ФУНДАМЕНТАЛНА АНАЛИЗА - Лекција 7

Во оваа лекција ќе научите:

• Што е фундаментална анализа
• Како макроекономските податоци ќе влијаат на пазарот

Фундаменталната анализа може да се опише како "метод на проценка на безбедноста, во обид да се измери нејзината внатрешна вредност, со испитување на поврзани економски, финансиски и други квалитативни и квантитативни фактори". На кратко, за тргување Forex е загрижен; гледаме кон сите макро и микро економски информации во врска со работата на одредена земја или регион, со цел да се утврди вредноста на неговата валута, наспроти другите валути.

Различни класификации на фундаменталната анализа

Постојат клучни описи почетниците со трговци треба да се запознаат во врска со фундаменталното тргување со вести и објавените податоци; публикацијата или: промашува, бие или доаѓа според предвидувањата. Ако податоците „ја промашат прогнозата“, тогаш влијанието за соодветната земја е честопати негативно. Ако податоците „ја надминат прогнозата“, тоа се смета за позитивно за валутата наспроти нејзините врсници. Ако податоците се појават како што е предвидено, тогаш влијанието може да се модерира или неутрализира. Некои од објавувањата на макроекономските податоци што можат да имаат големо влијание врз финансиските пазари се:

• Броеви за невработеност и вработување
• Инфлациски бројки
• БДП

Невработеност и број за вработување

Како пример ќе ги користиме податоците за невработеноста и вработеноста на владиниот оддел на САД. Особено податоците за месечни податоци кои не се одгледуваат на фарма, има способност да се движат пазарите, ако објавените податоци удираат или пропуштаат прогноза. Исто така, ќе користиме некои веројатни, но хипотетички броеви, за да илустрираме како податоците може да се толкуваат од страна на инвеститорите.

Прво, секоја трговска недела, обично во четврток, го добиваме неделниот број на неодамнешни побарувања за невработеност и континуираните побарувања од BLS; биро за статистика на трудот. Неодамнешните тврдења за претходната недела може да бидат 250k, поголеми од 230k од претходната недела и недостасува прогноза на 235k. Продолжените тврдења можеби се зголемиле од 1450k до 1500k, исто така недостасува прогноза. Овие податоци може да имаат негативно влијание врз американскиот долар. Се разбира, влијанието ќе се намали, во зависност од сериозноста на пропуштената.

Второ; сега неславните податоци за NFP се објавуваат еднаш месечно, со нетрпение се чекаат бидејќи честопати можат драматично да влијаат на вредноста на американскиот долар. Сепак, мора да се напомене дека влијанието на овие податоци е далеку помалку неодамна (2017 година) отколку во претходните години. Набргу по финансиските кризи и последователната криза на кредитите од 2007-2009 година и за време на периодите што доведоа до неа, серијата бројки за вработување што се однесуваа на податоците за NFP честопати беа крајно нестабилни, затоа движењата на валутните парови како што се: GPB / USD, USD / JPY и EUR / USD беа значителни. Во сегашното време, објавените бројки на NFP генерално се во тесен опсег, затоа движењата на главните валутни парови се далеку помалку драматични.

Инфлациски бројки

Постојат многу бројки за инфлација објавени од страна на владините официјални агенции, како што е ОНС во Велика Британија. ОНС (официјална национална статистика) ги објавува податоците за инфлацијата во Велика Британија секој месец, клучните бројки за инфлацијата се ИПК и РИЈ, инфлацијата на потрошувачите и малопродажбата. ОНС, исто така, објавува бројка како што се инфлацијата на платите, податоците за инфлацијата за влез и извоз и инфлацијата во цените на куќите, но ИПК се смета за најистакнато, и месечното и годишното (годишно) зголемување или намалување. Ние ги користиме податоците за инфлацијата во Велика Британија како пример, бидејќи во сегашното време (2017) инфлацијата е клучен предмет во Велика Британија.

Инфлацијата неодамна беше зголемена во Велика Британија од стапка на 0.2% во 2016, до 2.9% во првиот квартал на 2017. Овој брз пораст создаде шпекулации дека централната банка на Обединетото Кралство (БоЕ), преку својот комитет за монетарна политика, ќе биде принудена да ја подигне основната каматна стапка. Ненадејниот скок во инфлацијата е предизвикан од одлуката на референдумот во Велика Британија за напуштање на ЕУ. Стерлинг драстично падна наспроти главните врсници (еврото и доларот) драматично и покрај неодамнешното закрепнување, сеуште е намален приближно. 15% наспроти двата врсници од јуни 2016. И во економијата приближно 70% зависена од потрошеноста на потрошувачите, при што малопродажбата и услугите се клучни двигатели, влијанието на падот на фунтата врз економијата е сериозно. Трговците на мало сега се (Q2 2017) кои се сведоци на пропаѓање на продажбата (само до 0.9% на годишно ниво), платите се намалуваат; само до 1.9% годишно, додека БДП на Велика Британија (бруто-домашен производ) за Q1 на 2017 беше 0.2%, што е најниско во земјите на 28 што ја сочинуваат ЕУ.

Доколку инфлацијата дојде значително во пресрет на предвидувањата, аналитичарите и инвеститорите може внимателно да ги слушаат разните брифинзи од британското Министерство за економија, за да утврдат дали централната банка ќе ги зголеми стапките за контрола на инфлацијата, па затоа фунтата фунта ќе се зголеми наспроти нејзините врсници. Инвеститорите можат масовно веднаш да преведат промашување, или значителен ритам, како причина да одат долго или кратко валута. 

БДП

Аналитичарите и инвеститорите секогаш внимателно ќе ги следат публикациите на БДП од различни земји и региони, со цел да се утврди економската благосостојба на конкретниот издавач. Пуштањата обично се објавуваат од страна на владините одделенија, а податоците за БДП често се нарекуваат тврди податоци; тоа е важно ослободување од големо влијание кое ако ја пропушти или ја победи прогнозата, има моќ да ги движи пазарите на девизи, пазари на стоки и пазари на капитал.

Бруто домашниот производ (БДП) е монетарна мерка на финалната пазарна вредност на сите стоки и услуги произведени во период, генерално по земји, за разлика од глобалната мерка или БДП на континентот; квартално или годишно. Исклучок од ова ќе биде БДП на Еврозоната, кој се расчленува на поединечни земји, но исто така се генерира и читање за колективниот БДП за единечни валутни блокови.

Според тоа, номиналните проценки на БДП се користат за да се одредат економските перформанси на целата земја или регион, дозволувајќи им на аналитичарите и инвеститорите да прават меѓународни споредби. Номиналниот БДП по глава на жител има една голема грешка, колку што не ги одразува вистинските разлики во трошоците за живот и стапките на инфлација на одделни земји или региони. Ова е причината зошто многу економисти претпочитаат да ја користат основата на БДП по глава на она што се нарекува "паритет на куповната моќ" (ППП), бидејќи е веројатно далеку порелевантно и попрецизно кога се бараат споредби на разликите во животниот стандард помеѓу различните држави.

Главната предност на БДП по глава на жител, кога се користи како ефективен показател за животниот стандард во различни региони и земји, е тоа што се мери често, широко и конзистентно. Се мери често и во дует; поголемиот дел од земјите обезбедуваат информации за БДП на најмалку тримесечна основа, иако најнапредните земји исто така обезбедуваат месечно, па затоа овозможува брзо следење на трендовите во развојот.

БДП се пресметува толку широко во денешно време, дека одредена мерка на БДП е достапна за речиси секоја земја во светот, користејќи многу слична аритметичка техника, овозможувајќи едноставни споредби меѓу земјите. Се мери толку доследно, што техничката дефиниција на БДП сега е конзистентна мерка кај повеќето земји од ГХНУМКС.

Анализирајќи ја фундаменталната анализа и примена на нашата трговија, е релативно едноставен бизнис. Треба да бидеме свесни за претстојните настани во нашиот календар и да осигураме дека (ако сме рачен трговец), ние сме на располагање да се справиме со влијанието на која било публикација. Без сомнение, тоа е фундаментални настани кои ги движат пазарите како forex, артикли и акционерски индекси. Додека постојат докази дека цените реагираат на постигнување на одредени големи просечни движења или точки на вртење, или областите Фибоначи, основите што историски ги движат нашите пазари.