INLEIDING TOT DE FOREX-MARKT - les 1

In deze les leer je:

• Wat is de Forex-markt?
• Waarom de Forex-markt als uniek wordt beschouwd
• Wie zijn de marktdeelnemers

De moderne valutamarkt, wordt vaak aangeduid als: Forex, FX of een valutamarkt. Het is een wereldwijde gedecentraliseerde of "over the counter" (OTC) markt voor het verhandelen van valuta's en het begon vorm te krijgen vanuit de 1970's. De forexmarkt omvat alle aspecten van het kopen, verkopen en uitwisselen van valuta's op basis van hun huidige, of hun in de toekomst vastgestelde prijzen.

 De forexmarkt is de grootste internationale markt die er is, volgens de BIS (bank van internationale nederzettingen), de dagelijkse wisselkoersomzet voor 2016 was gemiddeld $ 5.1 biljoen per handelsdag. De belangrijkste deelnemers aan deze markt zijn internationale banken. In 2106 was Citi verantwoordelijk voor het hoogste percentage forex transacties bij 12.9%. JP Morgan met 8.8%, UBS op 8.8%. Deutsche 7.9% en BoAML 6.4% vormden de rest van de top vijf van forex handelsinstellingen.

 De meest verhandelde valuta's per waarde zijn de: Amerikaanse dollar bij 87.6%, Euro bij 31.3%, Yen bij 21.6%, sterling bij 12.8%, Australische dollar bij 6.9%, Canadese dollar bij 5.1% en de Zwitserse frank bij 4.8%. Elke waarde is feitelijk verdubbeld (in totaal 200%), omdat valuta's worden verhandeld als valutaparen. Op de spotmarkt waren volgens de 2016 BIS Triennial Survey de meest verhandelde valutaparen:

EUR / USD: 23.0% USD / JPY: 17.7% GBP / USD: 9.2% 

Het grootste geografische handelscentrum voor forex bevindt zich in Londen, Verenigd Koninkrijk. Naar schatting is Londen goed voor ongeveer. 35% van alle valutatransacties. Als een voorbeeld van de dominantie en het belang van Londen; wanneer het IMF (International Monetair Fonds) elke handelsdag de waarde berekent van zijn SDR (speciale trekkingsrechten), gebruiken ze de Londense marktprijzen precies op de middag van Londen (GMT) die dag. De SDR bestaat uit een mandje internationale valuta's, vergelijkbaar met de berekening van de dollarindex.

De forexmarkt bestaat voornamelijk voor institutionele beleggers om valuta's uit te wisselen namens hun klanten, het secundaire doel; als een voertuig voor speculatie, is in veel opzichten een bijproduct van zijn oorspronkelijke doel.

 De valutamarkt ondersteunt internationale handel en investeringen door valutaomrekening mogelijk te maken; door het vermogen om deel te nemen aan forex exchange, kan een bedrijf gevestigd in Groot-Brittannië goederen importeren uit de eurozone en betalen met euro's, ondanks dat de binnenlandse valuta in pond sterling is. De typische valutatransactie omvat het kopen van een hoeveelheid van de ene valuta bij een andere.

 De valutamarkt wordt als uniek beschouwd omdat deze de volgende kenmerken heeft:

• Enorm handelsvolume van circa $ 5.1 biljoen per dag, wat de grootste activaklasse ter wereld vertegenwoordigt, resulterend in hoge liquiditeit.
• Wereldwijd bereik, met een continue werking en toegang tot 24 uur per dag vijf dagen per week; handel van 22: 00 GMT op zondag (Sydney) tot 22: 00 GMT vrijdag (New York).
• De complexe verscheidenheid aan factoren en nieuwsgebeurtenissen die van invloed zijn op wisselkoersen.
• Lage marges van relatieve winst, in vergelijking met andere markten voor vastrentende waarden.
• Het gebruik van leverage om de winst- en verliesmarges mogelijk te verbeteren.

Forexmarkthandel vindt hoofdzakelijk plaats via financiële instellingen en investeringsbanken, die op verschillende niveaus actief zijn. De transacties worden doorgaans uitgevoerd door een kleiner aantal financiële bedrijven die "dealers" worden genoemd. De meerderheid van de forex-dealers zijn banken, daarom wordt deze handelslaag de "interbancaire markt" genoemd. Transacties tussen dealers in vreemde valuta kunnen honderden miljoenen valuta-eenheden omvatten. Forex trading is uniek vanwege de soevereiniteitskwesties die een algemene supervisor verhinderen om de sector en activiteiten feitelijk te reguleren. 

Forex handelsgeschiedenis voor individuele handelaren

Vóór de oprichting van forex handelsplatforms in de late 90s, was forex trading voornamelijk beperkt tot grote financiële instellingen. Met de groei van het internet, trading software en forex brokers die marge konden verhandelen, begon de handel in detailhandel te groeien. Individuele, particuliere handelaren zijn nu in staat om wat wij noemen "contante valutahandel" te verhandelen met makelaars, dealers en market makers op wat wordt aangeduid als "marge"; traders hoeven slechts een klein percentage van de werkelijke handelsomvang te riskeren, om in seconden hun valutapaar aan te schaffen en te verkopen.

De eerste generatie forex online handelsplatforms ging live in de late 1990's. Dankzij internettechnologie konden retail-valutahandel eenvoudige manieren ontwikkelen voor klanten om toegang te krijgen tot markten om valutaparen te verhandelen door met hun eigen computer te handelen.

Handelsplatforms waren oorspronkelijk gebaseerd op basisprogramma's die eenvoudig konden worden gedownload naar bijvoorbeeld personal computers; het wordt steeds populairder MetaTrader4, geavanceerde functies zoals grafieken en technische analysehulpmiddelen werden snel gevolgd. De volgende sprong voorwaarts was de overgang naar wat we "web-gebaseerde platforms" en mobiele apparaten noemen, zoals; tablets en smartphones. In de afgelopen jaren, sinds ongeveer 2010, is er een sterke focus geweest op ontwikkelingen om geautomatiseerde trading tools te integreren in de platforms, social trading en copy / mirror trading in de forex markt, is ook aanzienlijk gegroeid.

Volgens de recente BIS-enquête waarnaar eerder werd verwezen, zijn de VS en het VK de twee belangrijkste centra voor speculatieve particuliere FX-speculatieve handel, een situatie die onveranderd is gebleven sinds de moderne 'internet'-handel in de 1990's begon. Het rapport suggereert dat detailhandel goed is voor (een zeer significant) 5.5% van de dagelijkse omzet in de totale $ 5.1 biljoen per dag omzet.

De marktdeelnemers die betrokken zijn bij forex trading zijn voornamelijk: commerciële bedrijven, centrale banken, valutafixing, investeringsbeheermaatschappijen, niet-bancaire forexfirma's, geldtransfer- / wisselkantoren, overheden, centrale banken en detailhandelaren in vreemde valuta.

Retail forex trading is het aspect van de handel in particulieren en handelaren zijn betrokken bij, zij voeren hun forex transacties (transacties) uit via twee hoofdtypen van retail forex brokers die de mogelijkheid bieden voor speculatieve valutahandel; makelaars of dealers / market makers. Makelaars treden op als agent van de klant op FX-markt om de beste prijzen op de markt voor retailbestellingen te krijgen door namens de retailklant te handelen. Makelaars zullen een commissie of "opslag" in rekening brengen bovenop de prijs die op de markt wordt verkregen om winst te maken. Terwijl dealers, of market makers, fungeren als opdrachtgevers bij de transactie, in feite handel drijven met de retailklant, en een prijs noemen die zij als dealers / market makers willen hanteren.