tiču ​​učinka određene zemlje ili regiona, kako bismo utvrdili vrijednost svoje valute u odnosu na druge valute.

Različite klasifikacije fundamentalne analize

Postoje ključni opisi s kojima se trgovci početnici moraju upoznati u vezi sa osnovnim trgovanjem vijestima i objavljenim podacima; publikacija ili: promašuje, pobjeđuje ili dolazi prema predviđanjima. Ako podaci "promašuju prognozu", tada je utjecaj na relevantnu zemlju često negativan. Ako podaci "nadmašuju prognozu", smatraju se pozitivnim za valutu u odnosu na ostale. Ako podaci dolaze prema predviđanjima, tada se utjecaj može ublažiti ili neutralizirati. Neka od objavljivanja makroekonomskih podataka koja mogu imati visok utjecaj na finansijska tržišta su:

• Broj nezaposlenih i zaposlenosti
• Podaci o inflaciji
• BDP-a

Broj nezaposlenosti i zaposlenosti

Kao primjer koristit ćemo podatke o nezaposlenosti i zaposlenosti američkog vladinog odjela. Naročito visoki mjesečni podaci o plaćama koji se ne plaćaju na farmi, imaju sposobnost da pomjeraju tržišta, ako objavljeni podaci prevladaju, ili promašuju prognozu. Koristićemo i neke moguće, ali hipotetičke brojeve, da bismo ilustrovali kako se podaci mogu interpretirati od strane investitora.

Prvo, svake sedmice trgovanja, obično u četvrtak, primamo tjedni broj nedavnih zahtjeva za nezaposlenost i stalne zahtjeve od BLS-a; biro za statistiku rada. Nedavne tvrdnje za prethodni tjedan mogu biti 250k, veće od prethodnog tjedna 230k i nedostaju prognoze za 235k. Nastavak potraživanja je možda porastao sa 1450k na 1500k, a takođe nedostaje prognoza. Ove publikacije podataka će verovatno negativno uticati na američki dolar. Naravno, uticaj će se smanjiti, u zavisnosti od ozbiljnosti promašaja.

Drugo; sada zloglasni podaci NFP-a objavljuju se jednom mjesečno, s nestrpljenjem se očekuju jer često mogu dramatično utjecati na vrijednost američkog dolara. Međutim, mora se napomenuti da je utjecaj ovih podataka daleko manji u posljednje vrijeme (2017.) nego prethodnih godina. Ubrzo nakon finansijske krize i naknadne kreditne krize od 2007. do 2009. godine i tokom perioda koji su prethodili njoj, niz brojeva zaposlenika koji se odnose na podatke NFP-a često su bili izuzetno kolebljivi, pa je kretanje valutnih parova kao što su: GPB / USD, USD / JPY i EUR / USD bili su značajni. Trenutno su objavljeni podaci o NFP-u uglavnom u uskom rasponu, stoga su kretanja glavnih valutnih parova daleko manje dramatična.

Podaci o inflaciji

Postoje brojni podaci o inflaciji koje objavljuju zvanične agencije vlada, kao što je ONS u Velikoj Britaniji. ONS (zvanična nacionalna statistika) objavljuje britanske inflacije svakog mjeseca, ključne brojke inflacije su CPI i RPI, podaci o potrošnji i maloprodaji. ONS takođe objavljuje cifre kao što su inflacija plata, podaci o inflaciji inputa i izvoza i podaci o inflaciji cena domaćinstava, ali se CPI smatra najistaknutijim, kako mesečni tako i godišnji (YoY) rast ili smanjenje. Koristimo podatke o inflaciji u Velikoj Britaniji kao primjer, jer je u ovom trenutku (2017) inflacija ključna tema u Velikoj Britaniji.

Inflacija je nedavno porasla u Velikoj Britaniji sa stope 0.2% u 2016-u, na 2.9% u prvoj četvrtini 2017-a. Ovaj nagli porast je stvorio špekulacije da će centralna banka Velike Britanije (BoE), preko svog odbora za monetarnu politiku, biti prisiljena povećati osnovnu kamatnu stopu. Nagli porast inflacije izazvan je odlukom britanskog referenduma da napusti EU. Sterling je drastično pao u odnosu na svoje glavne konkurente (euro i dolar) dramatično i uprkos nedavnom oporavku, još uvijek je pao za cca. 15% u odnosu na oba vršnjaka od juna 2016. A u privredi koja je približno 70% ovisna o potrošnji potrošača, sa maloprodajom i uslugama kao ključnim pokretačima, utjecaj pada sterlinga na ekonomiju je bio ozbiljan. Maloprodavci su sada (Q2 2017) svedoci pada prodaje (samo do 0.9% godišnje), rast plata opada; samo 1.9% godišnje, dok je britanski BDP (bruto domaći proizvod) za Q1 2017 bio 0.2%, najniži u 28 zemljama koje čine EU.

Ako inflacija dođe znatno ispred prognoze, analitičari i investitori mogu pažljivo slušati razne brifinge iz britanskog odbora Boe, kako bi utvrdili da li će centralna banka povisiti stope kako bi kontrolisala inflaciju, pa bi funta sterlinga porasla u odnosu na druge. Investitori mogu masovno odmah prevesti propuštanje, ili značajan ritam, kao razlog da idu ili dugu ili kratku valutu. 

BDP-a

Analitičari i investitori će uvijek pažljivo pratiti publikacije BDP-a iz različitih zemalja i / ili regiona, kako bi uspostavili ekonomsku dobrobit određenog izdavača. Izdanja se obično objavljuju u vladinim odjelima, a podaci o BDP-u se često nazivaju tvrdim podacima; to je važno izdanje sa velikim uticajem da ako promaši ili pobedi prognozu, ima moć da pomera forex, robna tržišta i tržišta kapitala.

Bruto domaći proizvod (BDP) je monetarna mjera konačne tržišne vrijednosti svih roba i usluga proizvedenih u određenom periodu, općenito po zemljama, za razliku od globalne mjere, ili BDP-a kontinenta; kvartalno ili godišnje. Izuzetak bi bio BDP u evrozoni, koji je podijeljen na pojedine zemlje, ali se također generira čitanje za kolektivni BDP jedinstvenog valutnog bloka.

Nominalne procjene BDP-a se stoga koriste za određivanje ekonomskih performansi cijele zemlje ili regije, što omogućuje analitičarima i investitorima da naprave međunarodna poređenja. Nominalni BDP po glavi stanovnika ima jednu veliku manu, jer ne odražava istinske razlike u troškovima života i stopama inflacije u pojedinim zemljama ili regionima. To je razlog zašto mnogi ekonomisti radije koriste osnovu BDP-a po glavi stanovnika po onome što se naziva "paritet kupovne moći" (PPP), jer je nedvojbeno daleko relevantniji i tačniji kada se žele uporediti razlike u životnom standardu između različitih nacija.

Glavna prednost BDP-a po glavi stanovnika, kada se koristi kao efektivan pokazatelj životnog standarda u različitim regionima i zemljama, je da se on često meri, široko i na konzistentnoj osnovi. Mjeri se često i unisono; većina zemalja daje informacije o BDP-u najmanje na kvartalnoj osnovi, mada je većina naprednih zemalja takođe obezbjeđuje mjesečno, te stoga omogućava brzo uočavanje svih razvojnih trendova.

Danas se BDP izračunava tako široko, da je određena mjera BDP-a dostupna za skoro svaku zemlju u svijetu, koristeći vrlo sličnu aritmetičku tehniku, omogućavajući jednostavno međusobno poređenje. To se mjeri tako dosljedno da je tehnička definicija BDP-a sada konzistentno mjerenje među većinom G20 zemalja.

Analizirajući temeljnu analizu i primjenjujući je na naše trgovanje, relativno je jednostavan posao. Moramo biti svjesni nadolazećih događaja u našem kalendaru i osigurati da (ako smo trgovac ručno), mi se stavljamo na raspolaganje kako bi se bavili uticajem bilo koje publikacije. Bez sumnje, to su fundamentalni događaji koji pokreću tržišta kao što su forex, roba i indeksi kapitala. Dok postoje dokazi da cena reaguje na dostizanje određenih velikih pokretnih proseka, ili pivot tačaka, ili Fibonačijevih područja, to su fundamenti koji istorijski pokreću naša tržišta.