CHOISIR LE BON COURTIER EST ESSENTIEL POUR LES OPÉRATEURS DE FOREX - Lesson 4

Dans cette leçon, vous apprendrez:

• Comment choisir le bon courtier
• Le modèle économique du courtier ECN 
• La différence entre un courtier ECN et un teneur de marché

Il existe de nombreux courtiers de forex, répertoriés dans divers annuaires en ligne, avec lesquels vous pouvez choisir de commercer. Vous avez peut-être été recommandé à un courtier par un ami ou choisi un courtier par le biais d'une annonce que vous avez vue sur Internet ou par le biais d'une critique que vous avez lue sur un site Web spécialisé forex trading ou sur un forum. Cependant, vous devez poser certaines questions de base et celles que vous souhaitez satisfaire avant d'engager vos fonds dans un courtier.

Règlement

Où est basé votre courtier FX choisi, sous quelle juridiction sont-ils contrôlés et quelle est l'efficacité de leur réglementation? Par exemple, la pratique commerciale des courtiers FX basée à Chypre est supervisée par une organisation appelée CySEC, qui assume les responsabilités suivantes:

• Superviser et contrôler le fonctionnement de la Bourse de Chypre et les transactions effectuées à la Bourse, ses sociétés cotées, ses courtiers et ses sociétés de courtage.
• Superviser et contrôler les sociétés de services d'investissement agréées, les fonds d'investissement collectif, les consultants en investissement et les sociétés de gestion de fonds communs de placement.
• Accorder des licences d'exploitation aux entreprises d'investissement, y compris aux consultants en investissement, aux sociétés de courtage et aux courtiers.
• Imposer des sanctions administratives et des sanctions disciplinaires aux courtiers, sociétés de bourse, consultants en investissement ainsi qu'à toute autre personne morale ou physique relevant des dispositions de la législation boursière.

Au Royaume-Uni, les courtiers doivent se conformer aux règles et réglementations établies par la FCA (l'autorité de conduite financière). Aux États-Unis, tous les courtiers de change (y compris ceux qui sont appelés "courtiers débutants") doivent être enregistrés auprès de la National Futures Association (NFA), l'organe directeur autoréglementé qui fournit le cadre réglementaire nécessaire pour garantir: la transparence, l'intégrité et le respect des responsabilités réglementaires sont respectés et la protection de tous les différents intervenants sur le marché.

Pas de frais

Les traders devraient échanger des devises avec un courtier qui ne facture aucun frais pour les transactions. Les courtiers éthiques, responsables et justes ne devraient tirer profit que de la petite marge réalisée sur la répartition de chaque métier. Par exemple; Si vous avez coté un spread 0.5 sur une paire de devises, le courtier peut alors réaliser un profit 0.1 sur la transaction réelle. Il ne devrait y avoir absolument aucun autre frais lié à votre compte. Sauf si vous exploitez un petit compte, avec un niveau minimum de dépôt peut-être de 100, le cas échéant, le courtier peut être obligé de mettre de petits frais à sa charge afin de le rendre rentable pour les deux parties. Cependant, en tant que pourcentage des fonds déposés, les frais seront incroyablement réduits. 

Aucun frais d'échange

Les courtiers de forex dignes de confiance ne factureront pas la tenue de vos positions du jour au lendemain, ni ceux que l’on appelle "swaps".

Low Spreads

Vous ne devriez commercer qu'avec des courtiers qui exploitent des spreads variables. Les spreads fixes n'existent tout simplement pas sur le marché en évolution rapide qu'est le forex trading. Par conséquent, si un courtier propose un spread fixe sur, par exemple; les principales paires de devises, ils ne peuvent le faire qu'en manipulant les spreads. Ils ne peuvent pas offrir ce qu’on appelle un service de traitement direct dans un ECN (réseau électronique configuré), qui est un pool liquide de cotations constantes fournies principalement par les grandes banques d’investissement.

Facilité de retrait

La facilité avec laquelle vous retirez vos bénéfices ou virez des fonds de votre compte de trading est une mesure importante de la qualité de l'organisation avec laquelle vous faites affaire. Il devrait y avoir des sections sur le site Web du courtier couvrant la procédure exacte à suivre pour retirer vos fonds afin de protéger les deux parties. Il doit indiquer la durée du processus et les réglementations que le courtier doit respecter afin de se conformer aux nombreuses réglementations en matière de blanchiment d’argent mises en place par l’organe directeur, telles que: CySEC, la FCA ou la NFA.

STP / ECN

Les commerçants doivent s'assurer qu'ils négocient aussi près que possible du marché "réel". Ils devraient commercer de la manière la plus professionnelle possible. Le traitement direct, dans un réseau à configuration électronique, garantit que les commerçants effectuent leurs transactions de la même manière que des professionnels expérimentés, qui seraient généralement embauchés par des sociétés de négoce institutionnelles et des banques de niveau 1.

Il est dans l’intérêt d’un courtier STP / ECN d’aider ses clients à réaliser des profits; plus le client a du succès, plus il est susceptible de rester des clients fidèles et satisfaits. Étant donné que le seul bénéfice qu'un courtier STP / ECN réalisera est sur une petite marge sur l'écart, il veillera toujours à ce que les commandes soient traitées aussi rapidement et aussi près que possible du prix indiqué, la grande majorité du temps. 

No Dealing Desk

Un pupitre de négociation est un obstacle à votre accès au marché. Pensez à un pupitre de négociation comme à un portier vous permettant de ne pénétrer sur le marché des changes que lorsque le croupier décide que c'est mieux pour eux. Les opérations du pupitre de négociation se négocient contre le client, elles ne dirigent pas votre commande vers le marché afin que votre commande soit traitée au meilleur prix disponible, elles décident du prix auquel votre commande doit être remplie.

Aucun marché

Semblable à une situation de pupitre de négociation, les traders seraient mieux avisés de s’assurer qu’ils évitent les sociétés qui font un marché des valeurs (paires Forex). Les market makers négocient également avec leurs clients, car avec les opérations du pupitre de négociation, ils profitent lorsque leurs clients perdent. Par conséquent, on peut se demander dans quelle mesure ils seraient utiles à leurs clients.

Qu'est-ce qu'un courtier ECN?

ECN, qui signifie réseau de communication électronique, est vraiment la voie de l'avenir pour les marchés des changes. ECN peut être décrit comme un pont entre les plus petits participants au marché et ses fournisseurs de liquidités via un courtier FOREX ECN.

Cette liaison est réalisée à l'aide d'une configuration technologique sophistiquée appelée protocole FIX (protocole d'échange d'informations financières). D'un côté, le courtier obtient des liquidités de ses fournisseurs de liquidités et les met à la disposition de ses clients pour la négociation. De l'autre côté, le courtier transmet les ordres des clients aux fournisseurs de liquidités pour exécution.

L'ECN correspond et exécute automatiquement les commandes demandées, qui sont exécutées aux meilleurs prix disponibles. Un des avantages supplémentaires des ECN, outre les anciennes plates-formes de négociation en ligne existantes, est que les réseaux sont facilement accessibles et sont souvent plus efficaces pendant les transactions après les heures normales de bureau, un avantage particulièrement important pour les opérations de change.

Les ECN sont également très efficaces pour les traders utilisant des EA (experts-conseils) pour le trading automatisé, car la vitesse d'exécution est accélérée. Certains ECN sont configurés pour servir les investisseurs institutionnels, d'autres sont conçus pour servir les investisseurs particuliers, tandis que d'autres sont compilés pour passer d'un secteur à l'autre, garantissant ainsi que les commerçants de détail bénéficient de niveaux de cotation et de spread similaires à ceux des institutions.

Un courtier ECN bénéficie de frais de commission par transaction. Plus le volume de négociation généré par les clients du courtier est élevé, plus la rentabilité du courtier est élevée.

Ce modèle de trading unique garantit que les courtiers ECN ne négocient jamais contre leurs clients et que les spreads ECN sont beaucoup plus serrés que ceux cités par les courtiers standard. Les courtiers ECN facturent également aux clients une commission fixe et transparente pour chaque transaction. Les transactions avec FXCC dans le cadre de l'efficacité fournie par un ECN permettent de réduire les frais, tout en offrant l'avantage supplémentaire d'une disponibilité de temps de négociation supplémentaire. Étant donné que nous collectons les prix de plusieurs acteurs du marché, nous sommes en mesure d’offrir à nos clients des écarts offre / demande plus réduits que ceux qui seraient autrement disponibles.

La différence entre ECN et Market Maker

ECN Broker

En termes simples, un courtier ECN permet à ses clients d'accéder à un marché pur du trading de forex; un marché à configuration électronique, alors qu'un courtier teneur de marché crée un marché en matière de tarification du forex et tire profit des transactions effectuées contre ses clients. Un teneur de marché utilise un modèle de bureau de négociation; ils agissent en tant que portiers pour décider qui obtient les prix indiqués et quand. La possibilité de traiter avec des clients en faveur du courtier suscite des critiques de la part des responsables des marchés / du marché, en ce qui concerne leur probité globale. 

Market Maker

Un faiseur de marché peut être défini comme un courtier qui cite publiquement à la fois un prix d'achat et un prix de vente pour une devise ou une marchandise négociée de manière régulière et continue. Les market makers se font concurrence pour les clients en offrant les meilleurs prix (spreads) à leurs clients.

Les teneurs de marché proposent souvent d’offrir des spreads plus serrés et plus faibles à d’autres courtiers. Les market makers vendent sur la base qu'ils ne facturent pas de commissions ou n'augmentent pas les spreads aux taux institutionnels auxquels ils ont affaire et peuvent offrir des prix toujours meilleurs que les intermédiaires, permettant ainsi aux clients de bénéficier des avantages de liquidité dont bénéficient les banques et les hedge funds profiterait. Cependant, les market makers ne fonctionnent pas sur un marché pur et réel, le marché est synthétique, peu représentatif et sujet à des manipulations potentielles de la part du courtier, à leur avantage et non à celui de leurs clients.