ANALYSE FONDAMENTALE - Leçon 7
Dans cette leçon, vous apprendrez:
- Quelle est l'analyse fondamentale
- Comment les publications de données macroéconomiques affectent-elles le marché?
L'analyse fondamentale peut être décrite comme "une méthode d'évaluation d'un titre, dans le but de mesurer sa valeur intrinsèque, en examinant les facteurs économiques, financiers et autres facteurs qualitatifs et quantitatifs connexes". En bref, le commerce de forex est concerné; nous nous tournons vers toutes les informations macro et micro économiques concernant les performances d'un pays ou d'une région en particulier, afin d'établir la valeur de sa monnaie par rapport à d'autres devises.
Différentes classifications d'analyse fondamentale
Les traders novices doivent se familiariser avec les principales descriptions concernant le trading de nouvelles fondamentales et les données publiées; la publication soit: manque, bat ou entre comme prévu. Si les données «ne tiennent pas compte des prévisions», l'impact pour le pays concerné est souvent négatif. Si les données "surpassent les prévisions", elles sont considérées comme positives pour la devise par rapport à ses pairs. Si les données arrivent comme prévu, alors l'impact peut être modéré ou neutralisé. Certaines des publications de données macroéconomiques susceptibles d'avoir un impact important sur les marchés financiers sont:
- Chômage et emploi
- Chiffres d'inflation
- PIB
Nombres de chômage et d'emploi
À titre d'exemple, nous utiliserons les données de chômage et d'emploi du ministère américain. En particulier, les données salariales mensuelles non agricoles à fort impact ont la capacité de déplacer les marchés, si les données publiées battent ou manquent les prévisions. Nous utiliserons également des chiffres probables, mais hypothétiques, pour illustrer la manière dont les données peuvent être interprétées par les investisseurs.
Tout d'abord, chaque semaine de négociation, généralement le jeudi, nous recevons le nombre hebdomadaire de demandes de chômage récentes et de demandes en cours de la part du BLS; bureau des statistiques du travail. Les réclamations récentes de la semaine précédente peuvent être 250k, supérieures à celles de 230k de la semaine précédente et manquer la prévision du 235k. Les réclamations en cours peuvent avoir augmenté de 1450k à 1500k, manquant également les prévisions. Ces publications de données sont susceptibles d'avoir un impact négatif sur le dollar américain. Naturellement, l’impact diminuera en fonction de la gravité de l’absence.
Deuxièmement; les désormais tristement célèbres données NFP sont publiées une fois par mois, elles sont attendues avec impatience car elles peuvent souvent avoir un impact dramatique sur la valeur du dollar américain. Cependant, il faut noter que l'impact de ces données est beaucoup moins récent (2017) que les années précédentes. Peu de temps après les crises financières et le resserrement du crédit qui a suivi de 2007 à 2009 et pendant les périodes qui les ont précédés, la série des chiffres de l'emploi relative aux données NFP était souvent extrêmement volatile, donc les mouvements des paires de devises telles que: GPB / USD, USD / JPY et EUR / USD ont été considérables. À l'heure actuelle, les chiffres de la NFP publiés se situent généralement dans une fourchette étroite, de sorte que les mouvements des principales paires de devises sont beaucoup moins dramatiques.
Chiffres d'inflation
Les agences officielles des gouvernements publient de nombreux chiffres, tels que l'ONS au Royaume-Uni. L'ONS (statistiques nationales officielles) publie chaque mois les chiffres de l'inflation au Royaume-Uni. Les chiffres clés de l'inflation sont l'IPC et le RPI, ainsi que ceux des consommateurs et des particuliers. L’ONS publie également des chiffres tels que l’inflation des salaires, l’inflation des entrées et des exportations et l’inflation des prix des logements, mais l’IPC est considéré comme le plus important, à la fois mensuel et annuel (en glissement annuel). Nous utilisons les chiffres d'inflation du Royaume-Uni à titre d'exemple, car à l'heure actuelle (2017), l'inflation est un sujet clé au Royaume-Uni.
L’inflation a récemment augmenté au Royaume-Uni, passant d’un taux de 0.2% à 2016 à 2.9% au premier trimestre de 2017. Cette hausse rapide a créé la spéculation que la banque centrale britannique (BoE), par le biais de son comité de politique monétaire, sera obligée de relever le taux d'intérêt de base. La hausse soudaine de l'inflation a été causée par la décision du référendum britannique de quitter l'UE. La livre sterling a fortement chuté par rapport à ses principaux concurrents (l'euro et le dollar) et, malgré la récente reprise, reste actuellement à la baisse, d'env. 15% par rapport aux deux pairs depuis juin 2016. Et dans une économie dépendant approximativement de 70% des dépenses de consommation, le commerce de détail et les services étant les principaux facteurs, l'impact de la chute de la livre sterling sur l'économie a été sévère. Les détaillants (Q2 2017) sont actuellement témoins de l'effondrement des ventes (seulement une augmentation de 0.9% par an), les augmentations de salaire sont en baisse; seulement 1.9% par an, alors que le PIB (produit intérieur brut) du Royaume-Uni pour le Q1 de 2017 était de 0.2%, le plus bas des pays 28 constituant l’UE.
Si l'inflation dépasse largement les prévisions, les analystes et les investisseurs peuvent écouter attentivement les différents comptes rendus de la BoE britannique afin de déterminer si la banque centrale augmenterait ses taux afin de contrôler l'inflation. La livre sterling augmenterait donc par rapport à ses pairs. Les investisseurs peuvent en masse traduire immédiatement un échec ou un battement significatif en tant que raison d’allonger ou de raccourcir une devise.
PIB
Les analystes et les investisseurs surveilleront toujours de près les publications du PIB de différents pays et / ou régions, afin d’établir le bien-être économique de l’éditeur concerné. Les publications sont généralement publiées par les ministères et les données du PIB sont souvent qualifiées de données non chiffrées. Il s'agit d'une publication importante à fort impact qui, si elle rate ou dépasse les prévisions, a le pouvoir de faire évoluer les marchés des changes, des matières premières et des actions.
Le produit intérieur brut (PIB) est une mesure monétaire de la valeur marchande finale de tous les biens et services produits au cours d'une période donnée, généralement par pays, par opposition à une mesure globale ou au PIB d'un continent. trimestriel ou annuel. Le PIB de la zone euro, ventilé par pays, constitue une exception, mais une lecture est également générée pour le PIB collectif des blocs de la monnaie unique.
Les estimations du PIB nominal sont donc utilisées pour déterminer la performance économique de tout un pays ou de toute une région, permettant ainsi aux analystes et aux investisseurs de faire des comparaisons internationales. Le PIB nominal par habitant présente un défaut majeur, dans la mesure où il ne reflète pas les véritables différences entre le coût de la vie et les taux d'inflation de chaque pays ou de chaque région. C'est pourquoi de nombreux économistes préfèrent utiliser la base du PIB par habitant à ce que l'on appelle la "parité de pouvoir d'achat" (PPA), car il est sans doute beaucoup plus pertinent et précis de comparer les différences de niveau de vie entre les différents pays.
Le principal avantage du PIB par habitant, utilisé comme indicateur efficace du niveau de vie dans divers pays et régions, est qu’il est mesuré fréquemment, de manière large et de manière cohérente. Il est mesuré fréquemment et à l'unisson; la majorité des pays fournissent des informations sur le PIB au moins une fois par trimestre, bien que la plupart des pays avancés les fournissent également tous les mois, ce qui permet donc d’observer rapidement les tendances en développement.
Le PIB est si largement calculé aujourd'hui qu'une mesure du PIB est disponible pour presque tous les pays du monde, en utilisant une technique arithmétique très similaire, permettant ainsi des comparaisons simples entre pays. Elle est mesurée de manière si cohérente que la définition technique du PIB est désormais une mesure cohérente parmi la majorité des pays G20.
Analyser l'analyse fondamentale et l'appliquer à notre trading est une entreprise relativement simple. Nous devons être au courant des événements à venir de notre calendrier et veiller à ce que (si nous sommes un commerçant manuel), nous nous rendions disponibles pour faire face aux conséquences d'une publication donnée. Il ne fait aucun doute que ce sont des événements fondamentaux qui déplacent des marchés tels que le forex, les matières premières et les indices boursiers. Bien qu'il soit prouvé que le prix réagit lorsque certaines grandes moyennes mobiles, ou points pivots, ou zones de Fibonacci ont été atteints, ce sont les fondamentaux qui ont historiquement déplacé nos marchés.
